TMGM Daily Market Breakfast: 2026-08-21

สรุปภาพรวมช่วงเช้า

• สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า รัฐบาลทรัมป์มีเป้าหมายที่จะเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน และแนวทางดังกล่าวไม่น่าจะจำเป็นต้องกลับไปสู่ปฏิบัติการรบขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ อีกครั้ง
• การตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ กลายเป็นประเด็นสำคัญของตลาด โดยรายงานระบุว่ามาตรการดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว และได้จุดชนวนการถกเถียงเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือทางการคลัง
• เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงเน้นย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ โดยอัลแบร์โต มูซาเล็ม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นในตอนนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการดำเนินการที่เข้มงวดมากขึ้นในภายหลัง ขณะที่แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่สูงขึ้นเป็นประเด็นระดับโลก
• ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ระหว่างการซื้อขาย เนื่องจากความตึงเครียดเกี่ยวกับอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ความกังวลด้านอุปทานอยู่ในระดับสูง และจำกัดความคาดหวังต่อการกลับสู่ภาวะปกติของการไหลเวียนอุปทานอย่างรวดเร็ว
• รายงานการประชุมเดือนสิงหาคมของธนาคารกลางเม็กซิโกบ่งชี้ว่า ผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นระยะเวลานาน ขณะที่ภาวะเงินเฟ้อชะลอลงกลับมาอีกครั้ง
• มีรายงานว่ารายงานการประชุมนโยบายเดือนสิงหาคมของธนาคารกลางอินเดียสะท้อนมุมมองต่อเงินเฟ้อที่เข้มงวดมากกว่าที่แถลงการณ์นโยบายได้ส่งสัญญาณไว้ โดยเจ้าหน้าที่ระบุว่ามีช่องว่างเพียงเล็กน้อยสำหรับการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสมผสาน หลังรายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ถูกมองว่ามีท่าทีเข้มงวดมากกว่าที่คาดเล็กน้อย ขณะที่ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์และแผนซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังยังคงเป็นจุดสนใจ
• ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) กำลังดำเนินการเกี่ยวกับแนวทางทางกฎหมายที่สอดคล้องตามข้อกำหนด เพื่อให้ Hyperliquid สามารถดำเนินงานในสหรัฐอเมริกาได้ แม้ความเห็นดังกล่าวจะยังไม่ถือเป็นการอนุมัติด้านกฎระเบียบก็ตาม

ภาพรวม

ช่วงเวลาของการรายงานข่าวครั้งนี้ถูกขับเคลื่อนโดยพัฒนาการด้านนโยบายของสหรัฐฯ ซึ่งครอบคลุมทั้งการดำเนินงานด้านการคลัง การสื่อสารของธนาคารกลาง และภูมิรัฐศาสตร์ การตัดสินใจของวอชิงตันในการขยายการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวได้รับความสนใจอย่างกว้างขวาง เนื่องจากถูกนำเสนอว่าเป็นความพยายามในการลดต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว ขณะที่ความเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และการอ้างอิงถึงรายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมที่มีท่าทีเข้มงวด ยังคงทำให้ประเด็นเงินเฟ้อและนโยบายอัตราดอกเบี้ยอยู่ในความสนใจอย่างชัดเจน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านยังคงเป็นอีกหนึ่งประเด็นสำคัญ เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าต้องการใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจที่เข้มข้นขึ้นมากกว่าการกลับไปสู่การสู้รบขนาดใหญ่อีกครั้ง ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซและเส้นทางการขนส่งที่เกี่ยวข้องยังคงหนุนราคาน้ำมันและทำให้ความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงานโลกอยู่ในระดับสูง

นอกสหรัฐอเมริกา รายงานการประชุมของธนาคารกลางเม็กซิโกและอินเดียสะท้อนการกำหนดนโยบายที่แตกต่างกัน แต่มีจุดร่วมคือการให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการเงินเฟ้อ ในด้านกฎระเบียบสินทรัพย์ดิจิทัล ถ้อยแถลงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ บ่งชี้ว่าหน่วยงานสหรัฐฯ กำลังสำรวจแนวทางที่สอดคล้องตามข้อกำหนดเพื่อให้ Hyperliquid เข้าสู่ตลาดภายในประเทศ แม้จะยังไม่มีการประกาศอนุมัติอย่างเป็นทางการ

พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์

เบสเซนต์ระบุว่าสหรัฐฯ จะเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน

สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวว่า ยุทธศาสตร์ของรัฐบาลทรัมป์ในการบีบคั้นเศรษฐกิจอิหร่านไม่น่าจะจำเป็นต้องกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ต่อสาธารณรัฐอิสลามอีกครั้ง รายงานระบุว่า วอชิงตันกำลังเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่อเตหะราน ตอกย้ำแนวทางที่ขับเคลื่อนด้วยมาตรการคว่ำบาตร มากกว่าจะส่งสัญญาณถึงการกลับไปสู่การสู้รบขนาดใหญ่ในทันที

เศรษฐกิจมหภาค & ธนาคารกลาง

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า

รายงานหลายฉบับในช่วงเวลาดังกล่าวมุ่งเน้นไปที่การตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ มาตรการนี้ถูกอธิบายว่าเป็นความพยายามในการกดต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวให้ลดลง และบรรเทาแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น โดยมีรายงานหนึ่งระบุว่าการประกาศครั้งแรกได้กระตุ้นให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง นอกจากนี้ รายงานยังระบุด้วยว่านโยบายดังกล่าวได้จุดชนวนการถกเถียงเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือทางการคลัง และว่าการบริหารจัดการอัตราผลตอบแทนผ่านการดำเนินการด้านหนี้ โดยไม่มีการปรับฐานะการคลังในวงกว้าง อาจสร้างความกังวลให้แก่นักลงทุนทั่วโลก

เจ้าหน้าที่เฟดยังคงให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนระยะยาว

การสื่อสารจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ อัลแบร์โต มูซาเล็ม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ กล่าวว่าเงินเฟ้อพื้นฐานที่เคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 2.5% ถึง 3% ยังสูงเกินไป และให้เหตุผลว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตอนนี้อาจช่วยป้องกันความจำเป็นในการดำเนินการที่เข้มงวดมากขึ้นในภายหลัง เขายังกล่าวด้วยว่านโยบายการเงินอยู่ในระดับเป็นกลางหรือผ่อนคลาย ภาวะการเงินโดยรวมยังคงผ่อนคลาย และเงินเฟ้อยังคงเป็นความกังวลหลักของสาธารณชน แยกต่างหาก แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก กล่าวว่า การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวเป็นประเด็นระดับโลก และเธอไม่เห็นว่าความน่าเชื่อถือของเฟดกำลังเผชิญความเสี่ยง อีกหนึ่งรายงานระบุว่ารายงานการประชุมเฟดล่าสุดถูกมองว่ามีท่าทีเข้มงวดมากกว่าที่คาดเล็กน้อย โดยผู้กำหนดนโยบายยังคงกังวลเกี่ยวกับการคงอยู่ของเงินเฟ้อ และยังมีอคติไปในทางการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

รายงานการประชุม Banxico ชี้ไปสู่การคงดอกเบี้ยเป็นเวลานาน

รายงานการประชุมเดือนสิงหาคมของธนาคารกลางเม็กซิโกระบุว่า ผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงต่อไปอีกระยะหนึ่ง รายงานระบุว่าท่าทีดังกล่าวเกิดขึ้นแม้กระบวนการชะลอลงของเงินเฟ้อจะกลับมาดำเนินต่อ ซึ่งสะท้อนว่า Banxico มองว่ามีพื้นที่สำหรับการหยุดพักเป็นเวลานาน มากกว่าการเร่งเปลี่ยนแปลงนโยบายเพิ่มเติม

