Il dollaro canadese acquista slancio grazie al rialzo del petrolio e alle scommesse su un aumento dei tassi da parte di una BoC restrittiva

• USD/CAD si deprezza mentre l’impennata dei prezzi del petrolio greggio sostiene il dollaro canadese, legato alle materie prime.
• Proseguono gli sforzi per risolvere il conflitto tra Stati Uniti e Iran, ma i funzionari smentiscono le notizie secondo cui un accordo di pace definitivo sarebbe imminente.
• I mercati scontano una probabilità dell’85% che la Fed mantenga i tassi invariati, mentre il presidente Warsh mantiene un orientamento di politica monetaria neutrale.

USD/CAD prosegue la serie negativa per il quinto giorno consecutivo, scambiando intorno a 1,4050 durante la sessione europea di mercoledì. Il dollaro canadese (CAD), legato alle materie prime, si rafforza grazie all’aumento dei prezzi del petrolio greggio.

I mercati energetici hanno registrato rialzi mentre gli operatori valutavano notizie contrastanti sui progressi diplomatici tra Stati Uniti e Iran. Sebbene i negoziati restino in corso, il clima di mercato ha risentito dei colloqui diplomatici ad alto livello svoltisi a Teheran, dove il capo dell’esercito pakistano, il feldmaresciallo Asim Munir, ha incontrato alti rappresentanti diplomatici e militari iraniani per discutere delle relazioni bilaterali e dello stato dei colloqui con Washington. Un diplomatico coinvolto nei negoziati ha chiarito che gli sforzi per risolvere il conflitto proseguono, definendo premature le notizie di un imminente accordo definitivo.

Le probabilità di un rialzo della BoC restano elevate nonostante il rallentamento dell’inflazione canadese

Kenneth Broux di Societe Generale evidenzia un divario tra gli ultimi dati sull’inflazione e le aspettative incorporate nei prezzi di mercato, osservando che l’inflazione complessiva canadese è lievemente aumentata, mentre le pressioni di fondo si sono attenuate. In questo contesto, ritiene «sconcertante» che «i mercati monetari continuino a scontare una probabilità superiore al 50% di un aumento dei tassi da parte della BoC a fine mese», nonostante USD/CAD rimanga in una chiara tendenza ribassista e si avvicini gradualmente a livelli di supporto chiave.

Nel frattempo, le pressioni al ribasso sulla coppia valutaria NZD/USD potrebbero essere contenute, poiché il dollaro statunitense (USD) mantiene le posizioni grazie alla domanda di beni rifugio. L’aumento dei prezzi del petrolio ha riacceso i timori sull’inflazione globale, offrendo un sostegno di fondo al biglietto verde. I mercati finanziari seguono da vicino le prospettive di politica monetaria della Fed. Secondo lo strumento CME FedWatch, gli operatori scontano una probabilità dell’85% che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati la prossima settimana, insieme a una probabilità dell’88% di un rialzo dei tassi a dicembre.

Analisi tecnica:

Sul grafico giornaliero, USD/CAD scambia a 1,4050 e rimane al di sotto delle principali medie mobili, che ne frenano il rialzo. Ciò mantiene ribassista l’orientamento di breve periodo, nonostante la coppia si trovi relativamente vicina ai massimi recenti. Il prezzo si colloca sotto le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e nove giorni, suggerendo che i rialzi restano vulnerabili finché gli indicatori di tendenza di breve e medio periodo rimangono al di sopra delle quotazioni. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, a 41,7, si muove al di sotto della linea mediana, segnalando un indebolimento dello slancio rialzista dopo le precedenti letture in ipercomprato registrate nella prima parte di ottobre.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova in corrispondenza dell’EMA a 50 giorni a 1,4075, seguita da un ostacolo più solido sull’EMA a nove giorni, intorno a 1,4138, dove le pressioni di vendita potrebbero riemergere qualora la coppia tentasse un rimbalzo. In assenza di chiari livelli di supporto tecnico ricavabili dagli indicatori considerati, l’attenzione resta sulla capacità di USD/CAD di riportarsi sopra l’EMA a 50 giorni per attenuare le pressioni ribassiste, oppure di estendere la correzione mentre lo slancio rimane debole e il Fed Sentiment Index si consolida vicino ai minimi recenti.

Warsh evidenzia un’impennata degli investimenti e l’attenzione all’IA, ma evita di impegnarsi in anticipo sulla politica monetaria

Il presidente della Fed Warsh ha trasmesso un messaggio moderatamente costruttivo ma prudente, con un punteggio FXS Speechtracker di 5,6/10, leggermente più moderato rispetto alla media storica di 6,1/10. L’ammissione di essere «eccessivamente segnato dalla crisi finanziaria globale» sottolinea una propensione a privilegiare la gestione del rischio e la stabilità finanziaria, anche mentre Warsh evidenzia una crescita strutturale e un’impennata degli investimenti trainata da «buone politiche». Il rifiuto di Warsh di anticipare le decisioni delle riunioni di ottobre e dicembre, unito all’enfasi sull’incerto impatto a breve termine dell’IA sull’occupazione, indica un approccio dipendente dai dati che attenua qualsiasi segnale immediato di restrizione monetaria a favore del dollaro.

L’FXS Fed Sentiment Index è rimasto invariato, con una variazione di 0,00 punti, a un livello ancora elevato di 127,51, confermando che il tono complessivo della politica monetaria resta decisamente restrittivo nonostante il punteggio FXS Speechtracker leggermente più moderato. Per i mercati valutari, la combinazione di un FXS Fed Sentiment Index elevato e dell’impostazione prudente di Warsh, segnata dall’esperienza della crisi, suggerisce un sostegno persistente al dollaro, ma senza che questo discorso segnali un’ulteriore svolta restrittiva.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di IA. Scopri di più.)