ฝั่งซื้อทองคำยังระมัดระวัง ขณะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐทรงตัวก่อนวอร์ชกล่าวสุนทรพจน์

ทองคำยังปรับขึ้นต่อจากวันก่อนได้ยาก ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ทรงตัว และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
เทรดเดอร์จับตาถ้อยแถลงของวอร์ช ประธานเฟด เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายและปัจจัยขับเคลื่อนใหม่

ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวจากการปรับลงเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ แต่ยังดูยากที่จะปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย เงินเฟ้อสหรัฐที่เร่งตัวขึ้นจากราคาพลังงานทำให้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐดูเหมือนจะเริ่มทรงตัวหลังจากร่วงลงอย่างหนักในวันพฤหัสบดี ซึ่งเมื่อประกอบกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ดูเหมือนจะช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ปัจจัยเหล่านี้อาจจำกัดการปรับขึ้นของโลหะมีค่า ขณะที่เทรดเดอร์รอฟังถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟดอย่างใกล้ชิด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานเมื่อวันพุธว่า ราคาผู้บริโภคในเดือนกันยายนปรับเพิ่มขึ้นเป็นวงกว้าง เนื่องจากสงครามที่สหรัฐและอิสราเอลทำกับอิหร่านยังคงทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีปรับเพิ่มขึ้น 1.3% ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ขณะที่อัตราการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปีพุ่งแตะ 6.3% หากไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ดัชนี PPI พื้นฐานปรับเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน และ 5% เมื่อเทียบรายปี บ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังขยายวงไปนอกเหนือจากผลิตภัณฑ์พลังงาน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนยังเชื่อมั่นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมช่วงปลายเดือนนี้

ขณะเดียวกัน เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group บ่งชี้ว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม ดังนั้น ตลาดจะจับตาถ้อยแถลงของวอร์ชในการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และกลุ่มธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของเฟด แนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในระยะใกล้ และสร้างแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญให้กับโลหะมีค่า ในระหว่างนี้ ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่กลายเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

กลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้ใช้ขีปนาวุธโจมตีทำเนียบประธานาธิบดี ซึ่งเป็นที่ทำการของรัฐบาลเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียและการยอมรับจากนานาชาติ ในเมืองเอเดนทางตอนใต้ ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต นอกจากนี้ Pascal Confavreux รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศฝรั่งเศส ยืนยันว่าฝรั่งเศสเริ่มส่งยุทโธปกรณ์ทางทหารไปประจำการในซาอุดีอาระเบียแล้ว อีกทั้งกองทัพสหรัฐยังได้จัดทำแผนโจมตีที่รวมถึงการใช้ “มารดาแห่งระเบิดทั้งปวง” ต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและสถานที่ตั้งโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน ความเคลื่อนไหวเหล่านี้เพิ่มความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะยกระดับขึ้นอีก ซึ่งอาจหนุนดอลลาร์สหรัฐต่อไปและจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ

กราฟ XAU/USD กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จนถึงขณะนี้ XAU/USD ยังไม่สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาได้อย่างมั่นคง และยังอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับขึ้นในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนบวกและกำลังปรับขึ้น บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังแข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่อยู่บริเวณ 56 ยังสะท้อนภาวะขาขึ้นเล็กน้อย โดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

อย่างไรก็ตาม ควรรอให้ราคายืนเหนือระดับ $4,200 และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,238 ได้อย่างต่อเนื่องก่อนเข้าถือสถานะเพื่อหวังการปรับขึ้นต่อไปยังแนวต้านถัดไปใกล้ระดับ retracement 50.0% ที่ $4,325 และระดับ 38.2% ที่ $4,412 ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 78.6% บริเวณ $4,115 ตามด้วยแนวรับแนวนอนในช่วง $4,075-$4,065 หากราคาหลุดต่ำกว่าแนวรับช่วงหลังอย่างชัดเจน ทองคำอาจเสี่ยงปรับลงไปทดสอบฐานแนวรับตามโครงสร้าง Fibonacci ที่ $3,957

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐกลายเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐระดับภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดคนที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจหันมาใช้นโยบายที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายการเงินแบบไม่ปกติที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป