Le peso mexicain recule, la croissance américaine et l’inflation élevée ravivant les anticipations de hausse des taux de la Fed

• L’USD/MXN bondit de plus de 1,20 % à 18,86 et se rapproche du seuil psychologique de 19,00.
• Le PIB américain progresse de 3,4 %, tandis que l’inflation PCE sous-jacente accélère à 3,1 %.
• Galia Borja, de la Banxico, défend le maintien des taux à 6,50 %, alors que les opérateurs attendent le PIB mexicain.

Le peso mexicain s’apprête à perdre plus de 1,20 % face au dollar américain jeudi, l’USD/MXN s’échangeant à 18,86. Les anticipations d’un nouveau relèvement des taux par la Réserve fédérale en 2026, confortées par les données américaines, ont pesé sur la devise émergente, qui devrait terminer la semaine en baisse.

L’USD/MXN s’envole vers 19,00 : la croissance américaine résiliente et l’inflation élevée pèsent sur le peso avant la publication du PIB mexicain

Mercredi, la Réserve fédérale a laissé ses taux inchangés, son président Kevin Warsh restant peu loquace sur les orientations futures de la politique monétaire. Il a néanmoins révélé que sept décisions de politique monétaire seraient prises en 2027 et six en 2028.

L’USD/MXN a reculé vers 18,60 après cette décision et les propos de Warsh, mais les données de jeudi ont déclenché un rebond de la paire exotique.

Aux États-Unis, l’inflation mesurée par l’indice PCE sous-jacent a atteint 3,1 % en septembre, conformément aux attentes, contre 3 % le mois précédent. Parallèlement, l’économie américaine a progressé de 3,4 % sur un an, au-delà des 2,2 % enregistrés au deuxième trimestre 2026 et des prévisions de 3,2 %. À ces données s’est ajouté un rapport solide sur l’emploi : les inscriptions au chômage pour la semaine close le 24 octobre ont diminué de 195 000 à 194 000, alors qu’une hausse à 199 000 était attendue.

Dans ce contexte, les marchés monétaires évaluent à 76 % la probabilité d’une hausse des taux de la Fed, nettement en dessous des 84 % anticipés la veille, signe que les investisseurs sont moins convaincus que la Fed relèvera ses taux d’intérêt.

Au Mexique, aucune publication n’était au programme, mais la sous-gouverneure de la Banque du Mexique (Banxico), Galia Borja, a estimé que des taux d’intérêt à 6,50 % constituaient une « bonne posture monétaire », alors que l’inflation continue de se rapprocher de l’objectif de 3 % de la Banxico. Tout en reconnaissant que l’inflation évolue dans cette direction, Borja a souligné que « le travail n’est pas encore terminé ».

Vendredi, le calendrier économique mexicain sera marqué par la publication du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre 2026. Selon les économistes, l’économie devrait progresser de 0,7 % sur un trimestre, tandis que sa croissance annuelle devrait passer de 2,1 % à 2,5 %.

Prévisions de cours de l’USD/MXN : perspectives techniques

Sur le graphique journalier, l’USD/MXN s’échange à 18,8635 et renforce son biais haussier à court terme, le cours au comptant se maintenant nettement au-dessus de la zone de convergence des trois moyennes mobiles simples autour de 17,7104. Le cours évolue largement au-dessus du plancher structurel clé à 16,8866, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, proche de 71,7, entre en zone de surachat. Cela suggère que la dernière progression est excessive, mais reste soutenue par une demande sous-jacente solide.

À la baisse, un premier support se dessine au niveau du regroupement des moyennes mobiles simples à 50, 100 et 200 jours, près de 17,71, avant la base horizontale plus éloignée à 16,89, où les acheteurs devraient reprendre la main en cas de repli plus marqué. En l’absence de résistances clairement définies au-dessus du cours actuel dans les données disponibles, la paire reste en territoire inexploré à la hausse. Une éventuelle correction serait donc probablement provoquée avant tout par le surachat signalé par les indicateurs de momentum plutôt que par un plafond bien établi.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)