AUD/USD 가격 전망: 헤드앤숄더 패턴의 네크라인 하향 이탈로 하방 압력 지속

• 호주 달러 약세에 AUD/USD 0.6833 부근으로 하락.
• 연준의 12월 회의 금리 인상이 확실시된다.
• 투자자들은 호주중앙은행의 통화정책 회의록과 미셸 불럭 총재의 연설을 주시하고 있다.

목요일 유럽 거래 시간대에 호주 달러(AUD)는 미국 달러(USD) 대비 약 0.6833으로 0.15% 하락하며 주요 통화 대비 부진한 흐름을 보이고 있다. 시장 전문가들이 호주중앙은행(RBA)의 통화 긴축 사이클 지속 여부에 의구심을 나타내면서 호주 달러가 하락 압력을 받고 있다.

OCBC Group Research 애널리스트들은 RBA의 지난 결정에 상반된 신호가 담겨 있다고 지적했다. 성명은 금리 인상의 근거로 “인플레이션이 여전히 높은 수준이며 최근 지표는 물가 상승세가 광범위하게 나타나고 있음을 보여준다”고 언급한 반면, “연초 이후 현금금리 목표치 인상으로 금융 여건이 긴축됐다. 경제는 둔화하고 있으며 주택 가격은 크게 하락했고 실업률은 상승했다”는 점도 인정했다는 설명이다.

OCBC는 RBA가 성명에서 “필요시 현금금리 목표치를 추가 인상하는 것을 포함해”라는 문구를 삭제하며 포워드 가이던스를 완화했다고 덧붙였다. 이를 바탕으로 OCBC는 “이번 사이클에서 추가 금리 인상은 없을 것으로 예상하며, 다음 정책 조치는 인하가 될 가능성이 크다”고 결론 내렸다.

투자자들은 RBA의 통화정책 전망에 관한 새로운 단서를 얻기 위해 화요일로 예정된 10월 통화정책 회의록 공개와 미셸 불럭 총재의 연설에 주목할 예정이다.

한편 미국 달러의 전반적인 강세도 AUD/USD에 하락 압력을 가하고 있다. 작성 시점 기준 미국 달러지수(DXY)는 장 초반 상승분을 반납한 뒤 102.86 부근에서 보합세를 보이고 있다. 이날 DXY는 103.08까지 오르며 18개월 만에 최고치를 경신했다.

연말로 갈수록 연준 금리 인상 기대 강화되며 달러지수 최고치 경신

MUFG 애널리스트들은 미국 달러가 “밤사이 강세를 이어가며” 달러지수를 “연중 최고치인 103.08”까지 끌어올렸다고 밝혔다. 이들은 달러의 “상승 모멘텀이 다시 강해진 것은 최근 잇따라 발표된 강한 미국 인플레이션 지표에 대응해 연준이 금리 인상 속도를 높일 가능성이 있다는 기대에 힘입은 것”이라고 분석했다. 채권시장과 관련해서는 “미국 2년물 국채 수익률이 지난주 말 저점 대비 약 33bp 급등했지만, 여전히 9월에 기록한 고점인 4.96%를 밑돌고 있다”고 강조했다.

정책 전망에 대해 MUFG는 “다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 열리는 12월에 25bp 금리 인상이 단행될 가능성은 이제 시장 가격에 완전히 반영됐으며, 시장 참가자들은 더 큰 폭인 50bp 인상 가능성도 소폭 반영하기 시작했다”고 지적했다. 이어 “현재 시장은 12월까지 약 28bp, 그다음 1월 회의까지 43bp의 금리 인상을 반영하고 있다. 이는 연준이 12월에 25bp 인상하더라도 내년 초 곧바로 추가 25bp 인상에 나설 것으로 예상되고 있음을 보여준다”고 덧붙였다.

MUFG에 따르면 연준의 긴축 속도가 빨라질 것이라는 시장의 기대는 “이번 주 연준 인사들의 매파적 발언으로 강화됐다.” MUFG는 크리스토퍼 월러 연준 이사가 “12월에 더 큰 폭인 50bp 인상에 찬성표를 던지는 방안을 고려하겠다고 밝혔다”는 점을 언급했다. 또한 현재 투표권을 가진 로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재가 “FOMC는 최소 두 차례 더 25bp씩 금리를 인상해야 한다”며 “이번 겨울에는 FOMC가 올가을보다 더 빠르게 움직일 수 있을 것”이라고 말했다고 전했다. 내년에 투표권을 갖게 되는 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재도 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서를 “또 한 번의 실망스러운 보고서로, 우려스러울 정도”라고 평가하며 특히 서비스 인플레이션이 “지속적으로 높은 수준을 유지하고 있다”고 강조했다.

MUFG는 “존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행 총재의 새로운 견해가 더 큰 영향력을 가질 수 있다”고 강조했다. 이들은 윌리엄스 총재가 최근 “2% 목표로 적시에 복귀하도록 보장하기 위해 적절한 정책 기조가 무엇인지 판단하는 데 도움이 될 정보를 더 수집하기에 적절한 시점”이라고 언급한 점을 상기시켰다. MUFG는 “12월에 더 큰 폭인 50bp 인상이 단행될 것”으로 예상하지는 않지만, “연준이 12월과 1월에 연속으로 금리를 인상할 가능성은 이제 더 커졌다”고 판단했다.

MUFG는 이러한 정책 전망의 변화가 “연말로 갈수록 미국 달러가 더 높은 수준에서 거래되도록 뒷받침할 요인”이라고 평가했다. 이어 “현시점에서 연준의 금리 인상 가속화에 대한 시장 기대를 크게 약화시키려면 미국 금융 여건의 급격한 긴축이나 에너지 가격의 지속적인 하락, 또는 두 요인이 모두 필요할 가능성이 크다”고 결론 내렸다.

AUD/USD 기술적 분석

일봉 차트에서 AUD/USD는 0.6835에 거래되고 있다. 현물 환율이 20기간 지수이동평균(EMA)인 0.6947을 뚜렷하게 밑돌면서 단기 약세 기조를 유지하고 있다. 환율이 핵심 추세 기준선 아래에 위치하고 헤드앤숄더(H&S) 차트 패턴을 하향 이탈한 점은 최근 반등의 상단이 여전히 제한되고 있음을 시사한다. 한편 14기간 상대강도지수(RSI)는 약 35로 약세 영역에 머물러 있어, 뚜렷한 과매도 상태라기보다는 완만한 하락 모멘텀을 나타낸다.

상방의 1차 저항선은 H&S 패턴의 네크라인인 0.6900이며, 그다음은 20기간 EMA인 0.6947이다. 당장의 매도 압력이 완화되고 더 큰 폭의 기술적 반등이 가능해지려면 이 저항선을 확실히 웃도는 회복이 필요하다. 하방으로는 AUD/USD가 0.6800을 향해 낙폭을 확대할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)