การขยายตัวของชิป AI เดินหน้าต่อเนื่อง ขณะที่แนวโน้มรายได้ไตรมาสแรกของ Applied Materials สูงกว่าคาด!

Applied Materials เปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 4 และทั้งปีงบประมาณ 2026 หลังตลาดปิดทำการในวันพฤหัสบดี โดยรายได้ไตรมาส 4 อยู่ที่ 10.41 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 53% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ราว 10.3 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นประมาณ 92% สู่ระดับ 4.16 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 4.06 ดอลลาร์ การขยายกำลังการผลิตชิป AI ช่วยหนุนให้รายได้จากธุรกิจหลักอย่าง Semiconductor Systems แตะระดับ 8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 เพิ่มขึ้น 64% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2027 สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ โดยเชื่อว่าความต้องการชิป AI ขั้นสูงที่แข็งแกร่งจะยังคงขับเคลื่อนการใช้จ่ายด้านอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ต่อไป ประธานเจ้าหน้าที่บริหารระบุว่า บริษัทมีผลประกอบการสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีงบประมาณ 2026 และธุรกิจ Semiconductor Systems มีแนวโน้มเติบโตมากกว่า 40% ในปีปฏิทิน 2026 เนื่องจาก AI ยังคงสร้างความต้องการเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มเติมอย่างต่อเนื่อง

สำหรับผลประกอบการทั้งปี รายได้เพิ่มขึ้น 21% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 34.45 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 12.62 ดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 37% เป็น 12.89 ดอลลาร์ โดยทั้งสองรายการทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานรวมอยู่ที่ 8.87 พันล้านดอลลาร์ บริษัทคืนเงินให้ผู้ถือหุ้นรวม 4.75 พันล้านดอลลาร์ แบ่งเป็นการซื้อหุ้นคืน 3.18 พันล้านดอลลาร์ และการจ่ายเงินปันผล 1.57 พันล้านดอลลาร์

สำหรับไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2027 Applied Materials คาดว่าจะมีรายได้ประมาณ 11.1 พันล้านดอลลาร์ โดยอาจสูงหรือต่ำกว่านี้ 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ราว 10.89 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 4.35 ดอลลาร์ โดยอาจสูงหรือต่ำกว่านี้ 0.20 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน บริษัทคาดว่าความต้องการชิป AI ขั้นสูงที่แข็งแกร่งจะยังคงขับเคลื่อนการลงทุนในอุปกรณ์การผลิตเซมิคอนดักเตอร์ต่อไป ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้นประมาณ 3% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ

ในช่วงปลายเดือนตุลาคม ประธานเจ้าหน้าที่บริหารได้เปิดเผยแผนเพิ่มรายได้ของบริษัทเป็นสองเท่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า โดยไม่เพิ่มจำนวนพนักงานในสัดส่วนเดียวกัน แนวทางหลักคือการใช้เครื่องมือ AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพด้านการวิจัยและพัฒนาและการควบคุมคุณภาพ นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ระหว่างนำศูนย์วิจัยและพัฒนา EPIC มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ในซิลิคอนแวลลีย์มาเปิดดำเนินงาน เพื่อเร่งการพัฒนาชิปรุ่นใหม่ อย่างไรก็ตาม ก่อนหน้านี้ การขยายขอบเขตข้อจำกัดของสหรัฐฯ ในการส่งออกไปยังจีนทำให้บริษัทคาดว่าจะสูญเสียรายได้ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 ตลาดจีนยังคงเป็นแหล่งความไม่แน่นอนด้านนโยบายที่สำคัญที่สุดของบริษัท

ในด้านอุปสงค์ ผู้บริหารระบุว่า กำลังการผลิตชิปลอจิกเทคโนโลยีล้ำสมัยและ DRAM ยังคงตึงตัว ขณะที่ความต้องการเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ชิปขั้นสูงยังคงแข็งแกร่งมาก โดยเฉพาะในส่วนของหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงและเทคโนโลยีการเชื่อมต่อแบบไฮบริด

มุมมองตลาด:

อุปกรณ์ของ Applied Materials ครอบคลุมประมาณ 80% ของขั้นตอนในกระบวนการเชื่อมต่อแบบไฮบริด และบริษัทยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อความต้องการสถาปัตยกรรมบรรจุภัณฑ์ชิปรูปแบบใหม่ นอกจากนี้ Applied Materials ยังเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องเป็นปีที่ 9 โดยปัจจุบันมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 0.54% สะท้อนความเชื่อมั่นของผู้บริหารต่อความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดได้อย่างต่อเนื่อง