Franc Switzerland kekal lebih kukuh apabila permintaan terhadap aset selamat yang berkurangan menekan Dolar AS

USD/CHF merosot apabila ketegangan di Timur Tengah yang reda mengurangkan permintaan terhadap aset selamat dan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed.
Kadar faedah Switzerland yang rendah menjadikan CHF mata wang pembiayaan utama, meningkatkan tekanan jualan untuk memperoleh pulangan lebih tinggi.
Bank Negara Switzerland dijangka mengekalkan kadar faedah pada 0% berikutan inflasi yang stabil, sekali gus menangguhkan kemungkinan kenaikan kadar sehingga 2027.

USD/CHF melanjutkan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut, didagangkan sekitar 0.8220 pada sesi Asia, Jumaat. Pasangan ini berdepan tekanan menurun apabila Dolar AS (USD) melemah susulan berkurangnya permintaan terhadap aset selamat, didorong oleh keyakinan terhadap usaha diplomatik yang diterajui AS.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Ketegangan di Timur Tengah yang semakin reda telah membantu meredakan kebimbangan terhadap gangguan bekalan minyak dan inflasi secara lebih meluas, sekali gus mengurangkan jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan pada mesyuarat Disember yang akan datang. Menurut CME FedWatch Tool, pedagang kini mengambil kira kebarangkalian kira-kira 75% bagi kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas, turun dengan ketara daripada 84.2% sehari sebelumnya.

Sementara itu, harga minyak mentah stabil susulan laporan bahawa Naib Presiden AS JD Vance telah menghubungi Mohsen Rezaei, Setiausaha Majlis Keselamatan Negara Tertinggi Iran, untuk menyambung semula rundingan damai. Usaha diplomatik itu mendapat kelulusan Presiden AS Donald Trump, yang menyatakan keperluan Iran terhadap bekalan keperluan asas dan bantuan perubatan.

Potensi penurunan pasangan USD/CHF mungkin terhad berikutan kelemahan berterusan Franc Switzerland (CHF). CHF terus berdepan tekanan jualan daripada dagangan bawaan (carry trade), yang didorong oleh jurang kadar faedah yang semakin melebar antara Switzerland dengan Amerika Syarikat. Memandangkan kos pinjaman Switzerland kekal paling rendah di dunia, Franc menjadi sumber pembiayaan yang menarik; pedagang lazimnya meminjam dalam Franc dan menjualnya untuk membeli aset berpulangan lebih tinggi, sekali gus menekan nilai mata wang itu.

Keadaan ini disokong oleh pendirian neutral berpanjangan Bank Negara Switzerland (SNB), yang telah mengekalkan kadar dasar penanda arasnya pada 0% selama lebih setahun. Pengerusi SNB Martin Schlegel menegaskan semula bahawa tiada pelarasan dasar segera diperlukan memandangkan inflasi domestik yang stabil. Walaupun pakar ramalan ekonomi menjangkakan kadar faedah kekal tidak berubah sehingga sepanjang 2027, pasaran kewangan mula mengambil kira kemungkinan kenaikan kadar pada awal 2027. Selain itu, pembuat dasar Switzerland telah mengurangkan ancaman mereka untuk melakukan campur tangan langsung dalam pasaran mata wang, sekali gus menghilangkan satu lagi faktor yang berpotensi menyokong Franc.

Scotiabank beri amaran risiko penurunan Dolar semakin meningkat

Pakar strategi Scotiabank memberi amaran bahawa imbangan risiko bagi Dolar AS telah berubah dengan ketara, sambil menegaskan bahawa “kami melihat risiko penurunan yang ketara bagi USD berikutan faktor asas yang semakin lemah.” Mereka menyatakan bahawa latar belakang makroekonomi yang mendasari pasaran tidak lagi menyokong tahap kekuatan Dolar kebelakangan ini, menjadikan mata wang itu semakin terdedah kepada tekanan jika data yang akan dikeluarkan terus mengecewakan.

