น้ำมันดิบพบด่านเก็บค่าผ่านทางภายในช่องแคบฮอร์มุซ

WTI ดีดกลับขึ้นมากกว่า $3.50 จากจุดต่ำสุดของช่วงการซื้อขาย โดยกลับมาซื้อขายเหนือ $82.00
จำนวนเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงเหลือขาเข้า 4 ลำ และไม่มีขาออกในวันจันทร์
อิหร่านกำหนดเงื่อนไขการเปิดเส้นทางเต็มรูปแบบไว้กับบันทึกความเข้าใจเดือนมิถุนายนที่หมดอายุไปแล้ว

น้ำมันดิบซื้อขายอยู่เหนือ $82.00 เล็กน้อย และปรับขึ้น 1.78% ในรอบวัน ซึ่งไม่ใช่ทิศทางที่ตลาดกำลังมุ่งหน้าไปก่อนหน้านี้ West Texas Intermediate เปิดตลาดต่ำกว่า $81.00 ขยายการปรับลงต่อเนื่องเป็นวันที่สามสู่ระดับต่ำสุดใกล้ $79.50 ในช่วงเช้ายุโรป ก่อนจะพลิกกลับขึ้นมากกว่า $3.50 สู่จุดสูงสุดของวันใกล้ $83.00 หลังเวลา 16:00 GMT แรงขายเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อพาดหัวข่าวเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ และแรงซื้อกลับเกิดขึ้นหลังจากตลาดอ่านสิ่งที่พาดหัวนั้นระบุไว้จริง ๆ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาดขายตามพาดหัวข่าว แล้วซื้อกลับเมื่อพิจารณาเงื่อนไข

อิหร่านและโอมานประกาศจัดตั้งเส้นทางเดินเรือร่วมชั่วคราวผ่านช่องแคบดังกล่าว พร้อมภารกิจเก็บกู้ทุ่นระเบิด และราคาน้ำมันร่วงลงราว 6% ตลอดสามช่วงการซื้อขายจากข่าวนี้ สำนักข่าวต่างตีความว่าเป็นการคลายตัวของค่าพรีเมียมจากสงคราม แต่เงื่อนไขที่เผยแพร่ควบคู่กับประกาศดังกล่าวไม่ได้สนับสนุนการตีความนั้น

เส้นทางดังกล่าวถูกอธิบายว่าเป็นแบบชั่วคราวและร่วมกัน ซึ่งหมายความว่าเตหะรานยังคงมีอำนาจกำกับการสัญจรอยู่ ไม่ได้ยกการควบคุมออกไป รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการต่างประเทศของอิหร่านกล่าวในวันเดียวกันว่า เส้นทางน้ำนี้จะยังไม่เปิดเต็มรูปแบบจนกว่าวอชิงตันจะปฏิบัติตามพันธกรณีภายใต้บันทึกความเข้าใจเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นข้อตกลงที่หมดอายุไปแล้ว เส้นทางที่มีเงื่อนไขว่าคู่กรณีอีกฝ่ายต้องปฏิบัติตามเอกสารที่สิ้นผลไปแล้ว เป็นจุดยืนในการเจรจา ไม่ใช่ตารางเวลาการส่งมอบอุปทาน

ประเด็นเรื่องค่าธรรมเนียมคือส่วนที่ในที่สุดราคาก็เริ่มรับรู้ เตหะรานได้ใช้ระบบอนุญาตและชำระเงินตลอดช่วงการปิดเส้นทาง โดยมีรายงานว่าคิดค่าบริการเที่ยวละ $1 ล้านถึง $2 ล้าน และระบุว่าเป็นค่าบริการ ไม่ใช่ค่าผ่านทาง เนื่องจากกฎหมายทางทะเลห้ามเก็บค่าผ่านทางในช่องแคบสากล แต่อนุญาตให้เรียกเก็บค่าบริการสำหรับบริการที่ให้จริง มัสกัตต้องการให้ค่าธรรมเนียมดังกล่าวเป็นไปโดยสมัครใจ ขณะที่เตหะรานต้องการให้เป็นข้อบังคับ และช่องว่างระหว่างสองฝ่ายนี้ยังคงอยู่

หน่วยงานที่จะเป็นผู้เรียกเก็บเงินฝั่งอิหร่านถูกกำหนดไว้ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ดังนั้นเส้นทางที่มีค่าธรรมเนียมแนบมาด้วยจึงหมายถึงผู้เช่าเรือที่ปฏิบัติตามกฎต้องทำธุรกรรมกับคู่สัญญาที่ถูกคว่ำบาตรก่อนที่จะไปถึงประเด็นด้านการขนส่งเสียอีก นี่เป็นปัญหาทางกฎหมายมากกว่าปัญหาด้านการเดินเรือ และไม่สามารถคลี่คลายได้ด้วยแถลงการณ์ร่วม

