Dólar canadense se estabiliza com recuperação do dólar americano limitando novas altas

• USD/CAD reduz parte das perdas com a recuperação do dólar americano após mínimas de três semanas.
• A alta do petróleo sustenta o dólar canadense, enquanto as tensões no Oriente Médio aumentam as preocupações com a oferta.
• Operadores aguardam as decisões de juros do Fed e do BoC na próxima semana.

O USD/CAD reduz parte das perdas registradas anteriormente nesta quinta-feira, enquanto o dólar americano (USD) tenta se recuperar após atingir uma nova mínima de três semanas durante a sessão asiática. No entanto, o potencial de alta permanece limitado, já que o dólar canadense (CAD) apresenta desempenho superior ao da maioria das principais moedas, sustentado pela alta dos preços do petróleo em meio às tensões no Oriente Médio. No momento da redação, o USD/CAD é negociado em torno de 1,4032, após atingir uma mínima intradiária de 1,4013, seu menor nível em um mês.

Enquanto isso, o sentimento do mercado permanece frágil, já que uma onda de vendas nas bolsas globais, motivada por preocupações crescentes com investimentos relacionados à inteligência artificial, impulsiona a demanda por títulos públicos e pressiona os rendimentos para baixo nas principais economias.

O rendimento dos títulos de referência do Tesouro dos EUA de 10 anos está em torno de 5,03%, com queda de 1,50% no dia, após atingir uma máxima de 5,36% no início deste mês. O dólar americano vem se enfraquecendo em paralelo à queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro, depois que o Índice do Dólar Americano (DXY) se aproximou da marca de 103,00 na semana passada.

No entanto, o renovado interesse de compra pelo dólar americano sugere que alguns operadores estão buscando segurança na moeda, enquanto as perspectivas de juros mais altos nos EUA continuam a dar sustentação. O DXY, que acompanha o valor do dólar americano em relação a uma cesta de seis das principais moedas, é negociado em torno de 101,78, após tocar uma mínima intradiária de 101,45.

Os riscos inflacionários decorrentes dos preços da energia, associados à guerra no Oriente Médio, continuam a alimentar a inflação global, levando os bancos centrais a manter uma postura de aperto monetário. Os preços do petróleo subiram para máximas de cinco semanas após notícias de que os EUA e Israel estão considerando novos ataques contra o Irã depois das eleições de meio de mandato nos EUA. Ao mesmo tempo, os contínuos ataques dos houthis na Arábia Saudita agravam os riscos à oferta na região do Golfo.

O choque energético em curso ameaça manter a inflação elevada por mais tempo, reforçando as expectativas de que os bancos centrais precisarão manter políticas monetárias restritivas. Os operadores agora voltam as atenções para a reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed) na próxima semana, na qual se espera amplamente que o banco central dos EUA mantenha os juros inalterados, após elevá-los em 25 pontos-base (pbs) em setembro.

Os mercados acompanharão de perto os sinais sobre o próximo passo do Fed, com os operadores precificando uma nova alta dos juros em dezembro. Segundo a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de um aumento dos juros em dezembro está em torno de 89%.

Enquanto isso, crescem as expectativas de que o Banco do Canadá (BoC) anuncie sua primeira alta de juros do ano na reunião de 28 de outubro. Dados divulgados na segunda-feira mostraram que a taxa de inflação anual do Canadá subiu para 3,1% em setembro, o maior nível em quatro meses, impulsionada pela alta dos preços da gasolina.

No entanto, a ampla diferença entre os rendimentos dos títulos e as taxas de juros dos EUA e do Canadá deve limitar os ganhos do dólar canadense. O rendimento dos títulos públicos de referência do Canadá de 10 anos está em torno de 3,81%.