캐나다 달러, 안전자산 수요 완화에 미 달러 약세 보이며 상승세 유지

• 중동 지역의 외교적 노력이 이어지면서 미국 달러에 대한 안전자산 수요가 완화돼 USD/CAD는 약세를 이어가고 있다.
• 유가 하락이 원자재 연동 통화인 캐나다 달러에 큰 부담으로 작용하면서 캐나다 달러는 역풍에 직면할 수 있다.
• 견조한 미국 경제지표와 높은 연준 금리 인상 기대가 미국 달러를 뒷받침할 수 있다.

USD/CAD는 월요일 하락 갭으로 출발한 뒤 낙폭을 일부 만회했으나, 아시아 거래 시간대에 여전히 전일 대비 하락한 1.3970 부근에서 거래되고 있다. 미국의 대이란 군사행동 재개에 대한 우려가 남아 있지만, 중동 분쟁 종식을 위한 외교적 노력이 이어지면서 안전자산 수요가 완화돼 미국 달러(USD)가 부진한 흐름을 보이고 있다. 이에 따라 USD/CAD도 하락세를 유지하고 있다. 카타르와 이란 당국자들은 미국 중간선거 전에 전쟁 종식을 위한 합의를 도출하고자 사흘 연속 논의를 이어갔다.

다만 유가 하락이 원자재 연동 통화인 캐나다 달러에 부담을 줄 수 있어 USD/CAD의 하방 압력은 제한적이다. OPEC+가 12월 원유 생산 목표를 동결하고 의무 생산량을 9월 수준으로 유지하기로 합의한 뒤 원유 가격은 하락했다. 이번 합의에 따른 생산 할당량은 사우디아라비아가 하루 1,047만 8,000배럴(bpd), 러시아가 하루 994만 9,000배럴, 이라크가 하루 443만 1,000배럴로 정해졌다.

한편, 연방준비제도(연준)의 금리 인상 기대가 높아지면서 미국 달러는 반등할 수 있다. CME FedWatch 도구에 따르면, 트레이더들은 12월 금리 인상 가능성을 약 75%로 반영하고 있다. 최근 미국 거시경제지표가 경기의 회복력과 지속적인 인플레이션을 보여주면서 이러한 기대를 뒷받침했다.

또한 시장 참가자들은 미국 비농업 고용(NFP) 보고서와 공급관리협회(ISM)의 제조업 및 서비스업 지표 등 주요 발표에 주목하고 있다. 이번 주 내내 예정된 여러 연준 인사의 발언 역시 향후 통화정책 경로에 대한 추가적인 단서를 제공할 것으로 예상된다.

미국 PCE 지표, 물가 둔화 정체 시사하며 달러 전망의 초점 변화

브라운브러더스해리먼의 전략가들은 최근 발표된 미국의 9월 개인소비지출(PCE) 보고서가 “인플레이션 둔화가 정체됐음을 확인해 준다”고 강조했다. 이들은 시장 예상에 부합하게 “전체 PCE 물가지수는 전월 대비 0.5% 상승해 8월의 0.3%를 웃돌았으며, 전년 동월 대비 상승률은 8월 3.4%에서 3.6%로 높아졌다”고 설명했다. 또한 “근원 PCE 물가지수는 전월 대비 0.3% 상승해 8월과 같았으며, 전년 동월 대비 상승률은 8월 3.0%에서 3.1%로 높아졌다”고 덧붙였다. 전체 및 근원 물가지표의 이 같은 강세는 인플레이션 둔화 추세가 동력을 잃었다는 이들의 견해를 뒷받침한다. 이는 최근 달러와 금리 전망에서 점점 더 핵심 요인으로 부각되고 있는 물가 둔화 정체 상황을 재확인한다.