Dólar canadense recua com fortalecimento do dólar americano e queda dos preços do petróleo

• USD/CAD avança antes das decisões de juros do Fed e do BoC, sustentado pela cautela generalizada do mercado.
• Mercados precificam uma probabilidade de 89,5% de manutenção dos juros pelo Fed em outubro, com possíveis altas adiadas para dezembro.
• A queda dos preços do petróleo, provocada por negociações diplomáticas no Oriente Médio, aumenta a pressão sobre o dólar canadense, uma moeda ligada às commodities.

O USD/CAD sobe pelo segundo dia consecutivo, sendo negociado em torno de 1,4020 durante a sessão asiática desta terça-feira. O par avança à medida que o dólar americano (USD) continua se valorizando, impulsionado pela cautela do mercado antes das decisões sobre as taxas de juros do Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos e do Banco do Canadá (BoC), previstas para quarta-feira.

Os mercados financeiros esperam que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua próxima reunião, em outubro, antes de uma possível nova alta em dezembro. Segundo a ferramenta CME FedWatch, a precificação do mercado reflete atualmente uma probabilidade de 89,5% de manutenção dos juros na reunião de política monetária de outubro e de 82,3% de uma alta em dezembro.

Heather Long, economista-chefe da Navy Federal Credit Union, afirmou que “a inflação ainda é o problema número 1 da economia dos EUA, e há muitos sinais de que ela está se disseminando”. “Para os consumidores, isso significa custos de crédito muito elevados no futuro previsível.” No entanto, “como a reunião ocorre pouco antes de uma eleição”, acrescentou Heather, “eles não vão aumentar os juros em outubro”.

O par USD/CAD encontra suporte nas dificuldades enfrentadas pelo dólar canadense (CAD), uma moeda ligada às commodities, em meio à queda dos preços do petróleo. As cotações do petróleo recuaram com a retomada dos esforços diplomáticos no Oriente Médio, que aumentou as esperanças de evitar uma escalada mais ampla do conflito entre os EUA e o Irã.

Após negociações de alto nível realizadas em Teerã, Irã, Arábia Saudita, Paquistão e Turquia concordaram na segunda-feira em dar continuidade às discussões sobre segurança e ampliar a cooperação regional, segundo a emissora Radiodifusão da República Islâmica do Irã (IRIB). Um comunicado conjunto divulgado após a primeira reunião entre o Irã e altos funcionários que representam o Acordo de Defesa Conjunta de Meca informou que os quatro países concordaram em manter o diálogo e as consultas, especialmente sobre a paz, a segurança e a estabilidade regionais.

O primeiro-ministro canadense, Mark Carney, afirmou na segunda-feira que o país não mudou sua posição nas negociações comerciais com os Estados Unidos (EUA). Carney acrescentou que qualquer avanço alcançado se deve ao fato de Washington ter se aproximado da posição do Canadá.

Risco de alta dos juros pelo BoC aumenta com mercados precificando quatro elevações até 2027

Analistas do Commerzbank destacam que a comunicação recente do presidente do BoC, Tiff Macklem, alterou significativamente as perspectivas para a política monetária, observando que “os comentários mais recentes de Macklem aumentaram consideravelmente o risco de uma alta iminente dos juros e, por isso, esperamos uma primeira elevação antes do fim deste ano”. Eles apontam que “os participantes do mercado atribuem uma probabilidade de 85% a uma alta dos juros nesta semana, e também esperamos uma elevação diante dos comentários recentes mais favoráveis ao aperto monetário”, mas alertam que “ainda assim, consideramos essa medida prematura devido à inflação subjacente contida”. Olhando mais adiante, o Commerzbank observa que “um total de quatro altas dos juros está precificado até setembro de 2027”, ressaltando a intensidade com que os mercados ajustaram suas expectativas para a trajetória da política monetária do BoC.