ยูโรเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางการนับถอยหลังสู่การประกาศข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ
- ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐก่อนการประกาศข้อมูล CPI ของสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคม
- เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟดลง หลังข้อมูล NFP ของสหรัฐออกมาอ่อนแอ
- ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะยังคงกดดันยูโรต่อไป
ยูโร (EUR) ซื้อขายลดลงเล็กน้อยที่บริเวณ 1.1534 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายยุโรปวันพุธ คู่สกุลเงินหลักนี้อ่อนตัวลงเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนระมัดระวังก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 12:30 GMT
ณ เวลาที่รายงาน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 99.90
ตามการคาดการณ์ CPI ทั่วไปของสหรัฐเพิ่มขึ้นในอัตรารายปี 3.4% ชะลอลงจาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน ในช่วงเวลาเดียวกัน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะลดลงเช่นกันสู่ 2.5% เมื่อเทียบรายปี (YoY) จากตัวเลขก่อนหน้าที่ 2.6% ขณะที่ในรายเดือน เงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.1% และ 0.2% ตามลำดับ
สัญญาณที่บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคากำลังชะลอตัวลง จะช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด ซึ่งได้ลดลงอย่างมากอยู่แล้วในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา หลังการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐประจำเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอ
ตลาดแรงงานสหรัฐสะดุด หลังตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมน่าผิดหวัง
ตามข้อมูลจาก TD Securities รายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐสะท้อนถึงการถดถอยอย่างชัดเจนของตลาดแรงงาน โดยธนาคารระบุว่า ตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคม “ออกมาต่ำกว่าคาดอย่างมากในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นเพียง -23,000 ตำแหน่ง” และความอ่อนแอดังกล่าวยิ่งรุนแรงขึ้นจาก “การปรับทบทวนตัวเลขลง ซึ่งหักจำนวนงานออกไป 103,000 ตำแหน่งจากเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน” แม้อัตราการว่างงานจะ “ลดลงอีกครั้งสู่ 4.1%” แต่ TD Securities เน้นว่าสิ่งนี้เกิดขึ้น “ด้วยเหตุผลที่ไม่ดี” เนื่องจากอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานลดลงอีกครั้ง ซึ่งสะท้อนถึงการเสื่อมถอยของการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน มากกว่าการปรับดีขึ้นของภาวะการจ้างงานพื้นฐาน
ขณะเดียวกัน ยูโร (EUR) ซื้อขายอย่างระมัดระวังจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางอุปทานน้ำมันที่ตึงตัวจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง อุปทานพลังงานที่ถูกบีบคั้นผ่านช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอลมันเดบได้ผลักดันให้ราคาพลังงานสูงขึ้น
เมื่อพิจารณาว่ายูโรโซนพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจึงเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงินร่วม
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้โดยพฤตินัยของอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการหมุนเวียนใช้งานควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลในปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำ จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง
ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD แต่เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นมาตรฐาน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันและกัน (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ มาตรการนี้เป็นอาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจากสถาบันการเงินเป็นหลัก โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
