ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงจากสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่เพิ่มสูงขึ้น
- EUR/CAD ปรับตัวขึ้นก่อนการเปิดเผยข้อมูลผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนที่ปรับตามฤดูกาล
- CAD ที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์เผชิญแรงกดดัน หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐพุ่งขึ้น 7.14 ล้านบาร์เรล ส่งผลให้การปรับขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันหยุดชะงัก
- การหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่ และการปิดท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย อาจกระตุ้นให้ราคาน้ำมันดิบดีดตัวกลับอย่างรวดเร็ว
EUR/CAD ขยายการปรับขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 1.6090 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพุธ นักลงทุนจับตาปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปอย่างใกล้ชิด เนื่องจากตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนที่ปรับตามฤดูกาลสำหรับเดือนกรกฎาคมมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อไปของวัน
ตลาดคาดการณ์เส้นทางนโยบาย ECB ไปไกลกว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว
นักกลยุทธ์ของ Rabobank สังเกตว่า นักลงทุนกำลังกำหนดราคาอย่างชัดเจนต่อวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายที่ต่อเนื่อง มากกว่าการขยับขึ้นเพียงครั้งเดียว โดยระบุว่า “ตลาดคาดมากกว่าการขึ้นดอกเบี้ยครั้งเดียวแล้วจบอย่างมาก” พวกเขาเสริมว่าสิ่งนี้สอดคล้องกับ “การคาดการณ์ที่สะท้อนอยู่ในเส้นอัตราผลตอบแทน ซึ่งธนาคารกลางได้แสดงการตอบสนองเชิงรุกมากขึ้น” โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Rabobank ชี้ว่า ณ เมื่อวานนี้ “ตลาดเงินยูโรได้กำหนดราคาเพิ่มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกมากกว่าสี่ครั้ง นอกเหนือจากสองครั้งที่ ECB ได้ดำเนินการไปแล้ว” ซึ่งตอกย้ำว่าความคาดหวังของตลาดได้ขยับนำหน้าท่าทีเชิงนโยบายในปัจจุบันไปมากเพียงใด
คู่ EUR/CAD ปรับตัวขึ้น เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ มีปัญหาในการรักษาโมเมนตัมหลังจากการปรับขึ้นล่าสุดของราคาน้ำมันดิบชะลอตัวลง ราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน หลังข้อมูลสต็อกน้ำมันของสหรัฐเผยให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด 7.14 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 กันยายน พลิกกลับจากการลดลง 300,000 บาร์เรลที่บันทึกไว้ในสัปดาห์ก่อนหน้า
แม้จะมีการย่อตัวล่าสุดจากปัจจัยสต็อกน้ำมัน แต่ราคาน้ำมันดิบอาจหาฐานและดีดตัวกลับได้อย่างรวดเร็ว จากการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางที่ขยายวงกว้างขึ้น ตลาดพลังงานกำลังเผชิญภาวะอุปทานตึงตัวอีกครั้ง หลังมีรายงานว่าซาอุดีอาระเบียยกเลิกการส่งมอบน้ำมันดิบหลายเที่ยวในเดือนกันยายนให้แก่ผู้ซื้อในยุโรป การยกเลิกดังกล่าวเกิดขึ้นต่อเนื่องจากการโจมตีด้วยโดรนล่าสุดที่บังคับให้ต้องปิดฉุกเฉินท่อส่งน้ำมัน East-West ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของซาอุดีอาระเบีย
ยิ่งเพิ่มความกังวลด้านอุปทานเข้าไปอีก การโจมตีรอบใหม่โดยกลุ่มติดอาวุธฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในภูมิภาค ทำให้สถานะการดำเนินงานของท่อส่ง East-West ยังไม่แน่นอน เมื่อยังไม่มีกรอบเวลาที่ชัดเจนสำหรับการกลับมาเปิดใช้งาน ตลาดจึงยังคงเปราะบางต่อแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติม เนื่องจากท่อส่งดังกล่าวเป็นเส้นทางขนส่งทางเลือกที่สำคัญในการหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความเปราะบาง
เงินเฟ้อแคนาดาทรงตัว ขณะที่ RBC มองว่านโยบายจะคงไว้ไม่เปลี่ยนแปลง
นักเศรษฐศาสตร์ของ Royal Bank of Canada ชี้ว่า “เงินเฟ้อของแคนาดาอยู่ที่ 3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกรกฎาคม” พร้อมระบุว่าตัวเลขล่าสุดตอกย้ำสภาพแวดล้อมด้านราคาที่ยังอยู่ในระดับสูงแต่มีเสถียรภาพ ภายใต้บริบทนี้ พวกเขาชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาทั่วไปยังคงถูกควบคุม แม้ว่าต้นทุนอาหารและพลังงานจะยังอยู่ในระดับค่อนข้างสูง ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าพลวัตเงินเฟ้อพื้นฐานโดยรวมยังสอดคล้องกับเป้าหมาย 2% ของ BoC ในระยะกลาง
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาดด้วย ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงทันทีต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นหากราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักส่งผลให้มีโอกาสมากขึ้นที่ดุลการค้าจะเป็นบวก ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน
แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นในทางตรงกันข้าม จากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าในการเก็บรักษาเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
