Euro amplia perdas em meio à aversão ao risco nos mercados, apesar do bom desempenho da produção industrial alemã

• EUR/USD recua para abaixo de 1,1200, após atingir máximas próximas de 1,1270 na sessão anterior, pressionado pela aversão ao risco.
• A produção industrial alemã superou as expectativas, mas não conseguiu impulsionar o euro.
• A maior demanda por ativos seguros em meio à liquidação de ações e os dados sólidos dos EUA sustentam o dólar americano.

O euro (EUR) opera em queda pelo segundo dia consecutivo nesta sexta-feira, enquanto o dólar americano (USD) é favorecido pela aversão ao risco em meio a uma liquidação nos mercados acionários liderada pelo setor de tecnologia. O par EUR/USD é negociado perto de 1,1180 na abertura da sessão europeia, abaixo das máximas próximas de 1,1270 registradas na quinta-feira, sem conseguir se beneficiar dos dados positivos da produção industrial alemã divulgados mais cedo. 

A produção industrial alemã cresceu 0,7% em setembro, segundo dados divulgados pelo órgão oficial de estatísticas da Alemanha, superando a expectativa do mercado de estabilidade e o crescimento de 0,1% registrado em agosto. Os setores automotivo e farmacêutico foram os principais responsáveis pela melhora, enquanto a produção na construção e na fabricação de máquinas e equipamentos recuou.

Ainda hoje, o Eurostat divulgará os dados de vendas no varejo da zona do euro referentes a setembro, para os quais se espera uma queda de 0,1%, revertendo a alta de 0,1% de agosto. A menos que haja uma surpresa positiva, é pouco provável que esses números ofereçam suporte significativo ao euro.

USD se destaca em meio à aversão ao risco nos mercados e a dados positivos dos EUA

O dólar americano, considerado um ativo de refúgio, tem encontrado suporte na liquidação dos mercados acionários, motivada por preocupações crescentes com o setor de inteligência artificial. As ações de fabricantes de chips despencaram nos EUA e na Ásia, pressionadas pelo temor dos investidores de que uma vitória ampla dos democratas nos Estados Unidos resulte em exigências regulatórias mais rigorosas e no cancelamento de planos de construção de centros de dados.

Os estrategistas do OCBC argumentam que o cenário mais amplo, com “o crescimento dos EUA ainda sólido, a inflação persistente e o Fed a caminho de um aperto monetário adicional (...) continua, de modo geral, favorável ao USD”.  

Nesse contexto, o mercado volta suas atenções para o relatório de emprego fora do setor agrícola (NFP) de outubro, que será divulgado ainda nesta sexta-feira. Os dados do mercado de trabalho divulgados anteriormente nesta semana superaram as expectativas: os pedidos de seguro-desemprego caíram na semana passada para o menor nível em quase quatro meses, a criação de empregos medida pela ADP ficou muito acima do consenso em outubro e o relatório JOLT mostrou um forte aumento nas vagas de emprego em aberto em setembro. Se o NFP seguir essa tendência, poderá oferecer suporte adicional ao USD.