Le peso mexicain se maintient à 18,42 alors que Trump et Sheinbaum laissent entrevoir une percée commerciale

L’USD/MXN se maintient à 18,42, les traders du peso attendant les chiffres de l’inflation.
Trump et Sheinbaum indiquent qu’un accord commercial est tout proche
Le resserrement de l’écart de taux entre les États-Unis et le Mexique menace l’attrait du peso pour les opérations de portage.

Le peso mexicain reste ferme face au dollar américain mardi, dans un contexte de calendrier économique peu chargé au Mexique, les traders attendant la publication des chiffres de l’inflation de la première quinzaine d’octobre. Aux États-Unis, les données sur le logement ont déçu les investisseurs, tandis que la géopolitique dicte l’évolution des cours depuis le début de la semaine. L’USD/MXN s’échange à 18,42, sans changement.

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L’USD/MXN se stabilise, le regain d’optimisme commercial entre les États-Unis et le Mexique compensant l’attrait déclinant des opérations de portage

La devise émergente a bien résisté, même si l’attrait des opérations de portage a commencé à s’estomper depuis la mi-septembre, sur fond de spéculations selon lesquelles l’écart de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Mexique se réduira de 250 à 200 points de base d’ici la fin de l’année.

Les marchés monétaires avaient intégré un resserrement de 23 points de base de la Fed, qui porterait le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 4 % à 4,25 %. Parallèlement, la Banque du Mexique devrait maintenir sa politique monétaire inchangée en 2026 et 2027, en conservant son principal taux directeur à 6,50 %.

La présidente mexicaine Claudia Sheinbaum a déclaré qu’un accord commercial avec les États-Unis était « tout proche », certains points restant à régler. Son homologue, le président américain Donald Trump, a affirmé qu’un « excellent accord commercial avec le Mexique est tout proche ».

Cette nouvelle est positive pour le Mexique, les États-Unis étant son premier partenaire commercial, et un règlement rapide des questions commerciales et douanières avec Washington soutient le peso mexicain. Elle intervient après que le Wall Street Journal (WSJ) a révélé le 15 octobre que les avancées sur les droits de douane et un accord commercial étaient au point mort.

Le calendrier économique mexicain comprendra prochainement les ventes au détail et le rapport sur l’inflation de la première quinzaine d’octobre.

Aux États-Unis, les promesses de vente de logements ont chuté de 7,3 % en septembre. Cette semaine, les investisseurs surveilleront les inscriptions initiales au chômage pour la semaine se terminant le 17 octobre, les indices PMI préliminaires de S&P Global et l’indice définitif de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour octobre.

Prévisions du cours de l’USD/MXN : perspectives techniques

Chart Analysis USD/MXN — Graphique journalier de l’USD/MXN

Sur le graphique journalier, l’USD/MXN s’échange à 18,4272, poursuivant sa progression au-dessus des moyennes mobiles simples regroupées autour de 17,4761 et conservant un biais haussier à court terme. La paire s’est nettement éloignée du plancher horizontal de 16,8866 et se rapproche de la ligne de résistance baissière de plus long terme tracée depuis le sommet de 21,0808, ce qui laisse penser que la récente série de franchissements haussiers reste intacte. L’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 67,78, évolue juste sous la zone de surachat, suggérant que la dynamique haussière demeure forte, mais reste vulnérable à des phases de consolidation alors que le cours aborde cette zone de résistance de plus long terme.

À la baisse, le support immédiat se situe désormais au niveau de l’indicateur de triple moyenne mobile simple, près de 17,48, où tout repli pourrait rencontrer une demande sous-jacente avant que le support horizontal plus éloigné de 16,89 n’entre en jeu. À la hausse, le prochain obstacle important est la ligne de résistance descendante issue de 21,08, qui plafonne actuellement la reprise d’ensemble et devrait être franchie de manière décisive pour ouvrir la voie à une hausse plus prolongée de l’USD/MXN.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)

FAQ sur le peso mexicain

Quels sont les principaux facteurs qui influencent le peso mexicain ?

Le peso mexicain (MXN) est la devise la plus échangée d’Amérique latine. Sa valeur est largement déterminée par les performances de l’économie mexicaine, la politique de la banque centrale du pays, le volume des investissements étrangers dans le pays et même le montant des transferts de fonds effectués par les Mexicains vivant à l’étranger, notamment aux États-Unis. Les tendances géopolitiques peuvent également faire évoluer le MXN : par exemple, le processus de relocalisation de proximité, ou « nearshoring » – c’est-à-dire la décision de certaines entreprises de rapprocher leurs capacités de production et leurs chaînes d’approvisionnement de leur pays d’origine – est également considéré comme un moteur pour la devise mexicaine, le pays étant perçu comme un pôle manufacturier majeur du continent américain. Les cours du pétrole constituent un autre facteur d’évolution du MXN, le Mexique étant un important exportateur de cette matière première.

Comment les décisions de la Banxico influencent-elles le peso mexicain ?

L’objectif principal de la banque centrale du Mexique, également appelée Banxico, est de maintenir l’inflation à un niveau faible et stable, égal ou proche de sa cible de 3 %, qui correspond au point médian d’une bande de tolérance allant de 2 % à 4 %. À cette fin, la banque fixe un niveau approprié de taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, la Banxico tente de la maîtriser en relevant ses taux d’intérêt, ce qui renchérit le coût des emprunts pour les ménages et les entreprises et freine ainsi la demande et l’économie dans son ensemble. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement favorables au peso mexicain (MXN), car ils se traduisent par des rendements plus élevés, rendant le pays plus attractif pour les investisseurs. À l’inverse, des taux d’intérêt plus bas tendent à affaiblir le MXN.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du peso mexicain ?

Les publications de données macroéconomiques sont essentielles pour évaluer l’état de l’économie et peuvent avoir un impact sur la valorisation du peso mexicain (MXN). Une économie mexicaine solide, caractérisée par une croissance soutenue, un chômage faible et une confiance élevée, est favorable au MXN. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut également inciter la Banque du Mexique (Banxico) à relever ses taux d’intérêt, en particulier si cette vigueur s’accompagne d’une inflation élevée. En revanche, si les données économiques sont faibles, le MXN risque de se déprécier.

Comment le sentiment général à l’égard du risque influence-t-il le peso mexicain ?

En tant que devise émergente, le peso mexicain (MXN) tend à bien se comporter pendant les périodes d’appétit pour le risque, c’est-à-dire lorsque les investisseurs estiment que les risques sur l’ensemble des marchés sont faibles et sont donc disposés à effectuer des placements plus risqués. À l’inverse, le MXN tend à s’affaiblir en période de turbulences sur les marchés ou d’incertitude économique, les investisseurs ayant alors tendance à vendre les actifs plus risqués pour se réfugier dans des valeurs refuges plus stables.