Panorama diário dos mercados da TMGM: 20 de outubro de 2026

Panorama da manhã

• O petróleo WTI subiu 2,5%, para perto de US$ 100,50 por barril, o maior nível em mais de um mês, diante da ameaça do Irã de ampliar seu bloqueio marítimo.
• O PIB da China cresceu 4,5% no terceiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as expectativas, enquanto Christopher Kent, governador assistente do Banco da Reserva da Austrália (RBA), afirmou haver indícios razoáveis de alta das taxas de juros neutras.
• A Reuters informou que o Banco do Japão planejava manter as taxas de juros inalteradas e elevar sua projeção de inflação na reunião de política monetária de outubro.
• Os rendimentos dos títulos públicos franceses de 10 anos subiram 13 pontos-base em meio a protestos e saques, segundo o Rabobank.
• O Banco da Indonésia intensificou os esforços para estabilizar a moeda por determinação do presidente Prabowo Subianto, enquanto a rupia se valorizava pelo segundo dia consecutivo.

Movimentações do mercado

Energia

Os contratos futuros do WTI eram negociados perto de US$ 100,50 por barril na terça-feira, em alta de 2,5% e no maior nível em mais de um mês, após cotações próximas de US$ 98,40 na sessão asiática e de US$ 99,15 no início da sessão europeia. O Brent negociado na ICE estava em torno de US$ 110 por barril, segundo o ING.

Câmbio

O AUD/USD era negociado em torno de 0,6980 na segunda-feira, com alta de 0,51% no dia. O USD/IDR recuou pelo segundo dia consecutivo, para cerca de 18.040, durante a sessão asiática de terça-feira.

Títulos públicos europeus

Os rendimentos dos títulos franceses de 10 anos subiram 13 pontos-base na segunda-feira, ante altas de 8 pontos-base na Itália e de 3 pontos-base na Alemanha, afirmaram os estrategistas do Rabobank Joe DeLaura e Florence Schmit.

Energia & Geopolítica

Irã ameaça ampliar bloqueio marítimo enquanto petróleo atinge máxima em um mês

A Guarda Revolucionária Islâmica do Irã afirmou que Teerã não havia fechado completamente o Estreito de Ormuz e poderia estender seu bloqueio ao Estreito de Bab el-Mandeb e ao Canal de Suez, informou o Tehran Times na segunda-feira. Separadamente, o Rabobank citou uma alegação iraniana de que minas marítimas haviam atingido dois petroleiros que transportavam até 4 milhões de barris de petróleo bruto; a alegação não foi confirmada de forma independente.

As cotações do petróleo oscilaram fortemente durante a sessão de segunda-feira. O WTI avançou de uma mínima na sessão pouco acima de US$ 96,50 para pouco acima de US$ 99,00 em meio a relatos não confirmados de novos ataques dos EUA ao Irã. A fraqueza observada anteriormente ocorreu após a suspensão, pelo presidente Donald Trump, das sanções e tarifas previstas na Lei Graham sobre o setor energético russo, cuja notícia havia sido divulgada após o fechamento do mercado na sexta-feira. O Rabobank informou que os contratos futuros ativos do Brent recuavam US$ 1,80 por barril no momento de sua atualização de segunda-feira.

Os estrategistas do ING Warren Patterson e Ewa Manthey afirmaram que os fluxos de petróleo do Golfo Pérsico permaneciam relativamente fortes apesar das tensões, enquanto as tarifas de frete de petroleiros haviam atingido níveis recordes, já que os acontecimentos no Oriente Médio tornavam a utilização das embarcações menos eficiente. Segundo eles, os Estados Unidos avaliavam permitir a venda de petroleiros sujeitos a sanções para ampliar a capacidade do mercado de transporte marítimo que opera legalmente, mas tanto o volume de capacidade envolvido quanto o prazo permaneciam incertos.

Os dados de produção e refino da China referentes a setembro trouxeram mais detalhes sobre a demanda física por petróleo. A produção doméstica de petróleo bruto aumentou 0,6% em relação ao mês anterior e 2,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, para 4,45 milhões de barris por dia. As refinarias processaram pouco mais de 14 milhões de barris por dia, alta de 0,4% em relação a agosto, mas queda de 8,4% em relação ao ano anterior, registrando o maior volume processado desde março.

Combinando esses números com os dados de comércio exterior, o ING estimou que a China reduziu seus estoques de petróleo bruto em pouco mais de 500 mil barris por dia, ou 16 milhões de barris ao longo de setembro. O banco calculou a demanda aparente em 12,75 milhões de barris por dia, queda de 2,7% em relação ao mês anterior e de 15,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Macroeconomia & Bancos centrais

Crescimento da China acelera enquanto Kent, do RBA, aponta alta dos juros neutros

A economia da China cresceu 4,5% no terceiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, acelerando ante os 4,3% do trimestre anterior e superando as expectativas do mercado. A China é o maior parceiro comercial da Austrália e uma importante fonte de demanda por suas exportações de commodities, incluindo minério de ferro.

Christopher Kent, governador assistente do RBA, afirmou haver indícios razoáveis de que as taxas de juros neutras estavam subindo na Austrália e no mundo. A taxa neutra é o nível da taxa de juros no qual a política monetária não estimula nem restringe a atividade econômica.

Banco do Japão planeja manter juros em outubro e elevar projeção de inflação, informa Reuters

O Banco do Japão planeja manter as taxas de juros inalteradas e elevar sua projeção de inflação na reunião de política monetária de outubro, informou a Reuters, citando quatro fontes familiarizadas com as discussões do banco central. O relato descreve deliberações sobre política monetária, e não uma decisão anunciada.

Distúrbios na França coincidem com forte alta dos custos de financiamento do governo

As autoridades francesas avaliavam impor toques de recolher em meio a protestos e saques, afirmaram os estrategistas do Rabobank Joe DeLaura e Florence Schmit. Eles também relataram distúrbios na Bélgica e na Itália, após protestos pacíficos anteriores na Espanha e em Portugal.

Os estrategistas questionaram como o Banco Central Europeu reagiria se a França precisasse de assistência, apontando um dilema de política monetária entre intervir e os riscos para a estabilidade econômica, política e financeira da União Europeia como um todo. Seus comentários eram uma avaliação de possíveis escolhas de política monetária, e não um anúncio de ação do BCE.

Banco da Indonésia intensifica esforços para estabilizar a rupia

O Banco da Indonésia intensificou os esforços para estabilizar a rupia por determinação do presidente Prabowo Subianto. O segundo dia consecutivo de valorização da moeda coincidiu com a intensificação dos esforços de estabilização.