Dolar New Zealand mengukuh menghampiri 0.5700 susulan peningkatan jangkaan kenaikan kadar faedah RBNZ

• NZD/USD beransur naik menghampiri 0.5700 pada awal sesi Asia hari Isnin.
• Pasaran bersiap sedia menghadapi satu lagi kenaikan kadar RBNZ pada hari Rabu.
• Kebarangkalian kenaikan kadar Fed pada Oktober telah menurun, mengukuhkan jangkaan bahawa penggubal dasar akan mengekalkan kadar tanpa perubahan.

Pasangan NZD/USD mengukuh ke sekitar 0.5700 pada awal sesi Asia hari Isnin. Dolar New Zealand (NZD) meningkat sedikit berbanding Dolar AS (USD) susulan jangkaan yang semakin meningkat terhadap kenaikan kadar oleh Bank Rizab New Zealand (RBNZ). Pedagang akan memantau dengan teliti keputusan kadar faedah RBNZ dan Rizab Persekutuan AS (Fed) pada hari Rabu nanti.

Ramai penganalisis menjangkakan inflasi di New Zealand meningkat jauh melebihi 4% pada suku keempat dan berpotensi kekal di luar julat sasaran RBNZ sebanyak 1-3% untuk tempoh yang lebih lama daripada unjuran terdahulu bank pusat itu. Bank pusat New Zealand dijangka secara meluas menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas (bps) lagi kepada 3.00% pada mesyuarat dasar akan datang pada hari Rabu.

“Inflasi yang kekal tinggi untuk tempoh lebih lama merupakan masalah besar bagi RBNZ,” kata Mark Smith, ahli ekonomi kanan di ASB Bank di Auckland, yang menjangkakan inflasi kekal melebihi 3% sehingga suku keempat tahun depan dan meramalkan kenaikan kadar pada 28 Oktober. “Kami menjangkakan RBNZ akan mengakui bahawa masih banyak yang perlu dilakukan dan mengekalkan kecenderungan pengetatan dasar secara bersyarat,” tambah Mark.

Fed menaikkan kadar penanda arasnya pada September buat kali pertama dalam kira-kira tiga tahun. Jangkaan terhadap kenaikan kadar selanjutnya mula berubah selepas Pengerusi Fed Kevin Warsh berulang kali menyuarakan nada berhati-hati. Warsh berkata pada mesyuarat tahunan Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) bahawa beliau tidak akan membuat penilaian awal tentang keputusan kadar pada masa hadapan.

Sementara itu, Naib Pengerusi Fed Philip Jefferson dan Gabenor Christopher Waller menyatakan bahawa tidak perlu tergesa-gesa untuk menaikkan kadar lagi. Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian tersirat kenaikan kadar pada Oktober merosot daripada paras setinggi 70% kepada sekitar 9.4%.

Prospek NZD disokong oleh inflasi berterusan, namun pengetatan Fed mengehadkan kenaikan Kiwi

Pakar strategi di Brown Brothers Harriman menyatakan bahawa, meskipun bacaan inflasi keseluruhan berdasarkan Indeks Harga Pengguna (CPI) lebih rendah, “inflasi asas menunjukkan tekanan harga yang berterusan.” Mereka menekankan bahawa model faktor sektoral RBNZ “mencatatkan bacaan 2.8% tahun ke tahun untuk suku kedua berturut-turut, menghampiri had atas julat sasarannya sebanyak 1-3%,” manakala “CPI tidak termasuk petrol kekal pada 3.2% tahun ke tahun untuk suku keempat berturut-turut,” yang menegaskan betapa sukarnya tekanan harga teras untuk reda.

Berlatarbelakangkan keadaan ini, BBH berpendapat bahawa “inflasi yang melebihi sasaran dan harga minyak yang masih tinggi menyokong kenaikan kadar RBNZ selanjutnya.” Mereka menyatakan bahawa “keluk swap mencerminkan kebarangkalian 85% bagi kenaikan kadar RBNZ sebanyak 25 mata asas kepada 3.00% pada 28 Oktober dan pengetatan lebih daripada 100 mata asas sepanjang dua belas bulan akan datang kepada 3.75% – menghampiri had atas anggaran julat neutral RBNZ sebanyak 2.20%-4.10%.” Bagaimanapun, BBH mengingatkan bahawa “namun begitu, potensi kenaikan NZD/USD terbatas kerana pengetatan Fed mengehadkan ruang bagi penumpuan dasar,” sekali gus mengehadkan keupayaan Kiwi untuk memanfaatkan sepenuhnya pendirian dasar domestik yang cenderung kepada pengetatan.

Warsh menekankan lonjakan pelaburan dan tumpuan terhadap AI, tetapi mengelak daripada membuat komitmen awal tentang dasar

Ucapan Pengerusi Fed Warsh mencatatkan skor 5.6/10 pada FXS Speechtracker, sedikit lebih rendah berbanding purata sejarah 6.1/10, mencerminkan nada berhati-hati meskipun beliau menyuarakan pandangan positif tentang pertumbuhan struktur dan lonjakan pelaburan. Kenyataan mengenai “terlalu terkesan oleh krisis kewangan global” menegaskan kecenderungan yang masih wujud terhadap pengurusan risiko dan kestabilan kewangan, walaupun Warsh mengetengahkan AI dan pelaburan sektor swasta sebagai pemacu utama potensi pertumbuhan ekonomi sebenar. Keengganan Warsh untuk membuat penilaian awal tentang mesyuarat Oktober dan Disember serta penekanannya terhadap data keluaran, guna tenaga dan inflasi yang semakin jelas menunjukkan pendirian berasaskan data. Pendirian ini memastikan jangkaan kadar faedah Dolar kekal fleksibel tetapi tetap berpaksikan komitmen terhadap kestabilan harga.

Indeks Sentimen Fed FXS tidak berubah, dengan pergerakan 0.00 mata kepada paras 127.51 yang masih mencerminkan kecenderungan pengetatan, menunjukkan bahawa ucapan itu tidak mengubah persepsi pasaran terhadap kecenderungan dasar Fed secara ketara. Gabungan paras indeks yang tinggi dan skor ucapan yang sedikit di bawah aras asas menunjukkan bahawa, berbanding aras asas yang telah ditetapkan, kenyataan Warsh mengekalkan latar dasar yang cenderung kepada pengetatan bagi Dolar tanpa memberikan isyarat pengetatan baharu.

Analisis Teknikal: NZD/USD kekal terbatas di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, NZD/USD mengekalkan kecenderungan menurun kerana harga semasa masih terbatas di bawah purata bergerak (MA) 100 hari dan jalur atas Bollinger. Harga bertahan di atas jalur tengah Bollinger, menunjukkan sedikit penstabilan jangka pendek dalam aliran menurun yang lebih luas, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) pada 54.4 menunjukkan momentum neutral hingga positif yang sedikit meredakan tekanan jualan segera tanpa mengubah kecenderungan struktur menurun.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal muncul pada jalur atas Bollinger sekitar 0.5710, diikuti halangan yang lebih kukuh pada MA 100 hari di 0.5770, iaitu paras yang berkemungkinan menyaksikan penjual kembali menguasai pasaran jika pasangan ini cuba pulih. Bagi pergerakan menurun, sokongan dilihat pada jalur tengah Bollinger berhampiran 0.5635. Penembusan di bawah paras ini membuka ruang ke arah jalur bawah Bollinger pada 0.5560, iaitu zon permintaan yang lebih rendah yang akan menjadi tumpuan jika tekanan menurun kembali dengan kuat.

(Analisis teknikal dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)