ด่วน: ทองคำอ่อนตัวลงต่ำกว่า $4,200 แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม

ทองคำเผชิญแรงขายระลอกใหม่ในวันจันทร์ และมีแนวโน้มเปราะบางท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานเชิงลบ
การคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายเข้มงวดและความกังวลเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งบั่นทอนทองคำแท่ง
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุน USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอยู่บ้าง และยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงขายรอบใหม่ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ และอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ $4,200 โดยแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคมระหว่างช่วงการซื้อขายเอเชีย ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานเชิงลบ เมื่อพิจารณาจากสัญญาณคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อต้นเดือนนี้ การคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นแรงหนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐ (USD) และมีส่วนทำให้กระแสเงินทุนไหลออกจากสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

จากพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐในวันเสาร์ได้ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งภายในหนึ่งสัปดาห์ และกลับมาเจรจานิวเคลียร์ต่อ เพื่อแลกกับการยกเลิกการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐต่อท่าเรืออิหร่าน Trump กล่าวเพิ่มเติมในวันอาทิตย์ว่า มีความเป็นไปได้ที่จะมีการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในสหรัฐ นอกจากนี้ กลุ่มฮูตีในเยเมนและอิหร่านยังคงเดินหน้าโจมตีซาอุดีอาระเบียต่อไป ส่งผลให้นักเทรดกลับมาคำนวณเบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ซึ่งในทางกลับกันช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบ ตอกย้ำแนวโน้มที่เฟดอาจคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม และบั่นทอนทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่อะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินของสหรัฐถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยเฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาพักไว้ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟด 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี

Quantitative Easing (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจหันไปใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไปแล้ว QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นผลบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป