Ouro sobe acima de US$ 4.050 antes da decisão de juros do Fed

• O preço do ouro sobe para perto de US$ 4.065 no início da sessão asiática de quarta-feira, com alta de 1,15% no dia.
• A queda dos preços do petróleo alivia parte das preocupações com a inflação, dando suporte ao preço do ouro.
• A reunião de política monetária do Fed será o centro das atenções mais tarde nesta quarta-feira.

O preço do ouro (XAU/USD) salta para cerca de US$ 4.065 no início da sessão asiática de quarta-feira, impulsionado pela queda dos preços do petróleo. Os operadores aguardam a reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed), mais tarde nesta quarta-feira, em busca de sinais sobre a trajetória futura das taxas de juros dos EUA.

Os preços do petróleo recuam pelo segundo dia consecutivo, enquanto as atenções se voltam para as negociações de paz no Oriente Médio. No entanto, quaisquer sinais de retomada das tensões em torno dos conflitos entre EUA e Irã e entre os houthis e a Arábia Saudita podem impulsionar os preços da energia e aumentar as preocupações com a inflação. Isso, por sua vez, pode pressionar o metal precioso, pois pode reforçar a disposição dos bancos centrais de apertar a política monetária.

“A queda dos preços do petróleo provavelmente dará algum impulso ao ouro, porque alivia as preocupações com a inflação e, pode-se argumentar, modera em certa medida a postura restritiva do Fed”, disse Peter Grant, vice-presidente e estrategista sênior de metais da Zaner Metals.

Todas as atenções estarão voltadas para a decisão de juros do Fed mais tarde nesta quarta-feira. O banco central dos EUA provavelmente manterá as taxas de juros inalteradas ao término de sua reunião de política monetária de outubro.

Os mercados agora precificam uma probabilidade de apenas 6,6% de o Fed elevar os juros na quarta-feira, embora os preços elevados da energia ainda alimentem apostas em uma alta antes do fim do ano. A probabilidade de uma elevação dos juros nos EUA em dezembro está em 84,4%. Juros mais altos aumentam o custo de oportunidade de manter ouro, que não oferece rendimento.

Os operadores acompanharão de perto os dados do índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) dos EUA, previstos para quinta-feira, o indicador mais observado pelo Fed na busca de sua meta de inflação de 2%.

Vulnerabilidade do ouro contrasta com recuperação do cobre, enquanto petróleo se consolida e bolsas divergem

Os estrategistas do Scotiabank observam um cenário misto entre as commodities e os ativos de risco. Eles destacam que “o cobre ensaia uma continuidade da recuperação a partir da parte inferior de sua faixa lateral”, enquanto “o ouro parece cada vez mais vulnerável ao tentar se manter no nível psicologicamente importante de US$ 4.000 por onça”. Na avaliação deles, “o alívio das preocupações geopolíticas (EUA/Irã, Rússia/Ucrânia) continua sendo um grande risco para os metais preciosos, e a queda contínua da prata deixa o balanço claramente inclinado para a baixa”.

Nos mercados de energia, o Scotiabank destaca que “os preços do petróleo parecem ter se estabilizado em faixas estreitas de consolidação, com o WTI estável pouco acima de US$ 100 por barril e o Brent acima de US$ 115 por barril”. No mercado acionário, os estrategistas apontam que “os índices globais de ações têm apresentado desempenho misto, com uma fraqueza acentuada no CSI da China contrastando fortemente com a alta de 3% do Kospi”, enquanto “o desempenho das bolsas europeias tem sido, em geral, fraco”.

Warsh destaca forte aumento dos investimentos e riscos da IA, mas evita se comprometer antecipadamente com decisões de política monetária

O discurso do presidente do Fed, Warsh, recebe uma pontuação de 5,6/10 no FXS Speechtracker, indicando uma postura ligeiramente menos restritiva em relação à média histórica de 6,1/10 e refletindo um tom cauteloso, apesar das referências otimistas ao crescimento estrutural e a um forte aumento dos investimentos. A admissão de estar “excessivamente marcado pela crise financeira global” ressalta um forte viés de gestão de riscos, mesmo enquanto Warsh destaca a robustez dos investimentos impulsionada por políticas e se recusa a antecipar as próximas decisões do FOMC, mantendo os operadores de dólar atentos a desdobramentos dependentes dos dados. A ênfase de Warsh na inteligência artificial (IA) como força do lado da demanda e ferramenta para reforçar a confiança nos dados usados na política monetária acrescenta uma dimensão prospectiva e mais nuançada à função de reação do Fed, mas sem orientações claras sobre o impacto no emprego no curto prazo.

O FXS Fed Sentiment Index permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, no patamar ainda elevado de 127,51, sinalizando que o discurso mantém a narrativa mais ampla da política monetária firmemente em território restritivo, apesar da pontuação ligeiramente mais moderada no FXS Speechtracker. Com o índice bem acima da marca neutra de 100, os mercados provavelmente interpretarão a combinação de otimismo com os investimentos, foco na IA e cautela marcada pela crise de Warsh como compatível com um Fed que continua inclinado a manter ou apertar a política monetária, em vez de adotar uma postura mais acomodatícia.

Análise técnica: ouro

No gráfico diário, o XAU/USD apresenta um viés de baixa no curto prazo, permanecendo abaixo da média móvel de 20 dias (banda central de Bollinger) e da média móvel de 100 dias, que, juntas, limitam as altas e sugerem que a tendência mais ampla de valorização está perdendo força. O preço também é negociado bem abaixo da banda superior de Bollinger, evidenciando um mercado que recuou em relação aos extremos anteriores, enquanto o Índice de Força Relativa (14), em 41, apresenta um viés ligeiramente negativo, sugerindo que a pressão vendedora ainda predomina nos movimentos de recuperação.

Na parte superior, a resistência inicial aparece na linha central de Bollinger, correspondente à média móvel simples de 20 dias, perto de US$ 4.125, seguida pela média móvel de 100 dias, em torno de US$ 4.220, e pela banda superior de Bollinger, em US$ 4.235, cujo rompimento seria necessário para restabelecer um viés de alta mais forte. Na parte inferior, a banda inferior de Bollinger, em US$ 4.015, oferece suporte imediato; um fechamento diário abaixo dessa banda abriria espaço para uma correção mais profunda, enquanto a sustentação acima dela mantém o XAU/USD em um recuo de consolidação, em vez de uma reversão completa da tendência.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)