Ouro desafia apostas de alta dos juros pelo Fed e supera US$ 4.100 enquanto queda acentuada do petróleo pressiona o dólar americano

Ouro sobe quase 1%, acima de US$ 4.100, com a aceleração da queda do dólar americano.
WTI despenca quase 6%, enquanto a probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro chega a 84%.
Banco central da China acrescenta 25,8 toneladas de ouro às reservas antes da divulgação do CPI dos EUA.

O preço do ouro (XAU/USD) sobe mais de 1,50%, superando US$ 4.130 nesta segunda-feira, com o enfraquecimento do dólar americano, embora os fortes dados de emprego dos EUA divulgados na última sexta-feira tenham provocado um ajuste moderado nas expectativas em direção a uma política monetária mais restritiva, com os mercados ampliando as apostas em uma alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro.

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XAU/USD avança com a forte queda do petróleo, que pressiona o dólar apesar do aumento das especulações sobre um aperto monetário pelo Fed

As bolsas americanas se recuperam, refletindo um ambiente de maior apetite por risco, em parte porque o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou ser “altamente improvável” que ordene novos ataques ao Irã. Com isso, o West Texas Intermediate (WTI), referência do petróleo nos EUA, despencou quase 6%, para US$ 85,00, arrastando o dólar para baixo devido à correlação positiva entre os dois ativos.

Até o momento da publicação, surgiram notícias de que as negociações nucleares entre os EUA e o Irã haviam sido retomadas. A Al-Arabiya, citando fontes, informou que uma proposta do Catar e do Paquistão permitiria ao Irã enriquecer urânio a 3,67%, com relatos de que Washington teria concordado com os termos e Teerã teria aceitado a proposta.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda em relação a uma cesta de outras divisas, recua 0,46%, para 101,81. Por outro lado, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos sobe dois pontos-base, para 4,889%, à medida que os operadores começam a precificar um aperto monetário adicional após o relatório de emprego da última sexta-feira.

A criação de empregos fora do setor agrícola superou amplamente as estimativas, levando a taxa de desemprego a cair de 4,2% para 4,1%. A ferramenta CME FedWatch mostra que a probabilidade de uma alta dos juros em dezembro é de 84%, acima dos 76% registrados na última sexta-feira.

Por não oferecer rendimento, o ouro costuma ter um desempenho fraco em cenários de juros elevados, mas continua sustentado pelas compras dos bancos centrais. O Banco Popular da China (PBoC) acrescentou quase 25,8 toneladas do metal precioso às suas reservas em outubro, sua maior compra mensal em três anos, segundo o Conselho Mundial do Ouro.

Declarações de dirigentes do Federal Reserve (Fed) repercutiram no noticiário. O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, comentou que não há um cenário-base para os juros em dezembro, acrescentando que o risco está no componente de inflação do mandato.

Mais cedo, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, adotou um tom favorável ao aperto monetário, afirmando que a inflação de serviços está começando a “acelerar”, que se tornou um “grande problema” e que o Fed precisa reconhecer seu fracasso no combate à inflação.

As atenções se voltam para a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA na terça-feira, cuja taxa anual deve subir de 3,7% para 3,9% em outubro. A projeção para o núcleo do CPI é de aceleração de 2,6% para 2,8% na comparação anual.

Perspectiva técnica do XAU/USD: ouro enfrenta dificuldades em US$ 4.100 e recua

O preço do ouro começa a semana em alta, mas permanece abaixo da máxima da última quinta-feira, de US$ 4.146. A movimentação dos preços mostra um avanço moderado, mas o impulso sugere mais consolidação pela frente, com o Índice de Força Relativa (RSI) se aproximando do nível neutro de 50.

Para dar continuidade à alta, o XAU/USD precisa superar a confluência das médias móveis simples (SMAs) de 100 e 50 dias, em US$ 4.191 e US$ 4.201, respectivamente. Uma vez superada essa barreira, o próximo alvo será o nível psicológico de US$ 4.300.

Na direção de baixa, os vendedores precisam levar o ouro abaixo de US$ 4.100 e, depois, de US$ 4.000. Perdidos esses níveis, a próxima região de interesse seria a mínima diária de 4 de novembro, em US$ 3.919, seguida pela mínima do ano registrada em 30 de outubro, em US$ 3.879.

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e de seu uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, ou seja, é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, já que não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de sustentar suas moedas em períodos de turbulência, eles tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem reforçar a confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse é o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão ampliando rapidamente suas reservas de ouro.

Qual é a correlação do ouro com outros ativos?

O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas nos mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode oscilar em razão de uma ampla variedade de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido à sua condição de ativo de refúgio. Por ser um ativo que não oferece rendimento, o ouro tende a subir quando os juros caem, enquanto um custo mais alto do dinheiro costuma pressionar o metal precioso. Ainda assim, a maior parte dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro contido, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsionar sua cotação.

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