USD/JPY Melemah akibat Kekhawatiran seputar AI dan Menjelang Rapat Bank Sentral Pekan Depan

USD/JPY telah turun mendekati 157 seiring penguatan yen yang ditopang oleh pelemahan dolar AS di tengah aksi jual saham AI, sementara perhatian beralih ke pertemuan penting bank sentral pekan depan.

Dolar AS telah turun ke level terendah dalam tiga pekan, mengikuti penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS, di tengah kekhawatiran mengenai keberlanjutan pembangunan infrastruktur AI yang didanai utang.

Kontrak berjangka saham AS melemah pada Kamis, dipimpin oleh Nasdaq yang didominasi saham teknologi, saat investor menelaah laporan keuangan terbaru yang belum berhasil meredakan kekhawatiran mengenai investasi AI berskala besar yang didanai utang.

Selain itu, ekspektasi bahwa pesatnya perkembangan AI akan menjaga ketahanan ekonomi AS dan bahwa pertumbuhan yang kuat akan menopang suku bunga AS tetap tinggi lebih lama kini mulai dipertanyakan. Kekhawatiran terhadap prospek tersebut turut menekan dolar.

Yang menarik adalah tingginya korelasi antara dolar AS dan saham AS, yang saat ini berada di angka 0,65 berdasarkan perhitungan bergulir 30 hari. Dolar AS biasanya bergerak berlawanan arah dengan saham AS, sehingga hubungan saat ini cukup tidak lazim. Jika kekhawatiran mengenai investasi AI terus menekan saham AS dan dolar secara bersamaan, USD/JPY dapat turun lebih jauh.

Kalender ekonomi AS relatif sepi, dengan perhatian tertuju pada klaim awal tunjangan pengangguran. Selanjutnya, fokus akan beralih ke keputusan suku bunga FOMC pekan depan pada Rabu, tanggal 28. The Fed diperkirakan tidak akan menaikkan suku bunga pada Oktober, tetapi harga pasar mencerminkan probabilitas sebesar 95% untuk satu kali lagi kenaikan suku bunga sebelum akhir tahun.

Yen menguat berkat permintaan aset safe haven menjelang rilis data inflasi

Sementara itu, yen Jepang terbukti menjadi mata uang safe haven pilihan investor. Setelah diperdagangkan dalam rentang sempit hampir sepanjang Oktober, yen menguat tajam ke level tertinggi dalam tiga pekan.

Selain aliran dana ke aset safe haven, komentar bernada hawkish dari para pejabat Bank of Japan turut menopang yen. Kemarin, Deputi Gubernur Bank of Japan Ryozo Himino menyatakan bahwa inflasi yang mendasari telah mendekati target bank sentral sebesar 2% dan memperingatkan agar penyesuaian kebijakan tidak dilakukan terlalu lambat. Komentarnya memperkuat pernyataan hawkish yang disampaikan Gubernur Ueda pada awal pekan ini.

Perhatian kini beralih ke data inflasi nasional pada Jumat. IHK inti nasional diperkirakan meningkat menjadi 2,1% dari 1,7%, yang mengindikasikan meningkatnya tekanan inflasi domestik dan mulai merambatnya kenaikan harga energi ke perekonomian secara lebih luas. Inflasi yang lebih tinggi dapat memperkuat ekspektasi kebijakan hawkish BoJ dan menopang yen melalui penyempitan selisih suku bunga The Fed dan BoJ.

Bank of Japan diperkirakan akan mempertahankan suku bunga pada Oktober, tetapi diproyeksikan menaikkannya menjadi 1,5% pada Desember, sehingga mempertahankan laju pengetatan setiap kuartal.

Analisis teknikal USD/JPY

Setelah berkonsolidasi di atas EMA 200, USD/JPY telah menembus ke bawah support penting ini dan turun mendekati 157. Penembusan ke bawah EMA 200, ditambah RSI yang berada di bawah 50, membuat pelaku jual tetap mengharapkan penurunan lebih lanjut.

Pelaku jual akan mengincar penembusan ke bawah support 156,75 untuk mengalihkan perhatian ke zona support 155, sebelum level terendah September di 153 menjadi fokus.

Di sisi atas, resistance terdekat terlihat di 157,75, yaitu EMA 200, diikuti 158, yaitu EMA 50. Resistance berikutnya berada di 159, level tertinggi Oktober. Penembusan ke atas level ini akan membentuk puncak yang lebih tinggi dan mengarahkan perhatian ke zona resistance 160.