ปอนด์อังกฤษปรับตัวขึ้นจากข้อมูลยอดค้าปลีกเทียบสาขาเดิมของ BRC แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

GBP/USD ปรับตัวสูงขึ้นหลังยอดค้าปลีกสาขาเดิมของ BRC ในเดือนกันยายนเร่งตัวขึ้นเป็น 1.0% YoY สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังคงหนุนความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐและถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดเพื่อประเมินทิศทางนโยบายในอนาคต

GBP/USD ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยหลังจากบันทึกการขาดทุนเพียงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 1.3220 ในช่วงตลาดเอเชียวันอังคาร ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวปรับตัวขึ้นเนื่องจากเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) แข็งค่าขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกสาขาเดิมของ British Retail Consortium (BRC) โดยยอดขายเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.0% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.7% และเร่งตัวจาก 0.5% ในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ การเติบโตของยอดค้าปลีกรวมยังเร่งขึ้นเป็น 1.3% จาก 0.7% แม้ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 12 เดือนที่ 1.5%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

แม้จะปรับตัวขึ้นดังกล่าว แต่คู่ GBP/USD อาจเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจฟื้นตัวได้ ความต้องการถือครอง Greenback ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอาจกลับมาเพิ่มขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง หลังเกิดการโจมตีร้ายแรงที่สนามบินริยาดของซาอุดีอาระเบีย

กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียซึ่งสู้รบกับกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ยืนยันว่าการโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธต่อพื้นที่เป้าหมายในซาอุดีอาระเบียยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่กองกำลังติดอาวุธของเยเมนเตือนนักเดินทางว่า น่านฟ้าและสนามบินของซาอุดีอาระเบียทั้งหมด ยกเว้นเมกกะและเมดินา ไม่ปลอดภัย ขณะเดียวกัน เทรดยังคงติดตามพัฒนาการด้านอุปทานที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงแนวโน้มการเพิ่มอุปทานดีเซลจากรัสเซีย และความเป็นไปได้ของการหยุดยิงด้านพลังงานระหว่างรัสเซีย-ยูเครน

ในด้านนโยบายการเงินของสหรัฐ ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมครั้งถัดไป ขณะเดียวกันก็สะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม มุมมองนี้เกิดขึ้นหลังจากเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งนับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023

ในระยะถัดไป นักลงทุนกำลังหันไปจับตาข้อมูลยอดขายบ้านมือสองที่กำลังจะประกาศ และถ้อยแถลงตามกำหนดการของเจ้าหน้าที่ Federal Reserve ได้แก่ Christopher Waller, Tom Barkin และ Susan Collins ข้อมูลและถ้อยแถลงเหล่านี้จะออกมาก่อนรายงานเงินเฟ้อเดือนกันยายนในวันพุธ ซึ่งคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งต่อการกำหนดการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งต่อไปของเฟด

Hammack มีท่าทีสายเหยี่ยวมากขึ้น ขณะที่ความกังวลต่อมุมมองเงินเฟ้อช่วยหนุนดอลลาร์

Hammack ส่งสัญญาณในโทนที่สายเหยี่ยวอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยคะแนน 8.4/10 ของ FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 ซึ่งตอกย้ำอคติที่เข้มงวดทางนโยบายมากกว่าปกติ การเน้นย้ำถึงความจำเป็นของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น จุดยืนเชิงเข้มงวดเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% อีกครั้ง และความกังวลว่ากรอบความคิดแบบเงินเฟ้อกำลังฝังรากลึก ท่ามกลางภาวะการเงินที่เป็นกลางและแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดย AI สะท้อนถึงความต้องการปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วแต่ในขนาดเล็ก เพื่อคงนโยบายให้ตึงตัวและตอบสนองได้อย่างเหมาะสม การที่ Hammack ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อในวงกว้าง อำนาจการตั้งราคาที่ยังแข็งแกร่ง และหน้าที่ในการอธิบาย reaction function ให้ชัดเจน ยิ่งตอกย้ำสารที่ว่าเฟดไม่ควรสันนิษฐานว่าคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงยึดเหนี่ยวไว้อย่างปลอดภัย และเศรษฐกิจยังสามารถรองรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมได้

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 0.59 จุด สู่ระดับ 138.92 ซึ่งอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การปรับขึ้นครั้งนี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนไปสู่การคาดการณ์นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งสนับสนุนมุมมองดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงว่าเฟดอาจจำเป็นต้องดำเนินการค่อนข้างรวดเร็วเพื่อสกัดแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยอิงจากการบรรลุเป้าหมายหลักคือ “เสถียรภาพด้านราคา” หรืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนในการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นและนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้ประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดอย่าง GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่ติดลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป