미 달러 매도세 지속에 유로화 소폭 상승… 프랑스 부채 우려가 상승폭 제한

• 금요일 미국 달러가 수주 만의 저점 부근에서 약세를 이어가면서 EUR/USD에 신규 매수세가 유입되고 있다.
• 최근 미국 국채 수익률 하락과 연준의 금리 동결 전망이 미국 달러에 부담을 주고 있다.
• 지정학적 위험이 미국 달러의 낙폭을 제한할 수 있는 한편, 프랑스의 부채 위기는 유로화의 상승을 제약할 수 있다.

EUR/USD는 전날 1.1200 아래에서 반등한 데 이어 금요일 아시아 거래 시간에도 후속 매수세를 끌어들이고 있다. 다만 펀더멘털 신호가 엇갈리는 가운데 현물 환율은 일주일째 이어진 박스권을 벗어나지 못한 채 현재 1.1225 부근에서 거래되고 있다.

투자자들이 인공지능(AI) 및 기술주에서 안전자산인 국채로 자금을 옮기면서 미국 벤치마크 국채 수익률은 5%선을 밑돌며 한 달여 만의 최저치로 하락했다. 아울러 미국 연방준비제도(Fed·연준) 인사들은 최근 금리 인상이 시급하지 않다는 신호를 보냈다. 이에 미국 달러(USD)는 목요일 기록한 3주 만의 저점 부근에서 약세를 이어가고 있으며, 이는 EUR/USD를 어느 정도 지지하는 핵심 요인으로 작용하고 있다.

한편 지난주 발표된 미국 물가 지표는 연준의 금리 인상이 임박했다는 시장 전망을 재확인했다. 실제로 CME Group의 FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 미국 중앙은행이 12월에 금리를 인상할 가능성을 약 80%로 반영하고 있다. 또한 변동성이 큰 유가에서 비롯된 인플레이션 우려는 연준의 추가 긴축 전망을 뒷받침하고 있다. 이는 중동 정세에 대한 불안과 함께 안전자산인 미국 달러의 추가 하락을 제한하는 데 도움이 될 수 있다.

최근 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 미국이 추가 공격을 감행할 경우 이란이 새로운 공세 전략의 일환으로 인접국을 침공하고 미군 작전에 사용되는 기지들을 타격할 수 있다고 밝혔다. 이에 앞서 미국과 이스라엘이 이란에 대한 공격 재개를 위한 구체적인 계획을 마련했다는 보도도 나왔다. 이러한 상황은 지정학적 위험 프리미엄을 지속시키고 있으며, 미국 달러 약세에 베팅하는 세력이 신규 포지션을 취하는 것을 주저하게 만들 수 있다.

아울러 프랑스의 심각한 국가부채 및 정치 위기는 유로화에 계속 부담을 주며 EUR/USD의 상승을 제한할 수 있다. 트레이더들은 이제 유의미한 방향성을 제시할 유로존과 미국의 구매관리자지수(PMI) 잠정치를 기다리고 있다. 다만 관심의 초점은 다음 주 화요일부터 이틀간 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 결과와 미국의 주요 거시경제 지표인 3분기 국내총생산(GDP) 속보치 및 개인소비지출(PCE) 물가지수 발표에 맞춰질 전망이다.

EUR/USD 일봉 차트

기술적 분석

EUR/USD는 1.1437에 위치한 50일 단순이동평균(SMA)과 1.1116~1.1710 상승 구간을 기준으로 한 주요 피보나치 되돌림 수준을 모두 밑돌며 단기 약세 기조를 유지하고 있다. 우선 23.6% 피보나치 되돌림 수준인 1.1256이 단기 저항선으로 작용한다. 그 위로는 38.2% 되돌림 수준인 1.1343과 50.0% 되돌림 수준인 1.1413 사이에 주요 가격대가 밀집해 있으며, 1.1437의 50일 SMA도 이 저항 구간을 강화하고 있다.

추가 상승 시에는 61.8% 되돌림 수준인 1.1483과 78.6% 되돌림 수준인 1.1583이 이번 상승 사이클의 고점인 1.1710에 앞서 저항선으로 자리한다. 하방에서는 피보나치 기준점인 1.1116이 인접한 유일한 구조적 지지선이다. EUR/USD가 하락세를 이어갈 경우 이 수준에서 매수세가 유입되며 하락 속도를 늦추려 할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)