Previsioni EUR/USD: perde terreno sotto 1,1250, quadro tecnico ribassista sotto la SMA a 100 giorni

EUR/USD si indebolisce intorno a 1,1225 nelle prime ore della sessione europea di mercoledì.
Le autorità francesi ricorreranno all’esercito per contribuire a mantenere l’ordine durante le proteste previste nel prossimo fine settimana.
Le prospettive del cambio restano negative sotto la SMA a 100 giorni, con un momentum ribassista dell’RSI.
Il primo livello di supporto si trova a 1,1185; la resistenza immediata da monitorare è a 1,1252.

Il cambio EUR/USD si muove in lieve calo vicino a 1,1225 nelle prime ore di contrattazione europea di mercoledì. Le tensioni in Francia e i timori per i conti pubblici pesano sull’euro (EUR) rispetto al dollaro statunitense (USD). Gli operatori attendono gli interventi dei responsabili della politica monetaria della Banca centrale europea (BCE) in programma più tardi nella giornata, tra cui la presidente Christine Lagarde, Philip Lane, Joachim Nagel e Piero Cipollone.

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Secondo Reuters, la Francia affiancherà militari alle forze di polizia e predisporrà un imponente dispositivo di sicurezza in vista delle nuove proteste previste per sabato, dopo che il governo ha riconosciuto le carenze nella risposta alle violenze dello scorso fine settimana. Il primo ministro francese Sébastien Lecornu ha inoltre dichiarato che saranno introdotti nuovi coprifuoco «laddove la situazione lo richieda».

«Le preoccupazioni sulla Francia non svaniranno tanto presto», ha affermato Tommy von Brömsen, stratega valutario di Handelsbanken. «La visione ribassista sulla Francia persisterà ancora per un po’ e resta molta ulteriore debolezza dell’euro da scontare nei prezzi», ha aggiunto Tommy.

La scorsa settimana, il presidente della Federal Reserve (Fed) non ha fornito indicazioni sulla necessità, a suo avviso, di ulteriori rialzi dei tassi di interesse, né sulle eventuali tempistiche.

«Non anticipo l’esito delle riunioni», ha dichiarato Warsh durante la riunione annuale del FMI a Bangkok. «Non credo sia opportuno dire ora cosa potrei fare nelle riunioni che terremo nel resto dell’anno», ha aggiunto.

Euro atteso in consolidamento: UOB conferma un intervallo definito per EUR/USD

Gli strateghi di UOB Group ritengono che EUR/USD rimanga in una fase laterale nel breve termine. Richiamando il loro ultimo aggiornamento di venerdì scorso, quando il cambio a pronti si trovava a 1,1215, ribadiscono che l’euro «è probabilmente entrato in una fase di oscillazione all’interno di un intervallo e, per il momento, dovrebbe muoversi tra 1,1160 e 1,1280». UOB continua a «mantenere per ora la stessa visione», privilegiando in questa fase uno scenario di consolidamento anziché una previsione direzionale.

Warsh segnala un’impennata degli investimenti e l’attenzione all’IA, ma evita di impegnarsi in anticipo sulla politica monetaria

Il presidente della Fed Warsh ha trasmesso un messaggio moderatamente costruttivo ma prudente, con un punteggio FXS Speechtracker di 5,6/10, leggermente inferiore alla media storica di 6,1/10 e coerente con un tono equilibrato. L’ammissione di essere «eccessivamente segnato dalla crisi finanziaria globale» sottolinea una persistente propensione alla gestione del rischio e alla stabilità finanziaria, anche mentre Warsh evidenzia una crescita strutturale e un’impennata degli investimenti trainata da «buone politiche», rifiutandosi di anticipare le prossime decisioni del FOMC. L’enfasi sull’IA come fattore di stimolo della domanda nel breve termine e come strumento per migliorare l’affidabilità dei dati, insieme ai progetti per un’audizione sul territorio dedicata all’IA e per nuovi gruppi di lavoro della Fed, indica un approccio orientato al futuro che potrebbe col tempo ridefinire le aspettative sul dollaro qualora cambiassero le dinamiche della produttività e dell’inflazione.

