Bitcoin กลับมาเคลื่อนไหวสัมพันธ์กับ Nasdaq ขณะที่แรงกดดันจากปัจจัยมหภาคคุกคามแนวรับ $82,500

• ความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับ Nasdaq กลับมาแน่นแฟ้นขึ้น ท่ามกลางเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและแรงเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI
• ออปชัน IBIT กำลังท้าชิงตำแหน่งของ Deribit โดยคิดเป็น 60% ของการเพิ่มขึ้นของสถานะคงค้างในออปชันบิตคอยน์นับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2025
• บิตคอยน์กำลังยืนรักษาแนวรับ $82,500 แต่หากหลุดระดับนี้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ราคาร่วงสู่ช่วงต้นของระดับ $70,000 เมื่อความผันผวนกลับมา

ความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์ (BTC) กับ Nasdaq กำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง หลังจากราคาปรับตัวลงพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยีในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่แรงกดดันจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคทำให้แนวรับ $82,500 ตกอยู่ในความเสี่ยง

บิตคอยน์ยังเคลื่อนไหวในกรอบ ขณะความสัมพันธ์กับ Nasdaq กลับมา

K33 Research ระบุในรายงานเมื่อวันอังคารว่า บิตคอยน์กลับมาเคลื่อนไหวสัมพันธ์กับ Nasdaq ซึ่งมีน้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีสูง หลังจากการเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์ที่แล้ว

ความสัมพันธ์ที่กลับมาอีกครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากแรงเทขายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่างหนักและข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด ซึ่งเป็นปัจจัยให้ Nasdaq มีผลการดำเนินงานรายสัปดาห์แย่ที่สุดนับตั้งแต่สัปดาห์ของวันที่ 6 เมษายน 2025 บิตคอยน์ปรับตัวลงราว 2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเช่นกัน โดยปริมาณการซื้อขายในตลาดสปอตเฉลี่ยต่อวันลดลง 1% เหลือ $2.5 พันล้าน

“เมื่อมองภาพกว้างในช่วงสองสัปดาห์ ผลตอบแทนของ BTC และ Nasdaq อยู่ในระดับเกือบเท่ากัน บ่งชี้ถึงการกลับเข้าสู่ภาวะที่ทั้งสองเคลื่อนไหวสัมพันธ์กันค่อนข้างมาก เช่นที่เห็นตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงกลางเดือนสิงหาคม” K33 ระบุ

แม้การเข้าซื้อขายจะซบเซา รายงานยังคงมองว่าราคาบิตคอยน์ในปัจจุบันอยู่ในระดับที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตาม กิจกรรมการซื้อขายที่เบาบางเพิ่มโอกาสที่ราคาจะยังคงแกว่งตัวผันผวนไร้ทิศทางต่อไป

K33 ยังศึกษาบทบาทที่เพิ่มขึ้นของออปชันที่อ้างอิง iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ซึ่งกำลังท้าชิงตำแหน่งแหล่งซื้อขายออปชันบิตคอยน์ชั้นนำจาก Deribit ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตมากขึ้นเรื่อย ๆ

สถานะคงค้างในออปชันบิตคอยน์เคลื่อนไหวอยู่ระหว่างประมาณ 700,000 BTC ถึง 1.1 ล้าน BTC นับตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2025 โดย IBIT คิดเป็นราว 60% ของการเพิ่มขึ้นดังกล่าว

ส่วนแบ่งสถานะคงค้างของ Deribit อยู่ที่ 70% ก่อนเปิดตัวออปชัน IBIT แต่หลังจากนั้นลดลงเหลือ 43%

สถานะคงค้างในออปชัน IBIT แตะ 434,922 BTC เทียบเท่าประมาณ 54% ของสินทรัพย์บิตคอยน์ภายใต้การบริหารของกองทุน

“อัตราส่วน 54% อาจดูสูงมาก แต่จริง ๆ แล้วถือว่าต่ำเมื่อเทียบกับกองทุน ETF ที่ใหญ่ที่สุดซึ่งลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่น” รายงานระบุ

ความเสี่ยงเงินเฟ้อคุกคามแนวรับ $82,500

แม้บิตคอยน์จะกลับมาเคลื่อนไหวสัมพันธ์กับ Nasdaq แต่ขณะนี้ยังคงยืนรักษาแนวรับ $82,500 ตามรายงานภาวะตลาดของ Wintermute เมื่อวันอังคาร บริษัทระบุว่าบิตคอยน์อาจยืนในกรอบนี้ได้ยาก เนื่องจากเหตุการณ์ด้านเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะมาถึงอาจกระตุ้นความผันผวน

“การประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า การเลือกตั้งกลางเทอม และผลประกอบการไตรมาส 3 ล้วนจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า และเราไม่คิดว่าราคาจะยังอยู่ในกรอบนี้ได้ตลอดช่วงดังกล่าว” Wintermute ระบุ

รายงานระบุว่า $87,000 เป็นระดับที่ต้องทะลุเพื่อออกจากกรอบ ขณะที่การปรับตัวลงต่ำกว่า $82,500 อย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางให้ราคาร่วงสู่ช่วงต้นของระดับ $70,000

Wintermute ระบุว่า หากเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ตอบสนองด้วยท่าทีที่แข็งกร้าวน้อยลง ประกอบกับผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง อาจช่วยหนุนให้ราคาขึ้นเหนือ $87,000 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและหุ้นเทคโนโลยีที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องอาจกดดันให้บิตคอยน์ปรับตัวลง

สำหรับอัลต์คอยน์ รายงานชี้ถึงความอ่อนแอที่เพิ่มขึ้น โดยกลุ่มอัลต์คอยน์ในวงกว้างที่บริษัทติดตามปรับตัวลง 5.69% ในรอบสัปดาห์

“อัลต์คอยน์เริ่มเผชิญแรงกดดันอีกครั้ง โดยกลุ่มเหรียญทุกประเภทถูกเทขายนับตั้งแต่ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดเมื่อราว 14 วันก่อน และปรับตัวลง 5.69% ในรอบสัปดาห์” Wintermute กล่าวเสริม

บริษัทสังเกตว่าเงินทุนไหลเข้าสู่บิตคอยน์และอีเธอเรียม (ETH) มากขึ้น ขณะที่กระแสเงินทุนไหลเข้าอัลต์คอยน์อ่อนแรงลง มีเพียงโทเคนคุณภาพสูงที่มีมูลค่าตลาดขนาดใหญ่เท่านั้นที่เป็นข้อยกเว้น โดยดึงดูดนักลงทุนระยะยาวบางส่วนท่ามกลางสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น

Wintermute เตือนว่าอัลต์คอยน์อาจฟื้นตัวได้ยากแม้บิตคอยน์จะปรับตัวขึ้น ขณะที่แรงเทขายในตลาดวงกว้างอาจทำให้อัลต์คอยน์เสี่ยงต่อการขาดทุนเพิ่มเติม

ณ เวลาที่เขียน บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ที่ $82,600 เพิ่มขึ้น 0.8% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา