오늘의 외환시장: 연준 발표 후 주요 통화쌍 박스권 돌파 실패, ECB와 미국 핵심 지표에 주목

10월 29일 목요일, 알아두어야 할 주요 소식:

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 정책 결정과 케빈 워시 의장의 전망 관련 발언이 시장의 뚜렷한 반응을 이끌어내지 못한 가운데, 목요일 주요 통화쌍은 방향성을 잡지 못하고 있다. 이날 유럽중앙은행(ECB)이 통화정책회의 결과를 발표하며, 미국에서는 3분기 국내총생산(GDP) 성장률 속보치와 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 9월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 공개된다.

연준은 예상대로 정책금리를 3.75%–4.00%로 동결했다. 회의 후 기자회견에서 워시 의장은 물가 안정 달성에 대한 의지를 재확인했지만, 12월 금리 인상을 시사하지는 않았다. 그럼에도 CME FedWatch 도구에 따르면 현재 시장은 올해 마지막 회의에서 금리가 25베이시스 포인트(bp) 인상될 확률을 약 83%로 반영하고 있다. 이는 연준 회의 전의 약 80%보다 높아진 수준이다. 수요일 0.2% 하락한 미국 달러(USD) 지수는 이날 102.20을 웃도는 수준에서 소폭 상승하고 있으며, 벤치마크인 미국 10년물 국채 수익률은 약 5%에서 안정적인 흐름을 유지하고 있다. 한편 미국 주가지수 선물은 혼조세다. 나스닥 선물과 S&P 선물은 각각 1.2%, 0.4% 하락한 반면, 다우 선물은 약 0.4% 상승하고 있다.

워시 연준 의장의 기자회견 발언은 뚜렷하게 매파적이었다. FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 7점으로 과거 평균과 일치해, 인플레이션 대응에 대한 일관된 의지를 보여줬다. “물가 안정 확보는 달력에 특정 날짜를 정해놓고 하는 일이 아니다”라는 강조와 “어떤 조건이나 단서, 예외도 없이 우리는 물가 안정을 달성할 것”이라는 단언은 경제지표에 근거하되 타협하지 않는 입장을 부각했다. “새로운 통화정책 처방”, 9월의 완화 기조 축소, 기대인플레이션 개선에 대한 언급도 이러한 입장을 뒷받침했다.

연준 행사 이후 FXS 연준 심리지수는 +14.39포인트 상승해 141.89를 기록했다. 중립 기준선인 100을 크게 웃돌며 뚜렷한 매파 영역에 자리했다. 이러한 급등은 연준의 긴축 기조가 효과를 내고 있고, 기대인플레이션이 “올바른 방향으로 움직이고 있으며”, “느슨한” 인플레이션 목표는 용인하지 않겠다는 워시 의장의 메시지를 시장이 받아들이고 있음을 보여준다. 이는 통상 달러를 지지하고 위험 민감 통화에는 부담이 되는 여건이다.

연준 금리 동결에도 달러 지지세 유지, OCBC는 상승 여력 제한적 평가

OCBC 애널리스트들은 “견조한 경제와 끈질긴 인플레이션에도 불구하고” 연준 정책 결정자인 케빈 워시가 “경제가 과열되고 있다는 견해에 반박했다”고 지적하면서, 그가 “앞으로 발표될 지표가 다음 조치를 결정할 것”이라고 강조했다고 전했다. OCBC는 “워시가 추가 긴축에 나설 의향은 여전히 있지만, 서두르지는 않는다”고 해석했으며, “12월에 두 번째이자 마지막인 25bp 금리 인상이 이뤄질 것이라는 전망을 유지한다”고 재차 밝혔다.

이들은 “연준의 추가 긴축 위험이 미국 달러를 계속 지지할 것”이라면서도 “기조적 인플레이션이 계속 예상을 웃돌지 않는 한, 달러의 지속적인 상승 여력은 제한적”이라고 평가했다. OCBC는 “연준의 금리 동결, 캐나다 중앙은행의 금리 인상, 뉴질랜드 중앙은행의 예상 밖 동결 이후 이제 관심은 ECB로 향하고 있다”고 덧붙였다. 변화하는 글로벌 정책 환경은 앞으로 수주간 달러와 유로의 전망을 좌우할 것으로 보인다.

ECB는 주요 정책금리를 동결할 것으로 예상된다. 특히 프랑스의 재정 불확실성이 지속되는 가운데, 크리스틴 라가르드 총재의 정책 전망 관련 발언은 이날 후반 유로화 가치에 영향을 줄 수 있다. 기사 작성 시점에 EUR/USD는 전일 대비 약 0.15% 하락한 1.1140 부근에서 거래되고 있었다.

USD/CAD는 수요일 캐나다 중앙은행(BoC)이 정책금리를 25bp 인상해 2.5%로 결정했다고 발표한 뒤 약 0.4% 하락했다. 티프 맥클렘 캐나다 중앙은행 총재는 금리 경로가 미리 정해져 있지 않다고 언급하면서도, 이번 인상 이후에도 정책금리가 성장을 제약하지 않을 만큼 낮은 수준이라고 덧붙였다. 목요일 장 초반 USD/CAD는 1.4000 부근에서 횡보하고 있다.

GBP/USD는 수요일 소폭 상승 마감하며 3거래일 연속 하락세를 끊었다. 목요일 유럽 거래시간에는 1.3300을 웃도는 수준에서 횡보하고 있다.

USD/JPY는 수요일 소폭 하락한 뒤 목요일 158.00 아래에서 안정세를 보이고 있다.

금은 수요일 보합권에서 마감한 뒤 목요일 장 초반에도 약세를 이어가며 4,050달러 아래에서 하락 거래되고 있다.