รายงานการประชุม RBI สะท้อนการประเมินเงินเฟ้อที่เข้มงวดมากขึ้น

รายงานเกี่ยวกับรายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินเดือนสิงหาคม 2026 ของธนาคารกลางอินเดียระบุว่า การหารือดังกล่าวเผยให้เห็นมุมมองต่อเงินเฟ้อที่เข้มงวดมากกว่าที่แถลงการณ์นโยบายได้ส่งสัญญาณไว้ รายงานการประชุมถูกอธิบายว่าบ่งชี้ว่าวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายได้สิ้นสุดลงโดยพฤตินัยแล้ว โดยรองผู้ว่าการปูนัม กุปตา กล่าวว่า ดูเหมือนจะไม่มีพื้นที่สำหรับการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม และอาจเกิดเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ภายในปีนี้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสมผสาน ขณะที่รายงานการประชุมเฟดและการดำเนินการของกระทรวงการคลังยังคงเป็นจุดสนใจ

รายงานฉบับหนึ่งระบุว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีดาวโจนส์ลดลง 0.11% มาอยู่ใกล้ระดับ 53,470 ในช่วงเวลาซื้อขายยุโรป ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี S&P 500 ลดลง 0.06% ใกล้ระดับ 7,720 และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Nasdaq 100 ทรงตัวใกล้ระดับ 29,520 รายงานฉบับเดียวกันระบุว่า เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง หลังรายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่มีแนวโน้มสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลงต่อเนื่อง ขณะที่แผนของกระทรวงการคลังในการเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซ ก็มีอิทธิพลต่อบรรยากาศการลงทุนเช่นกัน

พลังงาน & สินค้าโภคภัณฑ์

น้ำมันแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์จากความกังวลด้านอุปทานที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน

ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นระหว่างการซื้อขาย เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซยังคงเพิ่มความกังวลต่ออุปทานโลก รายงานฉบับหนึ่งระบุว่า เวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปรับขึ้น 1.89% ในวันพฤหัสบดี สู่บริเวณ 85.85 ดอลลาร์ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 87.38 ดอลลาร์ ขณะที่อีกรายงานระบุว่า WTI ซื้อขายอยู่แถว 85.50 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเอเชีย หลังขยับขึ้นเหนือ 84.50 ดอลลาร์ เนื้อหารายงานเชื่อมโยงการเคลื่อนไหวดังกล่าวกับความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานโลก การขาดความคืบหน้าทางการทูตระหว่างวอชิงตันและเตหะราน และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอลมันเดบ

นโยบาย & พัฒนาการด้านกฎระเบียบ

ทรัมป์ระบุว่า CFTC กำลังดำเนินการเกี่ยวกับแนวทางทางกฎหมายสำหรับ Hyperliquid ในสหรัฐฯ

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวระหว่างการประชุมที่ทำเนียบขาวกับผู้บริหารด้านคริปโตและเทคโนโลยีว่า คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) กำลังดำเนินการเพื่อนำ Hyperliquid ไปให้บริการแก่ลูกค้าในสหรัฐฯ ในรูปแบบที่ถูกต้องตามกฎหมายและสอดคล้องตามข้อกำหนดอย่างเต็มรูปแบบ รายงานระบุว่าความเห็นดังกล่าวส่งสัญญาณว่า CFTC กำลังสำรวจแนวทางที่สอดคล้องตามข้อกำหนดเพื่อให้แพลตฟอร์มสัญญาฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทชวลแบบกระจายศูนย์สามารถดำเนินงานในสหรัฐอเมริกาได้ แต่ก็ระบุด้วยว่าถ้อยแถลงของทรัมป์ไม่ได้ถือเป็นการอนุมัติด้านกฎระเบียบ

สรุปปิดท้าย

พัฒนาการหลักของช่วงการซื้อขายนี้มุ่งเน้นไปที่มาตรการและสัญญาณเชิงนโยบายของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงการเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน การขยายวงเงินซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง และความกังวลอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันยังคงได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง ขณะที่รายงานการประชุมของธนาคารกลางเม็กซิโกและอินเดียสะท้อนความระมัดระวังอย่างต่อเนื่องต่อเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายในอนาคต