Ouro avança ligeiramente após resultados das eleições de meio de mandato nos EUA provocarem queda repentina do dólar

• O ouro atrai alguns compradores nesta quarta-feira, enquanto os primeiros resultados das eleições nos EUA pressionam fortemente o USD.
• A queda dos rendimentos dos títulos americanos exerce pressão adicional sobre o dólar, embora os riscos geopolíticos ajudem a limitar as perdas.
• As apostas em uma alta de juros pelo Fed contribuem para limitar os ganhos do ouro, enquanto os investidores aguardam a divulgação de importantes indicadores macroeconômicos dos EUA.

O ouro (XAU/USD) ganha algum impulso positivo durante a sessão asiática desta quarta-feira, à medida que os primeiros resultados das eleições de meio de mandato nos EUA intensificam a incerteza política e pressionam fortemente o dólar americano (USD). De fato, as tendências iniciais apontam para a possibilidade de os democratas conquistarem o controle tanto da Câmara dos Representantes quanto do Senado. Isso aumenta a perspectiva de paralisia política em Washington e limita os gastos do governo. Além disso, uma vitória democrata nas duas casas poderia ser negativa para as ações de tecnologia e o crescimento econômico, impulsionando a demanda por ativos de refúgio e provocando uma nova queda dos rendimentos dos títulos americanos. Esse acaba sendo mais um fator que contribui para a queda intradiária do USD ao menor nível desde o fim de setembro.

No entanto, as expectativas de uma postura mais restritiva do Federal Reserve (Fed) dos EUA impedem que o ouro amplie a modesta alta intradiária. Segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, os investidores atribuem atualmente uma probabilidade de quase 80% de que o banco central americano volte a elevar os juros na próxima reunião de política monetária, em dezembro. Essas apostas se intensificaram após a divulgação, na terça-feira, da Pesquisa de Vagas de Emprego e Rotatividade da Mão de Obra do Departamento do Trabalho, conhecida como relatório JOLTS, que mostrou que as contratações permaneceram relativamente estáveis em setembro. De fato, as vagas de emprego em aberto subiram para 7,523 milhões no mês de referência, ante o dado de agosto revisado para cima, de 7,190 milhões. Isso se soma ao crescimento econômico resiliente e às pressões persistentes sobre os preços, consolidando as apostas em uma alta iminente de juros pelo Fed e mantendo o ouro, que não rende juros, abaixo da zona de resistência de US$ 3.970.

Enquanto isso, o prêmio de risco geopolítico continua presente, apesar dos esforços por uma solução diplomática para encerrar a guerra entre EUA e Irã, que já dura oito meses. Nos acontecimentos mais recentes, o presidente Donald Trump disse ao Financial Times, na terça-feira, que os EUA não têm planos imediatos de atacar o Irã, apesar de o primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, ter sinalizado um ataque ainda nesta semana. Enquanto isso, uma autoridade iraniana de alto escalão disse à Reuters que o Estreito de Ormuz só será reaberto se as sanções forem suspensas e o bloqueio naval dos EUA terminar. Além disso, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) afirmou que quatro petroleiros foram destruídos após atingirem minas ao sul do Estreito de Ormuz. Isso intensifica os riscos para a oferta de petróleo e os temores inflacionários decorrentes da volatilidade dos preços da energia, reforçando as perspectivas de um aperto adicional da política monetária do Fed.

Os investidores agora aguardam a agenda econômica americana desta quarta-feira, que inclui a divulgação do relatório ADP sobre o emprego no setor privado e do PMI de Serviços do ISM. Além disso, as novas notícias geopolíticas poderão dar algum impulso ao ouro. Enquanto isso, a atenção permanece voltada para os dados mensais de emprego dos EUA, amplamente acompanhados e conhecidos como relatório de emprego não agrícola (Nonfarm Payrolls, NFP), que serão divulgados na sexta-feira e influenciarão a demanda pelo USD, determinando a trajetória de curto prazo do metal precioso. Ainda assim, o cenário fundamentalista mencionado torna prudente aguardar um movimento sustentado acima da barreira de US$ 3.970 antes de confirmar que o par XAU/USD encontrou um fundo e de se posicionar para uma recuperação significativa a partir do menor nível desde setembro de 2025, atingido na última sexta-feira.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Análise técnica

O XAU/USD mantém um viés de baixa abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas e de todos os principais níveis de retração de Fibonacci da queda a partir das máximas de meados de outubro, com a retração de 23,6%, em US$ 3.947, atuando como resistência imediata antes da zona de US$ 3.970. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI), em 48,94, está próximo da neutralidade, enquanto o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece positivo em 6,65, sugerindo alguma estabilização do impulso, mas ainda sem força suficiente para desafiar a estrutura de baixa predominante.

Por sua vez, uma alta sustentada acima da barreira de US$ 3.970 abriria caminho para o nível de 38,2%, em US$ 3.995, antes de o preço do ouro avançar até a retração de 50,0%, em US$ 4.033. Acima desses níveis, a SMA de 100 períodos, em US$ 4.057, e as retrações de 61,8% e 78,6%, em US$ 4.072 e US$ 4.127, respectivamente, antecedem a máxima do ciclo próxima de US$ 4.197. Na direção de baixa, o principal suporte estrutural está no ponto de ancoragem de Fibonacci, em torno de US$ 3.869, onde os compradores poderiam tentar restabelecer um piso caso a pressão vendedora se prolongue.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)