Dólar australiano se mantém perto das máximas de um mês, com CPI e Fed em foco

• AUD/USD avança ligeiramente apesar do fortalecimento do dólar americano, com expectativas de uma postura mais restritiva do RBA sustentando o dólar australiano.
• Os dados de inflação da Austrália, previstos para quarta-feira, podem reforçar as expectativas de uma nova alta de juros pelo RBA.
• Os operadores também aguardam o depoimento da presidente do RBA, Bullock, e a decisão de juros do Fed.

O AUD/USD avança ligeiramente nesta terça-feira, com as expectativas de uma postura mais restritiva do Banco da Reserva da Austrália (RBA) ajudando o dólar australiano (AUD) a superar seus principais pares. A recuperação dos mercados acionários, à medida que diminuem as preocupações com os elevados gastos em inteligência artificial (IA), também sustenta a moeda australiana, sensível ao risco, embora o fortalecimento do dólar americano (USD) limite a alta do par. No momento da redação, o AUD/USD é negociado em torno de 0,7027, próximo das máximas de um mês.

Os operadores agora aguardam os dados de inflação da Austrália e o depoimento da presidente do RBA, Michele Bullock, ao Parlamento na quarta-feira. Ambos os eventos podem influenciar as expectativas para a decisão de juros do RBA em novembro, enquanto o anúncio de política monetária do Federal Reserve (Fed), mais tarde no mesmo dia, representa outro teste importante para o par.

A expectativa é que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral da Austrália suba 0,7% em setembro, ante 0,4% em agosto, levando a taxa anual de 4,0% para 4,2%. A inflação do terceiro trimestre deve acelerar para 1,3%, ante 0,6% no segundo trimestre.

Os operadores também acompanharão de perto a inflação medida pela média aparada em busca de sinais de pressão inflacionária subjacente. A expectativa é que a medida mensal suba 0,3% em setembro, após avançar 0,2% em agosto.

Elias Haddad, do Brown Brothers Harriman, observa que os próximos dados de inflação “deixariam a inflação acima das projeções do RBA para o fim do ano, de 3,6% para o índice geral e de 3,3% para a média aparada”, reforçando o alerta recente do vice-presidente Andrew Hauser de que as perspectivas para a inflação estão “substancialmente piores” do que o avaliado em agosto. O BBH acrescenta que “uma inflação mais elevada também reforçaria os argumentos a favor de uma segunda alta consecutiva de 25 pontos-base na taxa básica de juros do RBA, para 4,85%, na próxima reunião de 3 de novembro (com 70% de probabilidade precificada), e ampliaria a vantagem de rendimento do AUD”.

Enquanto isso, o dólar americano amplia sua recuperação após a fraqueza recente, quando a apreensão com ações ligadas à IA levou os investidores a buscar títulos públicos e pressionou para baixo os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o valor da moeda em relação a uma cesta de seis divisas principais, é negociado em torno de 102,25, próximo das máximas de duas semanas.

A recuperação ocorre enquanto os operadores ajustam suas posições antes da decisão de juros do Fed. A expectativa predominante é que os dirigentes mantenham os juros inalterados na faixa de 3,75% a 4,00%, após elevá-los em 25 pontos-base (pb) em setembro, o que concentra as atenções no comunicado de política monetária e na coletiva de imprensa do presidente Kevin Warsh.

Com a inflação acima da meta de 2% do Fed, os operadores avaliarão se os dirigentes reforçam ou moderam as expectativas de uma alta de juros em dezembro, cuja probabilidade precificada atualmente está em torno de 80%, segundo a ferramenta FedWatch da CME.