L’FXS Fed Sentiment Index è rimasto invariato, con una variazione di 0,00 punti e un livello ancora elevato di 127,51, segnalando che il discorso ha lasciato la percezione dell’orientamento di politica monetaria saldamente in territorio restrittivo, nonostante il linguaggio privo di impegni sulle riunioni future. La combinazione di un FXS Fed Sentiment Index stabile e di un punteggio FXS Speechtracker leggermente più basso suggerisce che i mercati non ravvisino cambiamenti immediati nella funzione di reazione della Fed. La prudenza di Warsh, segnata dalla crisi, e la sua attenzione ai rischi per la stabilità finanziaria rafforzano le aspettative di un percorso vigile e dipendente dai dati, piuttosto che di una netta svolta accomodante.

Analisi tecnica: EUR/USD mantiene un’impostazione ribassista sotto i principali livelli di resistenza

Sul grafico giornaliero, EUR/USD mantiene un orientamento ribassista di breve termine, poiché il cambio a pronti resta al di sotto della media mobile semplice a 20 giorni delle bande di Bollinger e della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni. Il prezzo si mantiene inoltre sotto la banda superiore di Bollinger, rafforzando l’ipotesi di un mercato inserito in una struttura ribassista più ampia. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 periodi, a 39,6, si trova in territorio ribassista ma sopra le soglie di ipervenduto, suggerendo una pressione di vendita persistente piuttosto che in esaurimento.

Al ribasso, il minimo del 19 ottobre a 1,1185 funge da primo livello di supporto per il cambio, seguito dal limite inferiore delle bande di Bollinger a 1,1115. Una rottura netta al di sotto di questo livello aprirebbe probabilmente la strada alla soglia psicologica di 1,1000 e successivamente al minimo del 12 maggio 2025 a 1,0951.

Al rialzo, la prima resistenza si trova in corrispondenza della SMA a 20 giorni delle bande di Bollinger, intorno a 1,1252, prima del limite superiore delle bande vicino a 1,1390. Un’ulteriore spinta degli acquisti al di sopra di quest’ultimo livello potrebbe aprire la strada alla SMA a 100 giorni a 1,1460.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)

Domande frequenti sull’euro

Che cos’è l’euro?

L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione europea che appartengono all’area dell’euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022 ha rappresentato il 31% di tutte le transazioni sul mercato dei cambi, con un volume medio giornaliero di oltre 2.200 miliardi di dollari. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, con una quota stimata del 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).

Che cos’è la BCE e come influisce sull’euro?

La Banca centrale europea (BCE), con sede a Francoforte, in Germania, è la banca centrale dell’area dell’euro. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il mandato principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione oppure stimolare la crescita. Il suo strumento principale è l’aumento o la riduzione dei tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati, o l’aspettativa di tassi più alti, tendono generalmente a favorire l’euro, e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in riunioni che si tengono otto volte all’anno. Le decisioni sono assunte dai governatori delle banche centrali nazionali dell’area dell’euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE, Christine Lagarde.

In che modo i dati sull’inflazione incidono sul valore dell’euro?

I dati sull’inflazione dell’area dell’euro, misurata dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (IAPC), sono un importante indicatore economico per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se supera l’obiettivo del 2% della BCE, obbliga la banca centrale ad alzare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto a quelli di altre economie tendono generalmente a favorire l’euro, poiché rendono l’area più attraente per gli investitori internazionali che cercano una destinazione per i propri capitali.

In che modo i dati economici influenzano il valore dell’euro?

La pubblicazione dei dati economici consente di valutare lo stato di salute dell’economia e può incidere sull’euro. Indicatori quali il PIL, gli indici PMI manifatturieri e dei servizi, i dati sull’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte favorisce l’euro. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, rafforzando direttamente l’euro. Al contrario, se i dati economici sono deboli, è probabile che l’euro scenda. I dati economici delle quattro maggiori economie dell’area dell’euro (Germania, Francia, Italia e Spagna) sono particolarmente rilevanti, poiché questi paesi rappresentano il 75% dell’economia dell’area.

In che modo la bilancia commerciale incide sull’euro?

Un altro dato importante per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra quanto un paese ricava dalle esportazioni e quanto spende per le importazioni in un determinato periodo. Se un paese esporta beni molto richiesti, la sua valuta si apprezzerà per effetto della sola domanda aggiuntiva generata dagli acquirenti esteri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo positivo della bilancia commerciale rafforza una valuta, mentre un saldo negativo produce l’effetto opposto.

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