ยูโรแข็งค่าเข้าใกล้ 1.1250 หลังพรรคเดโมแครตคว้าชัย เงินเฟ้อยูโรโซนร้อนแรง

EUR/USD ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนบริเวณ 1.1245 ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
พรรคเดโมแครตคว้าเสียงข้างมากทั้งในวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรในการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ
เงินเฟ้อยูโรโซนแตะ 4% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวแข็งค่าขึ้นเข้าใกล้ระดับ 1.1245 ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับยูโร (EUR) หลังพรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากในรัฐสภาสหรัฐฯ จากการเลือกตั้งกลางเทอม ขณะที่เยอรมนีมีกำหนดเผยแพร่ข้อมูลคำสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนกันยายนในช่วงต่อมาของวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

พรรคเดโมแครตคว้าเสียงข้างมากทั้งในวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร โดยชิงอำนาจควบคุมมาจากพรรครีพับลิกัน ผลการเลือกตั้งครั้งนี้ทำให้พรรคเดโมแครตคว้าชัยชนะครั้งสำคัญในหลายพื้นที่ฐานเสียงของพรรครีพับลิกันเป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ ขณะที่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งหลายสิบล้านคนแสดงจุดยืนต่อต้านประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์อย่างชัดเจน

“เนื่องจากขณะนี้พรรคเดโมแครตเป็นฝ่ายได้เปรียบ เราจึงคาดว่าพรรคจะครองเสียงข้างมากทั้งในสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา” Carol Kong นักกลยุทธ์ค่าเงินจาก Commonwealth Bank of Australia กล่าว พร้อมเสริมว่า “หากเป็นไปตามนั้น ดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญแรงขายต่อจากระดับปัจจุบัน เพราะการที่พรรคเดโมแครตชนะทั้งสองสภาจะจำกัดการใช้จ่ายของรัฐบาลในช่วงวาระการดำรงตำแหน่งของทรัมป์”

ข้อมูลประมาณการเบื้องต้นที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนที่วัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) พุ่งขึ้นแตะ 4.0% ในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี หลังจากเพิ่มขึ้น 3.8% ในเดือนกันยายน และสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ รายงานนี้นับเป็นครั้งแรกที่เงินเฟ้อยูโรโซนแตะหรือสูงกว่าระดับ 4% นับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 ซึ่งอยู่ที่ 4.3%

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 2.5% เมื่อเดือนที่แล้ว หลังจากปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน ตามรายงานของ CNBC ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสที่ ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคมไว้ที่เกือบ 72.0% เพิ่มขึ้นจาก 71.8% ก่อนการเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อ

ข้อมูลยูโรโซนยังแข็งแกร่ง แต่เจ้าหน้าที่ ECB ส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงที่จะคุมเข้มนโยบายในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์จาก Scotiabank ระบุว่า ข้อมูลล่าสุดของยูโรโซนให้ภาพที่ผสมผสาน แต่โดยรวมยังคงแข็งแกร่ง โดย “CPI เดือนตุลาคมของยูโรโซน … ได้รับการยืนยันที่ 4.0% เมื่อเทียบกับปีก่อน (2.5% สำหรับเงินเฟ้อพื้นฐาน)” แม้ว่า “ดัชนี PMI ภาคบริการและดัชนี PMI รวมภาคการผลิตและบริการขั้นสุดท้ายของยูโรโซนจะถูกปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 51.4 และ 51.7 ตามลำดับ จากการปรับลดข้อมูลของฝรั่งเศส” ในด้านนโยบาย Scotiabank เน้นย้ำถึงท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจนของเจ้าหน้าที่ ECB โดยระบุว่า “Nagel ผู้ว่าการธนาคารกลางซึ่งเป็นสมาชิก ECB กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ภาพรวมเงินเฟ้อแย่ลง และอาจจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายในเดือนธันวาคม” นักวิเคราะห์ยังเสริมว่า เพื่อนร่วมคณะของเขาอย่าง “Sleijpen กล่าวว่า ผลกระทบจากอิหร่านยืดเยื้อกว่าที่เคยคาดไว้ แม้ขณะนี้ยังไม่เห็นผลกระทบรอบสองต่อเงินเฟ้อ ขณะที่ Kocher ผู้ว่าการธนาคารกลางกล่าวว่า มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม เว้นแต่สถานการณ์จะเปลี่ยนแปลงไป”

