캐나다 달러 약세…미국 PCE 물가·GDP 지표에 연준 매파 기조 전망 강화

• 미 달러화가 수요일 하락 이후 반등하면서 USD/CAD에 매수세가 유입되고 있다.
• 미국 PCE 물가 상승률은 전망치에 부합한 반면, 3분기 GDP 성장률은 예상치를 웃돌았다.
• 캐나다중앙은행은 금리를 2.50%로 인상한 뒤 추가 긴축 가능성을 열어뒀다.

목요일 미국 거래시간 중 트레이더들이 최신 미국 경제지표를 소화하는 가운데 USD/CAD에 매수세가 유입되고 있다. 이번 지표는 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 매파적 기조에 대한 기대를 유지시키며 미 달러화(USD)를 뒷받침하고 있다. 기사 작성 시점에 USD/CAD는 장중 저점인 1.3970에서 회복해 1.4007 부근에서 거래되고 있다.

주요 6개 통화 바스켓 대비 미 달러화 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 전날 낙폭을 일부 만회하며 102.25 부근에서 거래되고 있다.

9월 종합 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월 대비 0.5% 상승해 8월의 0.3%보다 상승 폭이 커졌으며, 전년 동월 대비 상승률은 3.4%에서 3.6%로 높아졌다. 두 수치 모두 예상치에 부합했다. 연준이 선호하는 물가 지표인 근원 PCE 물가지수는 전월 대비 0.3% 상승해 전망치와 8월 수치에 부합했다. 8월 수치는 당초 0.2%에서 상향 조정됐다. 근원 물가의 전년 동월 대비 상승률은 예상대로 3.0%에서 3.1%로 소폭 높아졌다.

한편, 3분기 국내총생산(GDP) 잠정치에 따르면 미국 경제는 연율 3.4% 성장해 예상치인 3.2%를 웃돌았으며, 전분기의 2.2%보다 성장세가 빨라졌다. 반면 9월 개인소득과 개인소비 증가 폭은 예상에 못 미쳤다.

이번 지표는 연준이 수요일 찬성 10표, 반대 2표로 금리를 3.75%~4.00%로 동결한 뒤 발표됐다. 케빈 워시 의장은 회의 후 기자회견에서 인플레이션이 여전히 높은 수준이라고 강조하고 물가 안정을 달성하겠다는 연준의 의지를 재확인했다. 워시 의장은 “전반적인 금융 여건이 이전보다 긴축적이지만, 이를 긴축적인 수준이라고 단정할 의향도 없고 그렇게 판단할 수도 없다”고 말했다.

그의 발언은 좀처럼 둔화하지 않는 인플레이션, 예상보다 강한 성장세와 맞물려 12월 금리 인상 가능성에 힘을 싣고 있다. CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 약 83%의 금리 인상 확률을 가격에 반영하고 있다.

국경 너머 캐나다에서는 캐나다중앙은행(BoC)이 수요일 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상해 2.50%로 올렸다. 다만 이번 인상은 이미 가격에 반영돼 있어 캐나다 달러화(CAD)에 큰 힘을 실어주지 못했다.

라보뱅크는 캐나다중앙은행의 최신 통화정책 성명에 대해 “‘정책금리를 추가로 인상할 필요가 있을 수 있다’는 언급으로 끝을 맺는다”고 지적하며, 이번 금리 인상이 일회성에 그칠 가능성은 낮다고 강조했다. 이러한 지침을 반영해 라보뱅크의 캐나다 담당 전략가들은 “이에 따라 12월 추가 금리 인상을 잠정 전망에 반영했다”고 밝혔다. 이는 정책 당국이 연말 이전에 추가 긴축에 나설 수 있다는 기대를 보여준다.