Bitcoin เผชิญบททดสอบการฟื้นตัวเหนือ $80K ขณะที่ความต้องการ ETF แข็งแกร่งขึ้น — Glassnode

การบีบสถานะขายชอร์ตของ Bitcoin เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม นับเป็นการล้างสถานะในวันเดียวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 โดยคิดเป็น 85% ของการชำระบัญชีทั้งหมด
กองทุน ETF คริปโตสปอตของสหรัฐบันทึกยอดเงินไหลเข้าใหม่ 2.23 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่เกิดการบีบสถานะ ซึ่งถือเป็นยอดรับเงินเข้าสะสมในรอบเจ็ดวันที่แข็งแกร่งที่สุดของปี
Glassnode ระบุว่า $83,000-$86,000 เป็นโซนแนวต้านสำคัญของ Bitcoin โดยมีโครงสร้างแนวต้านหลายจุดมาบรรจบกันในช่วงดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การปรับตัวขึ้นล่าสุดของ Bitcoin (BTC) ได้ลดเลเวอเรจทั่วทั้งตลาดลงอย่างมาก ขณะเดียวกันก็ดึงดูดอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากสถาบัน ตามข้อมูลจาก Glassnode

การชำระบัญชีสถานะขายชอร์ตของ Bitcoin จุดชนวนการลดเลเวอเรจครั้งใหญ่และความต้องการจาก ETF

ในรายงานเมื่อวันพุธ บริษัทระบุว่า วันที่ 19 สิงหาคมเป็นวันที่มีการชำระบัญชีสถานะขายชอร์ตในวันเดียวมากที่สุดที่บันทึกโดยฟีดของ Glassnode นับตั้งแต่ปี 2019 โดยสถานะขายชอร์ตคิดเป็น 85% ของการชำระบัญชีทั้งหมด

แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะครอบคลุมตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์รายใหญ่ แต่ไม่รวม Hyperliquid ซึ่งบ่งชี้ว่ายอดการชำระบัญชีที่แท้จริงน่าจะสูงกว่านี้

การบีบสถานะครั้งนี้ยังทำให้เลเวอเรจลดลงอย่างมาก โดย open interest ของฟิวเจอร์สลดลง 11% ในแง่จำนวนเหรียญ แม้มูลค่าเป็นดอลลาร์ของตลาดฟิวเจอร์สจะเพิ่มขึ้นจากการที่ราคา Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้น

สถานะขายชอร์ตที่ถูกชำระบัญชีไม่ได้ถูกแทนที่ด้วยสัญญาใหม่ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้เกิดจากการลดเลเวอเรจ มากกว่าการสะสมสถานะเก็งกำไรรอบใหม่

อัตรา funding ก็ยังคงอยู่ในระดับต่ำตลอดการปรับขึ้นครั้งนี้ โดย funding ของสัญญาถาวรเคลื่อนไหวใกล้ระดับเป็นกลาง และบางช่วงกลับมาติดลบหลังการเคลื่อนไหวดังกล่าว Glassnode อธิบายการปรับขึ้นนี้ว่าเป็น “stop-cluster flush” พร้อมเสริมว่าข้อมูล funding ไม่ได้สะท้อนถึงการกระจุกตัวของสถานะขายชอร์ตก่อนการพุ่งขึ้น หรือการไล่เปิดสถานะซื้ออย่างรุนแรงหลังจากนั้น

“การฟื้นตัวของ coin book ควบคู่ไปกับ funding ที่เพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณแรกว่าเลเวอเรจกำลังกลับเข้ามาแออัดในการเคลื่อนไหวนี้อีกครั้ง” Glassnode เขียน

การฟื้นตัวครั้งนี้ยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากเงินทุนที่ไหลกลับเข้าสู่กองทุน spot exchange-traded funds (ETFs) ของสหรัฐ โดยกองทุนเหล่านี้มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ 2.23 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่เกิดการบีบสถานะ และไม่มีวันใดที่มียอดเงินไหลออกเลย

นี่ถือเป็นยอดรับเงินเข้าสะสมในรอบเจ็ดวันที่แข็งแกร่งที่สุดของปี ขณะที่ยอดเงินไหลเข้ารายวันสูงสุดก็เป็นการสร้างหน่วยลงทุนครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 14 มกราคม อุปสงค์ในตลาดสปอตที่แข็งแกร่งจากผู้ซื้อรายใหม่ได้ผลักดันให้ต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือระยะสั้นขึ้นมาอยู่ที่ $70,000

การฟื้นตัวของ Bitcoin ยังมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงในการกระจายเหรียญในกลุ่มผู้ถือครองรายใหญ่ โดยนับตั้งแต่จุดต่ำสุดของวันที่ 30 มิถุนายน นักลงทุนที่ถือครองระหว่าง 1,000 ถึง 10,000 BTC ได้ลดสถานะลง 50,500 BTC

กลุ่มที่ถือครองมากกว่า 100,000 BTC เป็นผู้ดูดซับอุปทานที่เพิ่มขึ้นดังกล่าว ซึ่งรวมถึงตลาดซื้อขาย ผู้รับฝากสินทรัพย์ และโครงสร้าง ETF โดยผู้ถือกลุ่มนี้รับเข้าไป 59,100 BTC ในช่วงเวลาดังกล่าว

Bitcoin เตรียมเผชิญแนวต้านแข็งแกร่งเหนือ $80,000

Bitcoin ยังแยกทิศทางออกจากหุ้นสหรัฐในระหว่างการเคลื่อนไหวครั้งนี้ โดยในช่วงที่เกิดการบีบสถานะ BTC ปรับขึ้น 25% ขณะที่ S&P 500 ลดลง 1.7% ส่งผลให้ค่าสหสัมพันธ์ของผลตอบแทนรายหนึ่งเดือนระหว่างทั้งสองเข้าใกล้ศูนย์

“การหลุดออกจากกรอบในช่วงเวลาสั้นแบบนี้เคยกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยภายในไม่กี่สัปดาห์มาแล้วสองครั้งในปี 2025 ดังนั้นการแยกทิศทางนี้ยังไม่ใช่เชิงโครงสร้าง ขณะที่กรอบรายไตรมาสที่ช้ากว่านั้นเพิ่งเริ่มพลิกลง” Glassnode กล่าวเสริม

แม้การเคลื่อนไหวของราคาจะเป็นบวก แต่ Glassnode ระบุว่า $83,000-$86,000 เป็นโซนอุปทานด้านบนที่สำคัญ ขณะที่แนวรับจากผู้ซื้อรายล่าสุดอยู่แถว $62,000-$65,000

“โครงสร้างแนวต้านด้านบนทุกจุดที่เราติดตามอยู่ในขณะนี้อยู่ระหว่าง $81K ถึง $86K; แถบดังกล่าวคือจุดที่อุปสงค์ของการฟื้นตัวจะต้องเผชิญบททดสอบ”

ณ เวลาที่เขียน BTC ซื้อขายอยู่ที่ $78,780 ลดลง 0.6% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา