การคาดการณ์ราคา EUR/USD: แนวโน้ม ECB ที่มีท่าทีเข้มงวดสนับสนุนยูโร
- ยูโรปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐสู่บริเวณใกล้ 1.1550 ท่ามกลางการคาดการณ์เชิงเข้มงวดของ ECB
- ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่อ่อนแอลงช่วยคลายความกังวลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- EUR/USD ยังคงยืนเหนือการทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลง
ยูโร (EUR) ซื้อขายสูงขึ้น 0.17% ที่บริเวณ 1.1550 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันศุกร์ คู่สกุลเงินหลักนี้ปรับตัวขึ้นเนื่องจากยูโรแข็งค่าจากการคาดการณ์ที่ชัดเจนว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน
ตามผลสำรวจของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์ 57 จาก 69 คนระบุว่า พวกเขามองว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก rates อีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 2.50% ในเดือนกันยายน
ผู้เชี่ยวชาญในตลาดยังดูมีความเชื่อมั่นว่า ECB จะคุมเข้มนโยบายการเงินในเดือนกันยายนเพื่อสกัดแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังร้อนแรง
คาดว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ขณะที่ธนาคารกลางอื่นเผชิญทางเลือกที่ยากลำบากกว่า
นักวิเคราะห์จาก HSBC ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นในแนวโน้มนโยบายทั่วโลก โดยระบุว่า “แม้เราคาดว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน แต่สำหรับธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ นั้น เป็นการสร้างสมดุลที่ยากกว่ามาก” ธนาคารเปรียบเทียบความพร้อมของ ECB ในการคุมเข้มเพิ่มเติมกับท่าทีที่ระมัดระวังมากกว่าในที่อื่น ๆ ซึ่งตอกย้ำความท้าทายที่ผู้กำหนดนโยบายนอกยูโรโซนต้องเผชิญ ขณะชั่งน้ำหนักระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกับความจำเป็นในการคงนโยบายไว้
ขณะเดียวกัน การที่เทรดเดอร์ตัดความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนกันยายนออกจากการคาดการณ์ กำลังกดดันดอลลาร์สหรัฐ
โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยลดลง หลังข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนลงหนุนการปรับคาดการณ์ไปในเชิงผ่อนคลาย
นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า ภาพรวมเงินเฟ้อที่อ่อนลงได้กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญไปสู่การคาดการณ์เชิงผ่อนคลายต่อเฟด โดย “การประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือเพียง 35% ณ ช่วงปิดตลาด จากมากกว่า 50% ในเช้าวันพุธซึ่งเป็นวันที่มีการประกาศ CPI” พวกเขาเสริมว่า “ตัวเลข PPI ที่ออกมาต่ำกว่าคาดได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาทันทีต่อการประเมินราคาสำหรับการประชุมเฟดครั้งถัดไป” พร้อมระบุว่า “ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 40% ก่อนการประกาศไม่นาน แต่ลดลงสู่ 35% ณ ช่วงปิดตลาด”
การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD
EUR/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1550 โดยยังยืนเหนือเส้นแนวโน้มขาลงที่บริเวณ 1.1540 แต่ถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ซึ่งอยู่ที่ 1.1567
ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่อยู่ใกล้ระดับ 60 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่บรรยากาศเชิงบวกที่ดีขึ้นนี้ยังไม่สามารถฝ่าเส้น SMA ด้านบนซึ่งยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านได้
ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ใกล้จุดทะลุเส้นแนวโน้มเดิมที่ 1.1510 ซึ่งก่อนหน้านี้ตลาดได้ผ่านเส้นแนวต้านขาลงบริเวณดังกล่าว และปัจจุบันทำหน้าที่เป็นฐานโครงสร้างของราคา ส่วนด้านบน เส้น SMA 100 วันที่ 1.1567 เป็นแนวต้านด่านแรก และจำเป็นต้องปิดเหนือระดับนี้อย่างชัดเจนเพื่อลดอคติขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่การฟื้นตัวที่ต่อเนื่องมากขึ้น หากมองสูงขึ้นไป แนวต้านสำคัญของคู่นี้จะอยู่ที่ระดับเลขกลม 1.1600
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ ECB
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของภูมิภาค พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing หรือ QE ได้ QE คือกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและนำไปซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยทั่วไป QE มักส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง QE เป็นมาตรการทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเพียงพอในการบรรลุเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคา ECB เคยใช้มาตรการนี้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่อเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างดื้อด้าน รวมถึงในช่วงการระบาดของโควิด
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจากใช้ QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ขณะที่ใน QE ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง ใน QT นั้น ECB จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถือครองอยู่กลับมาลงทุนใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นผลบวก (หรือเป็นขาขึ้น) ต่อยูโร
