ยูโรลดช่วงบวกจากช่วงต้น หลังดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว

ยูโรอ่อนค่าลงมาใกล้ 1.1213 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังดอลลาร์ฟื้นตัว
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นดูเหมือนจะช่วยหนุนการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ
ความเสี่ยงทางการคลังของฝรั่งเศสลุกลามไปยังประเทศอื่นในยูโรโซน

ยูโร (EUR) คืนช่วงบวกในช่วงต้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) และกลับมาทรงตัวบริเวณ 1.1213 ระหว่างการซื้อขายในตลาดยุโรปวันอังคาร คู่เงินหลักนี้ปรับตัวลงอีกครั้ง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากราคาน้ำมันที่ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ระหว่างการซื้อขายในตลาดยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ 101.91 จากระดับต่ำสุดของวันที่ 101.74 อย่างไรก็ตาม DXY ยังคงลดลง 0.13%

ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้น 2.15% มาใกล้ $100.20 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 1 เดือน ความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง รวมถึงการที่อิหร่านขู่จะขยายการปิดล้อมไปยังเส้นทางเดินเรืออื่น ๆ ส่งผลให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงในราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลกหลุดจากกรอบที่ยึดเหนี่ยวไว้ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เพิ่มโอกาสให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ดอลลาร์สหรัฐทำผลงานได้อ่อนแอในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับมุมมองเชิงบวกต่อปัญญาประดิษฐ์ (AI)

นักวิเคราะห์ของ MUFG เน้นย้ำว่า ตลาดการเงินสหรัฐเป็น “ผู้ได้รับประโยชน์รายสำคัญจากความต้องการลงทุนที่แข็งแกร่งของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งขับเคลื่อนโดยมุมมองเชิงบวกต่อ AI” โดยระบุว่า นักลงทุนต่างชาติซื้อ “หุ้นสหรัฐมูลค่า 942 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนกรกฎาคม ขณะที่ยอดซื้อหุ้นกู้ภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 452 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน” MUFG มองว่า “เงินทุนไหลเข้าจำนวนมากเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่า USD เชื่อมโยงกับการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นของนักลงทุนในตลาดการเงินสหรัฐมากขึ้น แทนที่จะได้รับประโยชน์จากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม” อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่า “พลวัตนี้ยังทำให้ USD มีความเสี่ยงต่อการกลับทิศมากขึ้น หากความเชื่อมั่นต่อ AI แย่ลง”

ขณะเดียวกัน ความปั่นป่วนทางการคลังของฝรั่งเศสที่ลุกลามไปยังประเทศอื่นในยูโรโซนได้ลดความน่าสนใจของยูโรลง

นักวิเคราะห์ของดอยซ์แบงก์ชี้ให้เห็นว่า ความปั่นป่วนทางการเมืองรอบล่าสุดของฝรั่งเศสส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อตลาดยุโรปอย่างไร โดยระบุว่า “ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศสเหล่านั้นได้ลุกลามไปยังประเทศและสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ด้วย” พร้อมชี้ว่า “ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอิตาลีอายุ 10 ปีเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีเพิ่มขึ้น +4.7 เบสิสพอยต์ในวันดังกล่าวมาอยู่ที่ 111 เบสิสพอยต์เช่นกัน ขณะที่ส่วนต่างของสเปนเพิ่มขึ้น +1.2 เบสิสพอยต์มาอยู่ที่ 62 เบสิสพอยต์”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

บนกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1219 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงเวลาที่ 1.1273 การที่คู่เงินนี้ไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือเส้น EMA ระยะสั้นดังกล่าวได้ บ่งชี้ว่าแรงขายที่ระดับราคาสูงกว่ากำลังจำกัดการปรับขึ้น ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วงเวลาที่ 38.5 ยังคงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 สะท้อนถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นการฟื้นตัวอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 ช่วงเวลาที่ 1.1273 ซึ่งราคาจำเป็นต้องทะลุผ่านเพื่อบรรเทาแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวที่ต่อเนื่องมากขึ้น ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับไปยืนเหนือระดับดังกล่าว การเคลื่อนไหวของราคามีแนวโน้มที่จะยังเสี่ยงต่อแรงขายระลอกใหม่เมื่อเข้าใกล้เส้น EMA ขณะที่การไม่มีแนวรับทางเทคนิคใกล้เคียงบนกราฟยิ่งตอกย้ำความเสี่ยงที่ราคาจะอ่อนตัวลงต่อ หากผู้ขายกลับมาคุมตลาด

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้กัน “โดยพฤตินัย” ในอีกหลายประเทศ โดยหมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรสกุลเงินท้องถิ่น ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD ได้เข้ามาแทนที่ปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปี 1971 เมื่อระบบมาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อมูลค่าดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่า USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันดอลลาร์สหรัฐ

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐยังสามารถพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ด้วย QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมากในระบบการเงินที่ติดขัด มาตรการนี้เป็นนโยบายที่ไม่ใช่เครื่องมือปกติ โดยนำมาใช้เมื่อสินเชื่อขาดสภาพคล่อง เนื่องจากธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ระหว่างกัน (เพราะกลัวว่าคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) และเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลตามที่ต้องการ เฟดเลือกใช้มาตรการนี้เพื่อต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ส่วนใหญ่จากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณคืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยธนาคารกลางสหรัฐหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป