คาดว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 2.50%

คาดว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 2.50% ในวันพุธ
การจ้างงานในแคนาดาลดลงอย่างมากในเดือนกันยายน ทำให้การตัดสินใจใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นมีความซับซ้อนยิ่งขึ้น
นักลงทุนจะจับตาสัญญาณนโยบายจากธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

คาดว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 2.50% ในวันพุธ เนื่องจากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่กดดันให้ผู้กำหนดนโยบายต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แม้จะมีสัญญาณเศรษฐกิจอ่อนแอเพิ่มขึ้นก็ตาม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ผลสำรวจของรอยเตอร์ระบุว่า นักเศรษฐศาสตร์ 19 คนจากทั้งหมด 34 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 อย่างไรก็ตาม ผลการตัดสินใจยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดสะท้อนถึงความท้าทายที่เศรษฐกิจแคนาดากำลังเผชิญ

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกันยายน เทียบกับ 3% ในเดือนสิงหาคม โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลง บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาในวงกว้างยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างจำกัด ทิฟฟ์ แมคเคล็ม ผู้ว่าการ BoC เตือนว่า หากราคาน้ำมันปรับสูงขึ้นเป็นเวลานาน ผลกระทบอาจส่งผ่านไปยังสินค้าและบริการอื่น ๆ ในที่สุด

ขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานแคนาดาทรุดตัวลงอย่างมากในเดือนกันยายน โดยการจ้างงานลดลง 68.3 พันตำแหน่ง แย่กว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 7 พันตำแหน่งอย่างมาก หลังจากลดลง 41.7 พันตำแหน่งในเดือนสิงหาคม อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 6.4% เป็น 6.5% ตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอลง

สัญญาณที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ทำให้นักเศรษฐศาสตร์มีความเห็นแตกต่างกัน โดย BBH และ Scotiabank คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ TD Securities คาดว่า BoC จะรอจนถึงเดือนธันวาคม ส่วน Standard Chartered ก็เห็นควรให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เช่นกัน โดยอ้างถึงเงินเฟ้อพื้นฐานที่อยู่ในระดับต่ำและภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

นอกเหนือจากผลการตัดสินใจในวันพุธ นักลงทุนจะพิจารณาประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุงของ BoC และถ้อยแถลงของผู้ว่าการแมคเคล็มอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังเตรียมดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นอีก หรือจะเลือกแนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น

BoC จะประกาศผลการตัดสินใจนโยบายการเงินเมื่อใด และอาจส่งผลต่อ USD/CAD อย่างไร?

BoC จะประกาศผลการตัดสินใจนโยบายการเงินในวันพุธ เวลา 13:45 GMT พร้อมกับรายงานนโยบายการเงินฉบับปรับปรุง จากนั้น การแถลงข่าวของผู้ว่าการทิฟฟ์ แมคเคล็มในเวลา 14:30 GMT จะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลาง

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ ควบคู่กับการส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) และกดดัน USD/CAD ในทางกลับกัน การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยหรือการส่งสัญญาณนโยบายอย่างระมัดระวังโดยเน้นย้ำความอ่อนแอของตลาดแรงงาน อาจกดดันค่าเงินดอลลาร์แคนาดาและผลักดันให้ USD/CAD ปรับตัวสูงขึ้น

บนกราฟ 4 ชั่วโมง USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มปรับขึ้นได้จำกัดในระยะใกล้ โดยเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าแนวต้านแนวนอนที่ 1.4055 เล็กน้อย และยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลาที่ 1.4108 และเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ 1.4153 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลา ซึ่งอยู่ที่ 54.9 ฟื้นตัวกลับเข้าสู่โซนบวกเล็กน้อย บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่ดีขึ้น แต่การเคลื่อนไหวของราคายังถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยที่อยู่เหนือราคาเหล่านี้ ทำให้การปรับขึ้นต่อเนื่องยังมีข้อจำกัดในขณะนี้

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.4055 ถัดไปคือเส้น SMA 200 ช่วงเวลาที่ 1.4108 ส่วนเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ 1.4153 และแนวต้านแนวนอนใกล้เคียงที่ 1.4155 ประกอบกันเป็นโซนแรงขายที่กว้างขึ้นด้านบน สำหรับขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1.3969 และแนวรับที่ต่ำลงไปอยู่ที่ 1.3910 หากราคาหลุดระดับหลังนี้ มีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มเติมในระยะสั้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยอาศัยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoC

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ประกาศผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเมื่อสิ้นสุดการประชุมตามกำหนดทั้ง 8 ครั้งต่อปี หาก BoC เชื่อว่าเงินเฟ้อจะสูงกว่าเป้าหมาย ซึ่งสะท้อนท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดเงินเฟ้อ การดำเนินการดังกล่าวเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นดึงดูดเงินทุนต่างชาติให้ไหลเข้ามากขึ้น ในทำนองเดียวกัน หาก BoC มองว่าเงินเฟ้อจะลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย ซึ่งสะท้อนท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจแคนาดา โดยหวังให้เงินเฟ้อปรับกลับขึ้นมา การดำเนินการนี้เป็นปัจจัยลบต่อ CAD เนื่องจากลดแรงจูงใจให้เงินทุนต่างชาติไหลเข้าประเทศ

อ่านเพิ่มเติม

กำหนดประกาศครั้งถัดไป: วันพุธที่ 28 ตุลาคม 2026 เวลา 13:45

ความถี่: ไม่มีกำหนดแน่นอน

ตัวเลขคาดการณ์: 2.5%

ครั้งก่อน: 2.25%

แหล่งข้อมูล: ธนาคารกลางแคนาดา

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารกลางแคนาดา

ธนาคารกลางแคนาดาคืออะไร และมีอิทธิพลต่อเงินดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในกรุงออตตาวา เป็นสถาบันที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงินของแคนาดา โดยพิจารณานโยบายในการประชุมตามกำหนดปีละแปดครั้ง และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น ภารกิจหลักของ BoC คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในช่วง 1-3% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะส่งผลให้เงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำจะส่งผลให้ค่าเงินอ่อนลง เครื่องมืออื่นที่ใช้ ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางแคนาดาสามารถใช้เครื่องมือทางนโยบายที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่ BoC พิมพ์เงินดอลลาร์แคนาดาเพื่อซื้อสินทรัพย์จากสถาบันการเงิน โดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ภาคเอกชน โดยทั่วไป QE จะส่งผลให้ CAD อ่อนค่าลง มาตรการ QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคาได้ ธนาคารกลางแคนาดาใช้มาตรการนี้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2009-11 เมื่อการปล่อยสินเชื่อหยุดชะงัก หลังจากธนาคารต่าง ๆ สูญเสียความเชื่อมั่นในความสามารถในการชำระหนี้ของกันและกัน

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นมาตรการที่ตรงข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจากใช้ QE เมื่อเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในช่วงที่ใช้ QE ธนาคารกลางแคนาดาจะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ภาคเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้แก่สถาบันเหล่านั้น แต่เมื่อใช้ QT ธนาคารกลางจะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นที่ได้รับคืนเมื่อตราสารหนี้ที่ถือครองอยู่ครบกำหนดไปลงทุนใหม่ โดยทั่วไป มาตรการนี้เป็นปัจจัยบวกหรือหนุนให้เงินดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น

บทความถัดไป