Oro: consolidamento all’insegna di un cauto ottimismo – OCBC

Christopher Wong di OCBC ritiene che l’oro sia in fase di consolidamento dopo aver raggiunto un massimo di due settimane sopra 4140. Sebbene il rimbalzo dei prezzi del petrolio e un dollaro statunitense più stabile limitino i rialzi, il calo dei rendimenti dei Treasury e la tenuta dell’oro durante l’ondata di vendite sull’azionario suggeriscono un rinnovato interesse per il metallo come bene rifugio. Tuttavia, una riduzione più generalizzata della leva finanziaria resta un rischio in vista di importanti dati statunitensi. Wong rimane cautamente ottimista e segnala resistenze a 4146 e 4190/97, con supporti a 4065/75, 3960/80 e 3870.

L’attrattiva come bene rifugio messa alla prova dalle esigenze di liquidità

«L’oro ha ridimensionato i guadagni iniziali dopo aver toccato, nel corso della notte, un massimo di due settimane sopra 4140. Il successivo rimbalzo dei prezzi del petrolio e una certa stabilizzazione del dollaro statunitense hanno frenato l’ulteriore slancio rialzista, sebbene il calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi abbia continuato a fornire sostegno. Nel frattempo, l’intensificarsi delle vendite sui titoli dell’intelligenza artificiale e dei semiconduttori suggerisce una certa cautela nel breve termine.»

«Qualora la debolezza dell’azionario innescasse una riduzione più generalizzata della leva finanziaria, l’oro potrebbe non essere risparmiato dalle vendite dettate da esigenze di liquidità, mentre gli investitori cercano di reperire contante.»

«Ciò detto, la relativa tenuta dell’oro nonostante la marcata ondata di vendite sull’azionario è incoraggiante. Dopo la recente correzione e la riduzione delle posizioni speculative, l’oro potrebbe gradualmente recuperare parte della sua attrattiva come bene rifugio, offrendo potenzialmente riparo dalle turbolenze che interessano altri segmenti dei mercati finanziari. La capacità dell’oro di resistere qualora la debolezza dell’azionario dovesse persistere rappresenterà un banco di prova importante.»

«Resta probabile una fase di consolidamento in vista del rapporto sull’occupazione statunitense di questa sera. Dati occupazionali più deboli potrebbero attenuare ulteriormente le aspettative di una stretta monetaria da parte della Fed, pesare sui rendimenti e sul dollaro statunitense e consentire al recupero dell’oro di proseguire. L’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di martedì prossimo costituirà un altro banco di prova cruciale, mentre i prezzi del petrolio restano un fattore determinante per le aspettative sull’inflazione e sui tassi.»

«Il momentum giornaliero è diventato lievemente rialzista, ma la risalita dell’RSI ha rallentato. Dopo il recente forte rimbalzo è probabile una fase di consolidamento. La resistenza immediata si trova a 4146 (massimo della notte), seguita dai livelli di 4190/97 (livello di Fibonacci del 38,2%, medie mobili a 50 e 100 giorni). La fiducia dovrebbe rafforzarsi se l’oro riuscisse a riportarsi sopra la resistenza chiave. I supporti si trovano a 4065/75 (media mobile a 21 giorni, ritracciamento di Fibonacci del 23,6% del movimento dal massimo di agosto al minimo di ottobre), a 3960/80 e a 3870 (minimo di ottobre).»

(Questo articolo è stato realizzato con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale e rivisto da un redattore. Scopri di più.)