สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Dow Jones ปรับตัวขึ้น ขณะที่แนวโน้มที่แข็งแกร่งของ Nvidia ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในตลาด
- แนวโน้มยอดขายที่แข็งแกร่งของ Nvidia ช่วยหนุนฟิวเจอร์สตลาด หลังหุ้นพุ่งเกือบ 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ
- ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE เดือนกรกฎาคมที่ออกมาสูงกว่าคาด ตอกย้ำการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินของเฟดจะตึงตัวมากขึ้น
- นักลงทุนรอสัญญาณสำคัญด้านนโยบายการเงินจากการกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมสัมมนาวันศุกร์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด
Dow Jones futures ปรับตัวขึ้น 0.18% สู่บริเวณ 53,620 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี ขณะที่ S&P 500 futures เพิ่มขึ้น 0.41% ซื้อขายใกล้ 7,720 และ Nasdaq 100 futures บวก 0.89% ซื้อขายแถว 29,550
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น โดยได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้น Nvidia หลังแนวโน้มยอดขายที่แข็งแกร่งส่งสัญญาณว่าอุปสงค์ด้านปัญญาประดิษฐ์จะยังคงต่อเนื่องไปจนถึงปี 2028 ผู้ผลิตชิปรายนี้พุ่งเกือบ 7% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ดีกว่าคาดและให้คาดการณ์รายได้ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นหลักฐานใหม่ว่าการใช้จ่ายของภาคธุรกิจในโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่ง
ในการซื้อขายปกติของสหรัฐเมื่อวันพุธ ดัชนี Wall Street ปิดลบหลังข้อมูลเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด ดัชนีราคา PCE เดือนกรกฎาคมเร่งตัวขึ้นสู่ 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.1% เล็กน้อย ขณะที่อัตรารายปีทรงตัวที่ 3.7% เทียบกับคาดการณ์ที่ 3.6% การเร่งตัวขึ้นอย่างไม่คาดคิดนี้ยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่า Federal Reserve (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งสุดท้ายก่อนสิ้นปี ส่งผลให้ Dow Jones ลดลง 0.21% ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq Composite อ่อนตัวลง 0.02% และ 0.08% ตามลำดับ
เมื่อมองไปข้างหน้า จุดสนใจของตลาดยังคงแบ่งออกระหว่างผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่และทิศทางของธนาคารกลาง นักลงทุนกำลังรอรายงานในวันพฤหัสบดีจากบริษัทสำคัญ ได้แก่ Workday, Autodesk และ Best Buy ขณะเดียวกันก็รอสัญญาณสำคัญด้านนโยบายการเงินจากสุนทรพจน์ที่กำลังจะมีขึ้นของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole วันศุกร์
สายเหยี่ยวของเฟดยังคงได้เปรียบ ขณะที่เงินเฟ้อที่เหนียวตัวขัดขวางการประสานนโยบาย
นักกลยุทธ์จาก OCBC Bank ระบุว่า การถกเถียงด้านนโยบายในวอชิงตันยังคงเอนเอียงไปทางค่ายสายเหยี่ยว โดย “เจ้าหน้าที่เฟดที่มองว่าเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงจำเป็นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น” มีแนวโน้มที่จะ “ยังคงมีอิทธิพลในการถกเถียงด้านนโยบาย” พวกเขาเน้นว่า “เมื่อเงินเฟ้อยังคงเหนียวตัว การเติบโตยังทรงตัวได้ และเฟดไม่ต้องการเสี่ยงต่อความน่าเชื่อถือในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ การประสานกันอย่างมีนัยสำคัญระหว่างนโยบายการคลังและนโยบายการเงินจึงดูไม่น่าเกิดขึ้น” ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าขอบเขตของความพยายามร่วมกันในการกดอัตราผลตอบแทนหรือทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างยั่งยืนนั้นมีจำกัด
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones
Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 ตัวในสหรัฐ ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วย ในเวลาต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้เป็นตัวแทนของตลาดในวงกว้างมากพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่เท่านั้น ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมกว้างกว่าอย่าง S&P 500
มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Federal Reserve (Fed) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด
Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดย Dow Theory ระบุว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อกลุ่มทุนชั้นนำเริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้าร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเริ่มเข้ามา และระยะแจกจ่าย เมื่อกลุ่มทุนชั้นนำทยอยออกจากตลาด
มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรด DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญา DJIA futures ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาซึ่งกำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อส่วนแบ่งของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยงในหุ้นของ DJIA ซึ่งทำให้สามารถเข้าถึงดัชนีโดยรวมได้
