Euro ignora dados fracos da Alemanha e reduz perdas em meio à melhora do apetite por risco

• EUR/USD se aproxima de 1,1200 após se recuperar das mínimas próximas de 1,1130 na sexta-feira.
• Os esforços diplomáticos em andamento para encerrar a guerra entre os EUA e o Irã e os preços mais baixos do petróleo contribuíram para aliviar as preocupações com a IA no início da semana.
• Dados fortes dos EUA e expectativas de aperto monetário pelo Fed devem limitar as perdas do dólar.

O euro (EUR) se valoriza cerca de 0,4% em relação ao dólar americano (USD) em um início de semana tranquilo, com um leve apetite por risco que compensou os dados decepcionantes da balança comercial alemã divulgados mais cedo nesta segunda-feira. O par EUR/USD é negociado na região de 1,1190 no momento da redação, acima da máxima de sexta-feira, de 1,1130.

Um leve otimismo predomina no início da semana, com os principais índices acionários europeus registrando altas moderadas, à medida que os temores em torno da IA diminuem, pelo menos por enquanto, e prosseguem os esforços diplomáticos para encerrar o conflito no Oriente Médio. Os preços do petróleo Brent se consolidam abaixo do patamar-chave de US$ 100, o que proporciona um alívio importante às economias importadoras de petróleo da zona do euro.

O sentimento positivo do mercado compensou os números decepcionantes da balança comercial alemã divulgados mais cedo nesta segunda-feira. Dados divulgados pelo Destatis revelaram que o superávit comercial diminuiu para 15,6 bilhões de euros em setembro, ante 17,8 bilhões de euros em agosto, contra a expectativa de um superávit de 19,2 bilhões de euros, uma vez que as importações cresceram muito mais do que as exportações.

Dólar, considerado um ativo de refúgio, cai acentuadamente apesar dos dados fortes de emprego e das expectativas de aperto monetário pelo Fed

Nos EUA, os dados de emprego fora do setor agrícola (Nonfarm Payrolls), divulgados na sexta-feira, superaram as expectativas, com a criação líquida de 165 mil vagas, acima do consenso do mercado de 65 mil, e a taxa de desemprego recuando para 4,1%.

Esses números reforçaram as expectativas do mercado de que o Federal Reserve (Fed) voltará a elevar os juros na reunião de dezembro, uma visão que recebeu o apoio do presidente do Fed de Nova York, John Williams, do presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, e da presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, mais tarde naquele dia.

Os analistas do Commerzbank Research observam que “dos 18 dirigentes do Fed que apresentaram projeções para a trajetória apropriada dos juros em setembro, 16 previam pelo menos mais uma alta neste ano (...) é improvável que os dados divulgados desde então tenham alterado substancialmente essa avaliação”, afirma o banco em nota.

Solidez do mercado de trabalho dos EUA sustenta expectativas de alta dos juros pelo Fed

Analistas do Commerzbank Research argumentam que os dados recentes dão ao Federal Reserve margem para apertar ainda mais a política monetária, observando que, “no geral, o mercado de trabalho dos EUA permanece sólido e não representa um obstáculo a novas altas dos juros”. O banco destaca que, “dos 18 dirigentes do Fed que apresentaram projeções para a trajetória adequada das taxas de juros em setembro, 16 previam pelo menos mais uma alta dos juros neste ano”, e avalia que “é improvável que os dados divulgados desde então tenham alterado substancialmente essa avaliação”.