미 달러 반등에 유로화 장 초반 상승분 반납

• 미 달러화가 반등하면서 유로화는 달러 대비 1.1213 부근으로 후퇴했다.
• 유가 상승이 미 달러화의 회복세를 뒷받침한 것으로 보인다.
• 프랑스의 재정 리스크가 다른 유로존 국가로 확산하고 있다.

화요일 유럽 거래시간에 유로화(EUR)는 미 달러화(USD) 대비 장 초반 상승분을 반납하고 1.1213 부근에서 보합세를 보이고 있다. 유가의 추가 상승으로 미 달러화가 강하게 반등하면서 이 주요 통화쌍은 다시 하락했다.

유럽 거래에서 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 장중 저점인 101.74에서 101.91 부근으로 반등했다. 다만 DXY는 여전히 0.13% 하락한 상태다.

서부텍사스산원유(WTI) 가격은 2.15% 급등한 100.20달러 부근으로, 한 달여 만의 최고 수준을 기록했다. 중동 분쟁이 지속되는 가운데 이란이 다른 해상 항로로도 봉쇄를 확대하겠다고 위협하면서 유가의 위험 프리미엄이 높아졌다.

유가 상승은 전 세계 인플레이션 기대의 안정을 흔들며, 이는 중앙은행들의 금리 인상 가능성을 높이는 요인이다.

미 달러화는 인공지능(AI) 관련 낙관론을 둘러싼 우려로 지난주 부진한 흐름을 보였다.

MUFG 애널리스트들은 미국 금융시장이 “AI 관련 낙관론에 힘입은 외국인 투자자들의 강한 수요로 큰 수혜를 입었다”고 강조했다. 이들은 외국인 투자자들이 “7월까지 12개월 동안 미국 주식 9,420억 달러어치를 매수했으며, 같은 기간 미국 회사채 매수 규모도 4,520억 달러로 급증했다”고 지적했다. MUFG는 이러한 “대규모 자금 유입은 달러가 전통적인 안전자산 지위의 혜택을 누리기보다 미국 금융시장에서 더 높은 수익률을 추구하는 투자자들의 움직임과 점점 더 밀접하게 연계되고 있음을 보여준다”고 분석했다. 다만 “이러한 구조는 AI에 대한 투자심리가 악화될 경우 달러가 반전 위험에 더 크게 노출되도록 한다”고 경고했다.

한편, 프랑스의 재정 불안이 다른 유로존 국가로 확산하면서 유로화의 매력이 약화됐다.

도이체방크 애널리스트들은 최근 프랑스의 정치적 혼란이 유럽 시장 전반에 미친 파장을 강조하며, “프랑스 부채에 대한 시장의 우려가 다른 국가와 자산군으로도 연쇄적으로 번졌다”고 지적했다. 이들은 “독일 국채 대비 이탈리아 10년물 국채의 금리 스프레드도 이날 4.7bp 상승한 111bp를 기록했으며, 스페인의 스프레드는 1.2bp 상승한 62bp를 나타냈다”고 설명했다.

EUR/USD 기술적 분석

일봉 차트에서 EUR/USD는 1.1219에 거래되고 있으며, 20기간 지수이동평균선(EMA)인 1.1273을 밑돌아 단기 약세 흐름을 유지하고 있다. 이 단기 EMA를 회복하지 못하고 있다는 점은 상단 매물대가 반등을 제한하고 있음을 시사한다. 상대강도지수(RSI, 14)도 38.5로 중립선인 50을 밑돌고 있어, 뚜렷한 회복보다는 하방 압력이 여전히 남아 있음을 보여준다.

상단의 1차 저항선은 20기간 EMA인 1.1273에 위치한다. 현재의 약세 기조를 완화하고 보다 지속적인 반등의 길을 열려면 이 수준을 돌파해야 한다. 해당 수준을 회복하기 전까지는 환율이 EMA에 접근할 때마다 매도세가 재개될 위험이 있다. 차트상 가까운 지지선이 없다는 점도 매도세가 다시 주도권을 잡을 경우 추가 하락 위험을 키운다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)