จำนวนการผ่านแดนเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม

ตัวเลขที่ใช้ตัดสินข้อถกเถียงนี้ไม่ใช่ราคา แต่เป็นจำนวนการสัญจรผ่าน และมันเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้ามกับกราฟราคา จำนวนเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงตั้งแต่วันที่ 22 สิงหาคม จากระดับสูงสุดที่ขาเข้า 20 ลำ ขาออก 14 ลำ และอีก 3 ลำที่ปิดสัญญาณติดตาม เหลือต่ำสุดเพียงขาเข้า 4 ลำ ไม่มีขาออก และ 3 ลำที่ปิดสัญญาณภายในวันจันทร์ เทียบกับระดับอ้างอิงก่อนสงครามที่มากกว่า 100 ลำต่อวัน

ตลาดกดราคาน้ำมันลง 6% ตลอดสามช่วงการซื้อขาย ขณะที่การไหลเวียนจริงผ่านจุดคอขวดดังกล่าวลดลงจนไม่มีขาออกเลย ราว 65% ของน้ำมันดิบที่ออกผ่านช่องแคบนี้มีปลายทางไปยังจีน ดังนั้นเส้นทางที่สำคัญที่สุดต่อสมดุลการขนส่งทางทะเลคือส่วนที่หยุดชะงักไปแล้ว การประกาศต่าง ๆ ขยับหน้าจอราคา แต่เรือจริงต่างหากที่ขยับปริมาณน้ำมัน และในสัปดาห์นี้ทั้งสองอย่างกำลังเคลื่อนไปคนละทิศทาง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) บริเวณ $81.50 ถูกหลุดลงไประหว่างทางลง และถูกยึดคืนได้ระหว่างทางกลับ ทำให้มันกลายเป็นจุดหมุนมากกว่าเส้นแนวโน้มเป็นครั้งที่สองในเดือนนี้ ส่วนเส้น 200 วันบริเวณ $78.50 ยังไม่ถูกทดสอบนับตั้งแต่สัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม ทุกอย่างในวันนี้ยังเกิดขึ้นภายในกรอบเดือนสิงหาคมที่เคลื่อนไหวราว $74.00 ถึง $87.00 ดังนั้นการกลับตัว $3.50 ถือเป็นสัญญาณรบกวนในระดับกรอบราคา แต่เป็นข้อมูลสำคัญในระดับเรื่องเล่าของตลาด

สิ่งที่ตลาดยังต้องนำมาคิดราคาในสัปดาห์นี้

ปัจจัยภายในประเทศของน้ำมันแข็งแกร่งขึ้นในวันนี้ ไม่ได้อ่อนลง ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ทั่วไปออกมาที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.6% รายได้ส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 0.4% เทียบกับคาด 0.3% และตัวเลขราคาทุกบรรทัดในการปรับทบทวนไตรมาสสองออกมาสูงกว่าคาด รวมถึงตัวเลขพื้นฐานรายไตรมาสที่ถูกปรับขึ้นเป็น 3.7% จาก 3.4% การที่ราคาน้ำมันกลับมายืนเหนือ $82.00 ท่ามกลางข้อมูลเช่นนี้ จึงเป็นปัญหาการส่งผ่านต้นทุนมากกว่าจะเป็นปัจจัยผ่อนคลาย

วันพฤหัสบดีจะมีตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเวลา 12:30 GMT โดยคาดที่ 208K จาก 206K และแทบไม่มีข้อมูลอื่น ส่วนวันศุกร์มีดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เขตชิคาโกเวลา 13:45 GMT ซึ่งตลาดคาดไว้ที่ 57 จาก 57.6 ก่อนเข้าสู่ชุดข้อมูลเวลา 14:00 GMT ที่รวมถึงสุนทรพจน์สำคัญที่ไวโอมิงของประธานเฟด ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนขั้นสุดท้ายเดือนสิงหาคมที่คาดไว้ที่ 51 และคาดการณ์เงินเฟ้อของภาคครัวเรือนในอีก 1 ปีข้างหน้า เทียบกับครั้งก่อนที่ 4.3% ตัวเลขสุดท้ายนี่เองคือจุดที่ราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งอาจสร้างแรงกดดัน

ระดับราคาและมุมมอง

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันใกล้ $83.00 เป็นแนวแรก และราคาก็อ่อนตัวลงจากบริเวณนั้นมาแล้วหนึ่งครั้ง เหนือขึ้นไป แนวสะสมช่วงกลางเดือนสิงหาคมใกล้ $84.50 คือระดับที่จะยืนยันการกลับตัว โดยมีจุดสูงสุดเดือนสิงหาคมแถว $87.00 และจุดสูงสุดปลายเดือนกรกฎาคมเหนือ $92.00 เล็กน้อยเป็นเพดานระยะไกล

แนวรับ: เส้น EMA 50 วันใกล้ $81.50 เป็นระดับที่ต้องรักษาไว้ในตอนนี้หลังจากยึดคืนมาได้ ใต้ลงไป $80.00 คือเลขกลมถัดไป และจุดต่ำสุดของวันใกล้ $79.50 คือเส้นที่การกลับตัวทั้งหมดตั้งอยู่ หากหลุดต่ำกว่านั้น เส้น EMA 200 วันใกล้ $78.50 จะเป็นฐานเชิงโครงสร้างแรก