Nagel ส่งสัญญาณมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคม ขณะความเสี่ยงเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น

Nagel แห่ง ECB ส่งสัญญาณสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายมากกว่าปกติ โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 8.2 เทียบกับระดับในอดีตที่ 7.0 และระบุว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม “มีความเป็นไปได้สูงมาก” ท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อที่กำลังเข้าใกล้ฉากทัศน์เชิงลบแล้ว การยืนยันว่า ECB “สามารถและต้อง” ป้องกันไม่ให้ผลกระทบด้านพลังงานลุกลามเป็นเงินเฟ้อในวงกว้าง ตอกย้ำถึงท่าทีที่มุ่งคุมเข้มนโยบายอย่างชัดเจน ซึ่งน่าจะช่วยหนุนยูโรผ่านการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

ความเชื่อมั่นของ Nagel ที่ว่าฝรั่งเศสจะแก้ไขปัญหางบประมาณได้ ประกอบกับคำกล่าวที่ว่าประเด็นนี้ “ไม่ใช่หน้าที่ของนโยบายการเงิน” สะท้อนถึงการแบ่งแยกความรับผิดชอบด้านการคลังและการเงินอย่างชัดเจน และตอกย้ำเหตุผลที่ ECB ควรมุ่งเน้นการรักษาเสถียรภาพด้านราคาต่อไป สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ทั้งเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดและท่าทีที่เปิดกว้างอย่างชัดเจนต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ทำให้ความเสี่ยงเอนเอียงไปทางการแข็งค่าของยูโร โดยเฉพาะหากข้อมูลที่จะเผยแพร่ต่อจากนี้ยืนยันภาพฉากทัศน์เชิงลบในช่วงก่อนถึงเดือนธันวาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นใต้เส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/USD ยังมีข้อจำกัดในการปรับตัวขึ้นเมื่อมองภาพรวม เนื่องจากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ทำให้แนวโน้มระยะกลางยังเป็นขาลง แม้จะฟื้นตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ราคาขยับอยู่ต่ำกว่าขอบบนของ Bollinger Band เพียงเล็กน้อย ขณะเดียวกันยังยืนเหนือเส้น SMA 20 วันของ Bollinger Band สะท้อนถึงการฟื้นตัวระยะสั้นภายใต้โครงสร้างขาลงที่ยังคงมีอิทธิพลหลัก ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 50.9 กลับเข้าสู่ภาวะปกติจากเขตขายมากเกินไปก่อนหน้านี้ บ่งชี้ว่าแรงขายได้ผ่อนคลายลง แต่ยังไม่ได้เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Band บริเวณ 1.1262 โดยมีแนวต้านที่สำคัญกว่าที่เส้น SMA 100 วัน ณ 1.1420 ซึ่งน่าจะจำกัดการปรับขึ้น เว้นแต่ราคาจะกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างชัดเจน ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 20 วันของ Bollinger Band ใกล้ 1.1195 ตามด้วยขอบล่างของ Bollinger Band บริเวณ 1.1130 ซึ่งวัฏจักรการฟื้นตัวล่าสุดมีแนวโน้มจะถูกทดสอบบริเวณนี้ หากฝ่ายขายกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยมีเครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักส่งผลลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้มีอำนาจตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซนที่วัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB จะทำให้ ECB จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมอีกครั้ง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นมักส่งผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่จะนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเขตยูโร ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีขนาดเศรษฐกิจรวมกันคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกอย่างหนึ่งที่มีผลต่อยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อจากต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าที่เกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าที่ขาดดุลจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป