Le dollar néo-zélandais recule malgré des anticipations croissantes de hausse des taux de la RBNZ

• Le NZD/USD recule de 0,25 % lundi, malgré les anticipations d’un nouveau resserrement monétaire en Nouvelle-Zélande.
• Les marchés anticipent une troisième hausse consécutive des taux d’intérêt, qui porterait le taux directeur à 3,0 %.
• Le dollar américain reste sous pression à l’approche de la décision de politique monétaire de la Fed et de la publication de statistiques économiques américaines majeures.

Le NZD/USD cède 0,25 % lundi et s’échange autour de 0,5680 au moment de la rédaction, malgré les anticipations croissantes d’une hausse des taux d’intérêt en Nouvelle-Zélande. Le dollar néo-zélandais (NZD) peine à profiter de la perspective d’un nouveau resserrement monétaire de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ), alors que les investisseurs attendent plusieurs décisions majeures de politique monétaire et publications économiques cette semaine.

Les anticipations entourant la prochaine décision de politique monétaire de la RBNZ se sont récemment réorientées vers une nouvelle hausse des taux d’intérêt. TD Securities indique avoir revu son scénario à court terme concernant la RBNZ : « Nous avions prévu que la RBNZ marquerait une pause lors de sa réunion d’octobre. Nous prévoyons désormais que la Banque relèvera son taux directeur officiel de 25 points de base lors de sa réunion de cette semaine, pour le porter à 3 %. » Malgré ce changement de calendrier, les stratégistes de la banque soulignent : « Nous maintenons néanmoins notre prévision de hausses de 25 points de base en décembre et en février. Par conséquent, notre prévision de taux terminal passe de 3,25 % à 3,50 %. »

Les dernières données néo-zélandaises ont montré que l’inflation avait ralenti légèrement plus que prévu au troisième trimestre. Les économistes anticipent toutefois une nouvelle accélération des prix à la consommation au quatrième trimestre, qui pourrait porter l’inflation au-dessus de 4 %, au-delà de la fourchette cible de 1 % à 3 % de la RBNZ.

Ces perspectives pourraient inciter la banque centrale à poursuivre le resserrement de sa politique monétaire pour contenir les tensions sur les prix, ce qui pourrait soutenir le dollar néo-zélandais.

Aux États-Unis, le dollar américain (USD) reste sous pression, les marchés s’attendant à ce que la Réserve fédérale (Fed) laisse ses taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de politique monétaire des 27 et 28 octobre.

Selon l’outil CME FedWatch, les marchés intègrent une probabilité de 90 % d’un maintien des taux en octobre, tandis que la probabilité d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt en décembre s’établit à 79 %.

Cette divergence potentielle entre les politiques monétaires des deux banques centrales pourrait soutenir le NZD/USD, en particulier si la RBNZ confirme son intention de continuer à relever ses taux d’intérêt.

Les investisseurs surveillent également de près les prochaines publications économiques américaines, notamment l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), la mesure de l’inflation privilégiée par la Fed, ainsi que l’estimation préliminaire du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre. Ces indicateurs pourraient influer sur les anticipations concernant la trajectoire future des taux d’intérêt américains et, par conséquent, sur l’évolution du dollar américain.

Analyse technique du NZD/USD

Sur le graphique en données horaires, le NZD/USD s’échange à 0,5687. La paire évolue entre ses principales moyennes mobiles : elle se maintient au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 périodes, située à 0,5665, mais reste juste sous la SMA à 100 périodes, à 0,5689. Cette configuration suggère un potentiel de hausse limité en séance, dans une structure d’ensemble qui conserve ses appuis. L’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 47,2, se situe juste sous le seuil neutre de 50, ce qui témoigne d’une dynamique de consolidation après le récent repli depuis la zone de 0,5700.

À la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de la SMA à 100 périodes, à 0,5689, suivie de l’obstacle horizontal à 0,5710. À la baisse, un premier support apparaît au niveau horizontal de 0,5668, avant la SMA à 200 périodes à 0,5665, où les acheteurs devraient défendre la fourchette de fluctuation intrajournalière plus large.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)