금값, 4,000달러선 향해 하락…100달러 웃도는 유가에 연준 금리 전망 불투명

• 금값, 미국 국채 수익률 5.040% 도달에 0.50% 하락한 4,039달러 기록.
• WTI, 중동 공급 위험 고조 속 103달러 부근까지 급등.
• FOMC 결정 앞두고 12월 연준 금리 인상 확률 85%.

수요일 금(XAU/USD) 가격은 미국과 이란의 분쟁이 끝날 기미를 보이지 않는 가운데 0.50% 하락했다. 투자자들은 그리니치표준시(GMT) 18시에 발표될 미국 연방준비제도(연준)의 통화정책 결정을 기다리고 있다. 작성 시점 XAU/USD는 4,039달러에 거래되고 있다.

XAU/USD, 워시 기자회견 앞두고 국채 수익률 상승과 인플레이션 위험 재부각에 하락

트레이더들은 연준 결정을 앞두고 신중한 태도를 유지하고 있다. 미국 주식시장은 부진한 흐름을 보이고 있으며, 미국 국채 수익률은 소폭 상승하고 있다. 유가는 중동 분쟁에 힘입어 지지를 받고 있다.

미국 10년물 국채 수익률이 3베이시스 포인트(bp) 오른 5.040%를 기록하면서 금은 약세를 이어가고 있다. 한편, 연방공개시장위원회(FOMC) 결정을 앞두고 달러화는 상승세가 주춤해졌다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 0.09% 하락한 102.27을 기록했다.

시장의 초점은 연준의 결정에 맞춰져 있다. 단기금융시장은 연방기금금리가 3.75%~4%로 동결될 가능성을 거의 완전히 반영한 상태다. 다만 케빈 워시 연준 의장의 기자회견에서는 이번 회의에서 금리를 인상하지 않는 이유에 대한 질문이 나올 것으로 보인다. 미국 원유 가격의 기준인 서부텍사스산원유(WTI)가 3% 넘게 올라 배럴당 103달러에 근접한 데다, AAA 유가 정보에 따르면 휘발유 가격도 4.24달러로 1년 전보다 1.20달러 높기 때문이다.

또한, 직전 경제전망요약(SEP)에서 연준 위원 대다수는 올해 최소 한 차례의 추가 금리 인상을 예상했다. 트레이더들은 워시 의장이 시장에 선제적 지침을 제시하는 것을 선호하지 않더라도 향후 금리 경로에 대한 단서를 찾으려 할 것으로 보인다.

예멘에서 활동하는 친이란 후티 반군이 사우디아라비아 정유시설을 공격한 이후 후티 반군과 사우디아라비아 간 긴장이 고조된 상태다. 이 공격은 공급 차질 우려를 자극해 에너지 가격을 끌어올렸다.

연준 회의 이후 금 트레이더들은 목요일 발표되는 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수에도 주목할 예정이다. 이는 연준이 선호하는 인플레이션 지표다. 물가 지표가 높게 나오고 국내총생산(GDP) 지표도 견조하다면 12월 회의에서 추가로 금리를 인상해야 한다는 근거가 한층 강화될 것이다.

Prime Terminal에 따르면 스와프 시장은 21bp의 긴축을 반영하고 있다. 이는 연준이 12월 회의에서 금리를 인상할 확률을 85%로 보고 있다는 의미다.

한편, 금은 인플레이션 헤지 수단으로서 매력이 있지만 금리 상승은 금값에 부정적이다.

주목할 점은 로이터 설문조사에 참여한 애널리스트들이 2026년 말 금 가격 전망치를 하향 조정했다는 것이다.

XAU/USD 기술적 분석: 금, 4,000~4,100달러 범위에서 횡보

금 차트에서 ‘상승 잉태형’ 캔들 패턴이 형성됐지만, 수요일 가격 움직임은 이 패턴의 유효성에 의문을 제기한다. 일봉이 현재 가격 부근에서 마감한다면 당분간 횡보 흐름이 이어질 수 있다.

모멘텀은 약세로 전환됐다. 상대강도지수(RSI)는 가격 움직임과 일치하게 하락 방향을 가리키며 약세를 보이고 있다. 신호가 엇갈리는 만큼 연준 결정 전까지 가격은 기존 거래 수준 부근에 머물 것으로 보인다.

상방에서 다음으로 주목할 구간은 9월 고점들을 연결한 4,100달러 부근의 저항 추세선이다. 이 수준을 돌파하면 4,200달러를 향한 상승 여력이 열릴 것이다. 그다음 주요 저항선은 100일 단순이동평균(SMA)인 4,218달러와 50일 단순이동평균인 4,278달러다.

XAU/USD가 4,000달러 아래로 떨어지면 지난 금요일 저점인 3,975달러를 시험할 수 있다. 그다음 주요 지지선은 7월 17일 저점인 3,959달러와 연중 저점인 3,941달러다.