มุมมอง: เป็นขาขึ้นตราบใดที่ยังอยู่เหนือจุดต่ำสุดของวันใกล้ $79.50 เพราะตลาดที่ขายข่าวการเปิดเส้นทางต่อเนื่องสามช่วงการซื้อขาย แล้วดึงกลับ $3.50 ภายในสี่ชั่วโมง กำลังปรับราคาใหม่ตามเงื่อนไข ไม่ใช่ตามพาดหัวข่าว และ Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันบริเวณ 73 กำลังไต่ขึ้น ไม่ได้อยู่ในภาวะยืดตัว เป้าหมายอยู่ที่แนวสะสมกลางเดือนสิงหาคมใกล้ $84.50 และถัดไปที่ $87.00 การลบล้างมุมมองนี้จะเกิดขึ้นหากราคาปิดรายวันต่ำกว่า $79.50 ซึ่งจะทำให้เส้น EMA 200 วันใกล้ $78.50 กลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้ง

กราฟรายวัน WTI

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับน้ำมัน WTI

WTI Oil คืออะไร?

WTI Oil เป็นน้ำมันดิบประเภทหนึ่งที่ซื้อขายในตลาดโลก โดย WTI ย่อมาจาก West Texas Intermediate ซึ่งเป็นหนึ่งในน้ำมันดิบหลัก 3 ประเภท ร่วมกับ Brent และ Dubai Crude นอกจากนี้ WTI ยังถูกเรียกว่า “light” และ “sweet” ตามลำดับ เนื่องจากมีความหนาแน่นต่ำและมีปริมาณกำมะถันต่ำเมื่อเทียบกัน ถือเป็นน้ำมันคุณภาพสูงที่กลั่นได้ง่าย มีแหล่งผลิตในสหรัฐอเมริกาและกระจายผ่านศูนย์กลางที่ Cushing ซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น “จุดตัดท่อส่งของโลก” น้ำมันชนิดนี้เป็นเกณฑ์อ้างอิงสำคัญของตลาดน้ำมัน และราคาของ WTI มักถูกอ้างอิงในสื่ออยู่เสมอ

ปัจจัยใดที่ขับเคลื่อนราคาของ WTI Oil?

เช่นเดียวกับสินทรัพย์ทุกประเภท อุปสงค์และอุปทานเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนราคาของ WTI Oil ดังนั้น การเติบโตของเศรษฐกิจโลกอาจเป็นแรงหนุนให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน หากเศรษฐกิจโลกอ่อนแอ อุปสงค์ก็อาจลดลง ความไม่มั่นคงทางการเมือง สงคราม และมาตรการคว่ำบาตรสามารถรบกวนอุปทานและส่งผลต่อราคาได้ การตัดสินใจของ OPEC ซึ่งเป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อราคา มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากน้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า น้ำมันอาจมีราคาที่เข้าถึงได้มากขึ้น และในทางกลับกัน

ข้อมูลสต็อกส่งผลต่อราคาของ WTI Oil อย่างไร

รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์ที่เผยแพร่โดย American Petroleum Institute (API) และ Energy Information Agency (EIA) ส่งผลต่อราคาของ WTI Oil การเปลี่ยนแปลงของสต็อกสะท้อนถึงอุปสงค์และอุปทานที่ผันผวน หากข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสต็อกลดลง ก็อาจบ่งชี้ว่าอุปสงค์เพิ่มขึ้น ซึ่งจะหนุนราคาน้ำมันให้สูงขึ้น สต็อกที่สูงขึ้นอาจสะท้อนถึงอุปทานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกดดันราคาให้ลดลง รายงานของ API เผยแพร่ทุกวันอังคาร และของ EIA เผยแพร่ในวันถัดไป โดยปกติผลลัพธ์ของทั้งสองมักใกล้เคียงกัน โดย 75% ของเวลาจะต่างกันไม่เกิน 1% ข้อมูลของ EIA ถือว่าน่าเชื่อถือมากกว่า เนื่องจากเป็นหน่วยงานของรัฐบาล

OPEC มีอิทธิพลต่อราคาของ WTI Oil อย่างไร?

OPEC (Organization of the Petroleum Exporting Countries) เป็นกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน 12 ประเทศที่ร่วมกันกำหนดโควตาการผลิตสำหรับประเทศสมาชิกในการประชุมปีละสองครั้ง การตัดสินใจของกลุ่มมักส่งผลต่อราคาน้ำมัน WTI เมื่อ OPEC ตัดสินใจลดโควตา ก็อาจทำให้อุปทานตึงตัวและดันราคาน้ำมันสูงขึ้น เมื่อ OPEC เพิ่มการผลิต ผลก็จะตรงกันข้าม OPEC+ หมายถึงกลุ่มที่ขยายออกไปซึ่งรวมสมาชิกนอก OPEC เพิ่มอีก 10 ประเทศ โดยประเทศที่โดดเด่นที่สุดคือรัสเซีย

บทความถัดไป