Iene japonês se fortalece com dólar americano reduzindo os ganhos após o NFP

• USD/JPY começa a semana em queda, com a fraqueza generalizada do dólar americano favorecendo o iene japonês.
• A queda dos preços do petróleo alivia as preocupações com a inflação nos EUA e leva o rendimento do título do Tesouro de 10 anos para perto da mínima em dois meses.
• Operadores aguardam os dados de inflação dos EUA em busca de sinais sobre uma alta de juros pelo Fed em dezembro, enquanto o BoJ sinaliza espaço para mais aperto monetário.

USD/JPY começa a semana sob pressão, com a fraqueza generalizada do dólar americano (USD) dando suporte ao iene japonês (JPY). No momento da redação, o par é negociado em torno de 157,91, com queda de 0,36% no dia.

O dólar fica sob pressão à medida que os preços do petróleo ampliam as perdas, após o presidente dos EUA, Donald Trump, minimizar a probabilidade de novos ataques ao Irã. O West Texas Intermediate (WTI) é negociado em torno de US$ 86 por barril, com queda de mais de 3% no dia.

O recuo dos preços do petróleo alivia parte das preocupações com a inflação e ajuda a conter os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O rendimento do título de referência de 10 anos do Tesouro americano recua 0,33% no dia, para 4,83%, próximo da mínima em dois meses.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda frente a uma cesta de seis das principais moedas, é negociado em torno de 101,80, após subir para 102,36 na esteira do relatório de emprego dos EUA divulgado na sexta-feira, que veio mais forte do que o esperado.

Os empregos não agrícolas dos EUA (NFP) aumentaram em 165 mil em outubro, mais que o dobro da previsão de 65 mil, enquanto a taxa de desemprego recuou ligeiramente de 4,2% para 4,1%. Os números reforçam as expectativas de uma nova alta de juros pelo Federal Reserve (Fed), com os operadores precificando uma probabilidade de aproximadamente 80% de um aumento de um quarto de ponto percentual em dezembro.

Elias Haddad, do Brown Brothers Harriman, observa que o dólar devolveu parte dos ganhos registrados após o relatório de emprego, afirmando que “o USD devolveu parte dos ganhos de sexta-feira impulsionados pelos fortes dados de emprego não agrícola de outubro”. Ele acrescenta que, daqui para a frente, “a atividade econômica robusta dos EUA, as condições favoráveis do mercado de trabalho e a inflação subjacente persistente sustentam o viés de aperto monetário do Fed, mantendo os diferenciais de juros favoráveis ao USD”, o que reforça a visão de que os próximos dados dos EUA serão fundamentais para moldar as expectativas sobre a trajetória da política monetária do Fed.

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA será divulgado na terça-feira, seguido pelo Índice de Preços ao Produtor (PPI) ainda nesta semana. Uma leitura do CPI acima do esperado poderá reforçar essas apostas e dar algum suporte ao dólar.

No Japão, o Banco do Japão (BoJ) mantém uma trajetória gradual de aperto monetário. O banco central manteve sua taxa básica de juros em 1,25% em outubro, mas sinalizou estar preparado para elevá-la novamente. O membro do conselho Hajime Takata defendeu uma alta para 1,50%, enquanto o presidente Kazuo Ueda alertou que a inflação poderia superar a meta de 2% do BoJ.

Em outro desdobramento, o Ministério das Finanças do Japão informou na segunda-feira que as autoridades gastaram ¥ 7,98 trilhões na compra de ienes em 30 de julho, um recorde para um único dia, segundo a Reuters. A magnitude da operação ajuda a explicar por que os operadores continuam atentos ao risco de novas intervenções quando o USD/JPY avança.