Euro kurangkan kenaikan berbanding paun British selepas jualan runcit Jerman merosot di luar jangkaan pada September

• EUR/GBP mengurangkan kenaikan di sekitar 0.8345 pada awal sesi Eropah hari Isnin.
• Jualan Runcit Jerman merosot 2.0% bulan ke bulan pada September, lebih lemah daripada jangkaan.
• BoE dijangka menaikkan kadar dasar Bank Rate kepada 4.0% pada mesyuarat dasar November pada hari Khamis.

Pasangan silang EUR/GBP mengurangkan kenaikan berhampiran 0.8345 pada awal sesi Eropah hari Isnin. Euro (EUR) susut sedikit susulan data Jualan Runcit Jerman yang lebih lemah. Bagaimanapun, data Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK) suku ketiga dari zon euro dan Jerman yang lebih kukuh daripada jangkaan mungkin membantu mengehadkan kerugian EUR.

Data yang dikeluarkan oleh Destatis pada Isnin menunjukkan Jualan Runcit Jerman, ukuran utama perbelanjaan pengguna, merosot 2.0% bulan ke bulan pada September, berbanding kenaikan 1.2% pada Ogos (disemak daripada 1.3%). Angka ini lebih lemah daripada jangkaan pasaran bagi kenaikan 0.4%. Pada asas tahunan, Jualan Runcit mencatatkan -2.3% pada September, berbanding penurunan 0.3% sebelumnya (disemak daripada -0.4).

Di UK, keputusan kadar faedah Bank of England (BoE) akan menjadi tumpuan utama pada Khamis. Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters menjangkakan BoE akan menaikkan Bank Rate kepada 4.0% daripada 3.75% pada mesyuarat dasar November. Ini akan menjadi kenaikan pertamanya sejak Ogos 2023.

"Walaupun kami tidak menjangkakan petunjuk yang jelas daripada Jawatankuasa mengenai berapa kali kenaikan yang dirancang, ada kemungkinan minit mesyuarat atau Bailey ... memberikan isyarat bahawa Bank Rate tidak mungkin mencapai paras yang telah diambil kira oleh pasaran kewangan," kata Alexander Harvey, ahli ekonomi UK di firma perunding Oxford Economics.

Belanjawan UK dijangka mengurangkan premium risiko bon kerajaan ketika EUR/GBP kekal tertekan

Penganalisis ING menekankan bahawa kadar faedah UK masih merangkumi "premium risiko 20 mata asas dalam hasil bon kerajaan UK 10 tahun" yang, menurut Pakar Strategi Kadar Faedah Michiel Tukker, "boleh terhapus daripada pasaran semasa pembentangan belanjawan UK hari ini." Mereka berpendapat bahawa belanjawan itu sendiri "tidak dijangka banyak mempengaruhi prospek pengetatan dasar Bank of England," namun memberi amaran bahawa "sebarang pelarasan gaji minimum yang melebihi jangkaan boleh memberi kesan susulan kepada pasaran wang ke arah jangkaan dasar yang lebih ketat."

ING turut mengetengahkan implikasi merentas pasaran, dengan menyatakan bahawa "sedikit penyempitan jurang hasil bon kerajaan UK dan Jerman hari ini boleh menjadi peringatan bahawa UK nampaknya antara segelintir ekonomi G7 yang menuju ke arah fiskal yang betul menjelang 2027," dengan unjuran bahawa "defisit belanjawan akan turun ke bawah 4% daripada KDNK apabila inflasi yang lebih tinggi menyebabkan lebih ramai pembayar cukai pendapatan memasuki kelompok kadar cukai yang lebih tinggi."

Dalam pasaran pertukaran asing, ING memerhatikan bahawa "EUR/GBP bertahan di atas sokongan 0.8350 dan kelihatan tertekan." Melainkan terdapat "sebarang pemberian belanjawan di luar jangkaan yang menjejaskan bon kerajaan UK," bank itu menjangkakan bahawa "EUR/GBP boleh kekal tertekan dan berpotensi turun sedikit ke kawasan 0.8315."

Amaran inflasi Nagel mengukuhkan sentimen euro yang cenderung kepada dasar lebih ketat

Nagel daripada Bank Pusat Eropah (ECB) mencatatkan skor 8.2/10 dalam FXS Speechtracker, jauh melebihi purata sejarah 6.9/10, menandakan kecenderungan kepada dasar monetari ketat yang lebih kuat daripada biasa. Ikrar bahawa ECB “akan mengambil tindakan tegas jika perlu untuk mengembalikan inflasi kepada sasaran” mengukuhkan jangkaan bahawa pengetatan dasar masih menjadi pilihan utama.

Penegasan Nagel bahawa pertumbuhan harga pengguna kembali meningkat dan kenaikan harga selanjutnya “tidak boleh diketepikan” menyerlahkan kebimbangan terhadap tekanan inflasi yang berterusan. Dengan menekankan kos tenaga yang lebih tinggi sebagai pemacu utama, ucapan itu menyokong kecenderungan terhadap euro berasaskan jangkaan dasar yang lebih ketat, kerana pasaran mungkin mengambil kira kebarangkalian yang lebih tinggi bahawa dasar yang mengekang pertumbuhan akan dilaksanakan semula atau dilanjutkan jika inflasi gagal reda.

Analisis Teknikal: EUR/GBP mengekalkan prospek negatif di bawah SMA 100 hari

Pada carta harian, EUR/GBP mengekalkan kecenderungan menurun yang jelas dalam jangka terdekat apabila harga semasa kekal di bawah jalur tengah Bollinger 20 hari dan purata bergerak mudah (SMA) 100 hari. Harga juga berada jauh di bawah jalur atas Bollinger, mengukuhkan struktur harga yang mengehadkan kenaikan, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) pada 23 kekal dalam kawasan terlebih jual. Ini menunjukkan bahawa walaupun tekanan menurun berterusan, gelombang jualan sudah pun berlebihan.

Di bahagian bawah, sokongan awal muncul pada jalur bawah Bollinger berhampiran 0.8315. Di bahagian atas, halangan pemulihan pertama dilihat pada SMA Bollinger 20 hari di sekitar 0.8410, diikuti jalur atas Bollinger pada 0.8505. Seterusnya, SMA 100 hari pada 0.8535 bertindak sebagai halangan yang lebih kukuh dan perlu ditembusi semula untuk meredakan kecenderungan menurun yang lebih luas.

(Analisis teknikal dalam laporan ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)