แรงซื้อทองคำชนแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐกดดันตลาด

ทองคำชะงักต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกดดันตลาด
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยใกล้จะแน่นอน ส่งผลให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยยังคงถูกกดดัน
การร่วงหลุดต่ำกว่า $4,275 อาจเปิดทางให้โมเมนตัมขาลงในภาพกว้างกลับมาอีกครั้ง

ราคาทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวได้ในวันอังคาร แต่ถูกจำกัดด้านบนด้วยแนวต้านแข็งแกร่งที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ระดับ $4,328 ขณะที่การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้างและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงกดดันโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยนี้ ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,295 ลดลง 0.06%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ชะงักต่ำกว่าแนวต้านสำคัญ ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดแทบจะแน่นอนแล้ว

การโจมตีท่อส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบียโดยกลุ่มฮูตีผลักดันให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้น และจะทำให้กำลังการผลิตราว 7 ล้านบาร์เรลต่อวันต้องหยุดชะงักอย่างน้อยสามถึงห้าสัปดาห์ นักลงทุนที่กังวลต่อเงินเฟ้อระลอกใหม่ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทะลุระดับ 5% ไปแตะระดับที่ไม่เคยเห็นมาเกือบ 19 ปี ก่อนจะทรงตัวที่ 5.00% พอดี

ตัวเลขเงินเฟ้อในสัปดาห์ที่ผ่านมาและพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดเกือบจะสะท้อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สู่ระดับ 3.75%-4% อย่างเต็มที่แล้ว โดยความน่าจะเป็นอยู่ที่ 95% ซึ่งทำให้ทองคำมีความน่าสนใจลดลงจากคุณสมบัติที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

สำหรับการประชุมเดือนตุลาคม ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยอยู่ที่ 97% และสำหรับเดือนธันวาคมอยู่ที่ 99% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

เมื่อพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่สหรัฐจะเริ่มวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงิน ทองคำอาจกลับมาสู่แนวโน้มขาลงอีกครั้ง แม้จะมีฐานระยะสั้นใกล้เส้น SMA 50 วันที่ $4,275

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล อยู่ที่ 99.66 เพิ่มขึ้น 0.19%

ก่อนหน้านี้ ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP เพิ่มขึ้น 16.25K จากตัวเลขสัปดาห์ก่อน ซึ่งถูกปรับทบทวนขึ้นเป็น 12.25K

มหกรรมการประชุมธนาคารกลางเริ่มต้นด้วยการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธ จากนั้นคาดว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.7% โดยมีแนวโน้มเห็นการลงมติแยก 6-3 เป็นครั้งที่สาม ส่วนในวันศุกร์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มจะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ 1.25%

นี่เป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ราคาทองคำยังเผชิญแรงกดดันด้านลบ แม้ว่าจะเป็นสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นกลับลดทอนความน่าดึงดูดของทองคำ

คาดการณ์ราคา XAU/USD: ทองคำมีแนวโน้มแกว่งตัวสะสมฐานต่อ บริเวณ $4,300

พฤติกรรมราคาบ่งชี้ว่าทองคำกำลังติดอยู่ระหว่างเส้น SMA 100 วันและ 50 วัน โดยเส้นแรกทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญด่านแรก และเส้นหลังเป็นแนวรับแรกสำหรับฝั่งกระทิง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) แม้จะให้น้ำหนักเชิงลบ แต่ยังไม่ได้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าใครกำลังได้เปรียบในการต่อสู้ระยะสั้น สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบต่อไป

สำหรับการเบรกเอาต์ฝั่งขาขึ้น ทองคำต้องผ่านเส้น SMA 100 วันที่ $4,328 ให้ได้ เมื่อผ่านระดับจิตวิทยาที่ $4,350 แล้ว เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ $4,400 ก่อนที่เทรดเดอร์อาจมุ่งไปยังหมุดหมาย $4,500 หากผ่านระดับเหล่านั้นได้ เส้น SMA 200 วันจะกลายเป็นโซนอุปทานถัดไปที่ $4,539 ก่อนถึง $4,600

ในทางกลับกัน หาก XAU ร่วงต่ำกว่าเส้น SMA 50 วันที่ $4,275 ก็จะเปิดทางให้ทดสอบจุดสูงสุดของวันที่ 6 กรกฎาคมที่ $4,202 ตามด้วยจุดต่ำสุดสวิงของวันที่ 29 กรกฎาคมที่ $3,996 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยา $4,000

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ภาวะไร้เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น

บทความถัดไป