ดอลลาร์แคนาดาสูญเสียแรงบวก ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงและความตึงเครียดทางการค้ารอบใหม่
- USD/CAD กลับขึ้นสู่กรอบบนของช่วงการเคลื่อนไหวรายสัปดาห์ เหนือระดับ 1.3860 หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 1.3825
- ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงและความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดาที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง กำลังกดดัน Loonie
- การปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกจำกัด ก่อนการประกาศดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ และการประชุมสัมมนา Jackson Hole
ดอลลาร์แคนาดา (CAD) พลิกกลับจากการแข็งค่าก่อนหน้าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ โดยถูกกดดันจากการปรับตัวลงล่าสุดของราคาน้ำมันและการยกระดับสงครามการค้ากับสหรัฐฯ โดย USD/CAD กำลังทดสอบกรอบบนของช่วงการซื้อขายรายสัปดาห์ที่ 1.3867 หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 1.3825 เมื่อวันอังคาร ขณะที่ตลาดจับตาการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อไปของวัน
ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดากลับมาคุกรุ่นอีกครั้ง หลังจาก Francois-Philippe Champagne รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของแคนาดา ประกาศเก็บภาษีนำเข้าใหม่สูงสุดถึง 50% สำหรับสินค้าสหรัฐฯ หลากหลายประเภท เพื่อตอบโต้ภาษีของสหรัฐฯ หลังการเจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงการค้าเมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ประสบความสำเร็จ ด้านประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยการขู่เก็บภาษีรอบใหม่กับรถยนต์ รถบรรทุก ชิ้นส่วนยานยนต์ และเหล็กจากแคนาดา
นอกจากนี้ น้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดายังคงซื้อขายในระดับที่ลดลง ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อ Loonie โดยในขณะที่เขียนนี้ น้ำมันดิบ Brent ซื้อขายอยู่ที่ 85.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงเกือบ 8% จากจุดสูงสุดเมื่อวันศุกร์ที่แล้วซึ่งอยู่เหนือ 93.00 ดอลลาร์ รายงานข่าวที่ระบุว่าอิหร่านและโอมานกำลังหารือกันเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง กำลังกดดันราคาน้ำมันดิบ แม้เส้นทางเดินเรือสำคัญดังกล่าวยังคงปิดใช้งานแทบทั้งหมดหลังความขัดแย้งยาวนานหกเดือน
เงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ และ Jackson Hole จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ
ในอีกด้านหนึ่ง นักลงทุนยังคงลังเลที่จะวางเดิมพันทิศทางขนาดใหญ่กับดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคา PCE เดือนกรกฎาคม และตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 โดยตลาดคาดว่า Core PCE จะยังคงขยายตัวในอัตรารายปีที่ 3.3% อย่างทรงตัว ขณะที่เศรษฐกิจคาดว่าจะขยายตัวในอัตรารายปีแบบปรับเป็นตัวเลขทั้งปีที่ 1.5% ต่ำกว่าระดับ 2.1% ในไตรมาสแรก
อย่างไรก็ตาม ไฮไลต์สำคัญของสัปดาห์จะอยู่ที่การประชุมสัมมนา Jackson Hole ซึ่งคาดว่า Kevin Warsh ประธานเฟด จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแผนนโยบายการเงินของธนาคาร นักวิเคราะห์จาก Standard Chartered ระบุว่า Warsh จำเป็นต้อง “ฟื้นฟูความเชื่อมั่นว่าเฟดจะทำทุกวิถีทางเพื่อลดเงินเฟ้อ” และโน้มน้าวนักลงทุนว่า “เฟดที่ทำน้อยลงและพึ่งพาภาคเอกชนมากขึ้น ไม่ได้เป็นความเสี่ยงต่อเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาค”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในช่วง 1-3% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นผลบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน
แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้าม จากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการถือครองเงินของตน สิ่งนี้ทำให้อุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง
