USD/JPY 환율 전망: 시장 개입 위험 커지는 가운데 매수세 160.00선 시험

• 연준의 추가 금리 인상 기대가 미국 달러화를 지지하는 가운데 일본의 시장 개입 우려가 USD/JPY 상승을 제한하고 있다.
• USD/JPY는 최근 박스권을 상향 돌파한 뒤 100일 및 200일 단순이동평균선 위를 유지하고 있다.
• 64 부근의 RSI와 양수인 MACD는 견조한 상승 모멘텀을 시사한다.

금요일 USD/JPY는 미국 달러화(USD) 강세에도 일본의 시장 개입 위험이 상승을 제한하면서 160.00 부근에서 보합세를 보이고 있다. 이번 주 들어 현재까지 0.91% 상승했으며, 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 기대가 커지면서 미·일 금리 차가 달러화에 유리하게 유지돼 3주 연속 상승세를 이어갈 전망이다.

다카이치 사나에 일본 총리는 금요일 정부가 “질서 있는 외환시장”을 유지하기 위해 노력하겠다고 밝히며, 일본이 미국 금융당국과 긴밀한 연락을 유지하고 있다고 덧붙였다.

일본과 주요국 간 금리 수렴, 단기 엔화 상승 제한할 전망

코메르츠방크 애널리스트들은 일본은행의 예상된 통화 긴축이 단기적으로 엔화 지지에 별다른 도움이 되지 않을 것이라고 분석했다. 이들은 “우리도 일본은행이 12월과 내년 봄에 두 차례 추가 금리 인상을 단행할 것으로 예상하지만, 이는 더 이상 엔화에 유리한 요인이 아니다. 오히려 중앙은행 간 금리 수렴을 시사하며, 환율에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보인다”고 썼다.

이러한 배경에서 코메르츠방크는 “가까운 시일 내 엔화의 상승 여력은 크지 않다고 본다”며, “최근 며칠간 연준에 대한 시장의 금리 전망이 상향 조정되면서 엔화는 이미 소폭 약세를 보였으며, 현재 USD-JPY는 160을 약간 밑도는 수준에서 거래되고 있다”고 지적했다. 이 은행은 향후 몇 분기 동안 엔화가 제한적인 강세만 보일 것으로 전망하며, “이제 내년 중반까지 155를 향해 소폭 절상되는 데 그칠 것으로 예상한다”고 밝혔다.

기술적 분석

USD/JPY는 9월 저점인 152.89에서 급반등한 뒤 좁은 박스권에 진입했다. 최근 추가 상승으로 이 박스권을 상향 돌파했으며, 각각 158.97과 158.74에 위치한 100일 및 200일 단순이동평균선(SMA) 위로 올라섰다.

당장 주목할 지점은 현 시세 바로 위에서 단기 저항선으로 작용하는 160.00의 수평 저항선이다. 한편 상대강도지수(RSI)가 64 부근에서 강해지고 이동평균 수렴·확산 지수(MACD)가 양수를 나타내는 점은 상승을 뒷받침하는 가격 구조를 훼손하기보다는 상승 모멘텀을 강화하고 있다.

상방으로는 1차 저항선인 160.00을 확실히 돌파해 안착하면 다음 저항선인 161.00과 162.00이 가시권에 들어온다. 이 구간에서는 이전의 매도 물량이 다시 출회될 가능성이 있다. 하방으로는 158.97의 100일 SMA와 158.74의 200일 SMA가 뒷받침하는 현재 가격대 부근에서 1차 매수세가 유입될 것으로 보인다. 그 아래로는 157.44 부근의 50일 SMA와 156.00의 수평 지지선이 추가 지지선으로 자리한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)