Soalan Lazim tentang Franc Switzerland

Apakah faktor utama yang mempengaruhi Franc Switzerland?

Franc Switzerland (CHF) ialah mata wang rasmi Switzerland. Ia merupakan antara sepuluh mata wang yang paling banyak didagangkan di dunia, dengan volum dagangan yang jauh melebihi saiz ekonomi Switzerland. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasaran keseluruhan, keadaan ekonomi negara atau tindakan Bank Negara Switzerland (SNB), antara faktor lain. Antara 2011 hingga 2015, Franc Switzerland ditambat kepada Euro (EUR). Tambatan itu ditamatkan secara mendadak, mengakibatkan nilai Franc melonjak lebih 20% dan mencetuskan kekacauan dalam pasaran. Walaupun tambatan itu tidak lagi berkuat kuasa, prestasi CHF cenderung mempunyai korelasi yang tinggi dengan prestasi Euro kerana ekonomi Switzerland sangat bergantung pada zon euro yang berjiran dengannya.

Mengapakah Franc Switzerland dianggap sebagai mata wang selamat?

Franc Switzerland (CHF) dianggap sebagai aset selamat, atau mata wang yang cenderung dibeli oleh pelabur ketika pasaran mengalami tekanan. Ini disebabkan oleh persepsi terhadap kedudukan Switzerland di dunia: ekonomi yang stabil, sektor eksport yang kukuh, rizab bank pusat yang besar serta pendirian politik berkecuali yang telah lama diamalkan dalam konflik global menjadikan mata wang negara itu pilihan yang baik bagi pelabur yang mengelakkan risiko. Tempoh pergolakan berkemungkinan mengukuhkan nilai CHF berbanding mata wang lain yang dianggap lebih berisiko untuk pelaburan.

Bagaimanakah keputusan Bank Negara Switzerland mempengaruhi Franc Switzerland?

Bank Negara Switzerland (SNB) bermesyuarat empat kali setahun, iaitu sekali setiap suku tahun, untuk menentukan dasar monetari. Kekerapan ini lebih rendah berbanding bank pusat utama yang lain. Bank itu menyasarkan kadar inflasi tahunan kurang daripada 2%. Apabila inflasi melebihi sasaran atau diramalkan melebihi sasaran dalam masa terdekat, bank itu akan berusaha mengekang kenaikan harga dengan menaikkan kadar dasarnya. Kadar faedah yang lebih tinggi lazimnya memberi kesan positif kepada Franc Switzerland (CHF) kerana ia meningkatkan pulangan, sekali gus menjadikan negara itu destinasi yang lebih menarik bagi pelabur. Sebaliknya, kadar faedah yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.

Bagaimanakah data ekonomi mempengaruhi nilai Franc Switzerland?

Data makroekonomi yang dikeluarkan di Switzerland penting untuk menilai keadaan ekonomi dan boleh mempengaruhi penilaian Franc Switzerland (CHF). Ekonomi Switzerland secara keseluruhannya stabil, namun sebarang perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, akaun semasa atau rizab mata wang bank pusat berpotensi mencetuskan pergerakan CHF. Secara umumnya, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah dan keyakinan yang tinggi memberi kesan positif kepada CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang semakin lemah, CHF berkemungkinan menyusut nilai.

Bagaimanakah dasar monetari zon euro mempengaruhi Franc Switzerland?

Sebagai sebuah ekonomi kecil dan terbuka, Switzerland sangat bergantung pada keadaan ekonomi negara-negara zon euro yang berjiran dengannya. Kesatuan Eropah secara keseluruhannya ialah rakan ekonomi utama dan sekutu politik penting Switzerland, maka kestabilan makroekonomi serta dasar monetari di zon euro amat penting bagi Switzerland dan, seterusnya, Franc Switzerland (CHF). Dengan kebergantungan sedemikian, sesetengah model menunjukkan bahawa korelasi antara prestasi Euro (EUR) dengan CHF melebihi 90%, atau hampir sempurna.

Artikel Seterusnya