Il petrolio greggio si muove appena dopo che la Fed lascia i tassi invariati, mentre l’Iran valuta un accordo proposto dal Qatar

Il WTI reagisce appena ai tassi invariati della Fed e resta vicino a 102,00 $, in rialzo da livelli inferiori a 100,00 $.
Le scorte statunitensi di petrolio greggio sono diminuite di 1,9 milioni di barili, mentre quelle di benzina sono aumentate di 3,9 milioni.
L'Iran dovrebbe rispondere entro venerdì a una bozza di accordo del Qatar per porre fine alla guerra.

Per il petrolio greggio, la decisione della Fed di lasciare invariati i tassi conta meno di una bozza di accordo del Qatar per porre fine alla guerra, alla quale l'Iran dovrebbe rispondere prima del fine settimana. Il WTI ha reagito appena al comunicato e viene scambiato vicino a 102,00 $, al di sotto del massimo di seduta registrato prima della decisione, poco sotto 103,00 $.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

I mediatori del Qatar hanno consegnato la bozza all'Iran e mercoledì un funzionario ha riferito a Reuters che Teheran la sta valutando. Il Wall Street Journal ha riportato che Washington ha invitato gli Stati del Golfo a prepararsi a una possibile ripresa della campagna statunitense contro l'Iran dopo le elezioni di metà mandato del 3 novembre. Entrambi gli esiti modificano la quantità di greggio del Golfo che raggiunge gli acquirenti, ossia l'offerta sulla quale si basa la quotazione del WTI.

L'Energy Information Administration (EIA) ha dichiarato che le scorte statunitensi di petrolio greggio, i barili su cui si basa il WTI, sono diminuite di 1,9 milioni nella settimana terminata il 23 ottobre, mentre quelle di benzina sono aumentate di 3,9 milioni. La Banca Mondiale prevede che l'offerta globale diminuirà del 5,2% nel 2026, il calo più marcato in oltre quattro decenni, escludendo il 2020. Sempre mercoledì, Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ha comunicato ai clienti che il suo oleodotto che aggira lo Stretto di Hormuz entrerà in funzione all'inizio del 2027.

Gli appuntamenti in calendario

La risposta di Teheran alla bozza del Qatar è attesa prima del fine settimana, ma non è stato fissato un giorno preciso. La stima preliminare del prodotto interno lordo (PIL) statunitense del terzo trimestre, in programma giovedì alle 12:30 GMT, è il principale indicatore della settimana sulla domanda statunitense che sostiene il WTI.

La conferenza stampa di mercoledì del presidente della Fed Warsh, alle 18:30 GMT, rappresenta il suo primo intervento pubblico da quando i funzionari della Fed hanno iniziato il periodo di silenzio il 17 ottobre. Il giorno precedente aveva definito l'inflazione troppo elevata. L'eventuale attribuzione di questa dinamica alla trasmissione dei costi energetici agli altri prezzi incide sulle prospettive di un rialzo dei tassi a dicembre, che graverebbe sulla stessa domanda statunitense.

Il quadro tecnico

Il WTI ha iniziato la seduta di mercoledì appena sotto 100,00 $ ed è salito per gran parte della sessione, con uno degli avanzamenti più consistenti nelle candele successive al rapporto dell'EIA. Prima della decisione, in una singola candela a cinque minuti, ha perso oltre metà del rialzo accumulato dalla pubblicazione del rapporto. Il momentum intraday si è orientato al rialzo da livelli prossimi all'ipervenduto.

Grafico a 5 minuti del WTI spot

Domande frequenti sui tassi di interesse

Che cosa sono i tassi di interesse?

I tassi di interesse sono applicati dagli istituti finanziari ai prestiti concessi ai debitori e determinano gli interessi corrisposti a risparmiatori e depositanti. Sono influenzati dai tassi di riferimento, fissati dalle banche centrali in risposta ai cambiamenti dell'economia. Le banche centrali hanno normalmente il mandato di garantire la stabilità dei prezzi, che nella maggior parte dei casi significa puntare a un tasso di inflazione di fondo intorno al 2%. Se l'inflazione scende al di sotto dell'obiettivo, la banca centrale può ridurre i tassi di riferimento per stimolare il credito e sostenere l'economia. Se l'inflazione sale notevolmente al di sopra del 2%, la banca centrale di norma aumenta i tassi di riferimento nel tentativo di ridurla.

In che modo i tassi di interesse incidono sulle valute?

Tassi di interesse più elevati contribuiscono generalmente a rafforzare la valuta di un Paese, poiché rendono il Paese più interessante per gli investitori internazionali che desiderano impiegare il proprio denaro.

In che modo i tassi di interesse influenzano il prezzo dell'oro?

Tassi di interesse più elevati pesano generalmente sul prezzo dell'oro perché aumentano il costo opportunità di detenere oro anziché investire in un'attività che genera interessi o depositare liquidità in banca. Se i tassi di interesse sono elevati, di solito spingono al rialzo il valore del dollaro statunitense (USD) e, poiché l'oro è quotato in dollari, ciò ha l'effetto di ridurne il prezzo.

Che cos'è il tasso sui Fed funds?

Il tasso sui Fed funds è il tasso overnight al quale le banche statunitensi si prestano denaro a vicenda. È il principale tasso di riferimento, spesso citato, che la Fed stabilisce nelle riunioni del FOMC. Viene fissato sotto forma di intervallo, ad esempio 4,75%-5,00%, anche se il valore citato è il limite superiore, in questo caso il 5,00%. Le aspettative del mercato sull'andamento futuro del tasso sui Fed funds sono monitorate dallo strumento CME FedWatch, che influenza il comportamento di molti mercati finanziari in previsione delle future decisioni di politica monetaria della Fed.

Articolo successivo