L’or s’envole au-dessus de 4 050 dollars alors que les démocrates prennent le contrôle du Congrès

• Le cours de l’or bondit autour de 4 065 $ en début de séance asiatique jeudi.
• Les démocrates ont remporté le contrôle des deux chambres du Congrès américain.
• Les chiffres de l’emploi américain de septembre seront au centre de l’attention vendredi.

Le cours de l’or (XAU/USD) accélère sa hausse pour approcher les 4 065 $ en début de séance asiatique jeudi. Le métal précieux progresse de plus de 3,60 %, sa plus forte hausse depuis la mi-août, après la large victoire des démocrates aux élections américaines de mi-mandat. Les traders suivront de près les chiffres de l’emploi américain de septembre, attendus vendredi, afin d’y déceler des indications sur les perspectives de taux d’intérêt.

Les démocrates ont pris le contrôle du Sénat et de la Chambre des représentants des États-Unis, un résultat que les marchés ont interprété comme susceptible de provoquer un blocage politique pouvant freiner toute nouvelle expansion budgétaire.

La victoire des démocrates aux élections américaines de mi-mandat a fait reculer le dollar américain (USD) mercredi à son plus bas niveau depuis plus d’un mois. L’affaiblissement du billet vert a renforcé l’attrait de l’or en rendant le métal, coté en dollars, moins cher pour les acheteurs étrangers.

Toutefois, les signes de persistance des inquiétudes inflationnistes et le maintien des prix du pétrole à des niveaux élevés donneraient à la Réserve fédérale américaine (Fed) davantage de latitude pour assouplir sa politique monétaire. Des taux d’intérêt plus élevés augmentent le coût d’opportunité de la détention d’or, qui ne génère aucun rendement.

Les marchés intègrent désormais une probabilité d’environ 82,7 % d’une hausse des taux américains en décembre, selon l’outil CME FedWatch.

« Plus largement, on espère désormais qu’un changement de cap pourrait enfin contribuer à lutter contre l’inflation », a déclaré Joshua Kutin, responsable des solutions multi-actifs pour l’Amérique du Nord chez Columbia Threadneedle. « Le pétrole en fait partie, mais, plus largement, on s’attend à ce que les responsables politiques qui vont prendre leurs fonctions s’attaquent directement au niveau élevé des prix », a ajouté Joshua.

L’or repasse nettement au-dessus de 4 000 $, la faiblesse du dollar et les inquiétudes budgétaires américaines soutenant les métaux précieux

Les analystes de Scotiabank soulignent que « le cours de l’or affiche une hausse impressionnante de près de 3 % sur la journée, repassant au-dessus du seuil psychologique important de 4 000 $ l’once, tandis que le cours de l’argent bondit de près de 5 % ». Ils précisent que « les gains des métaux précieux peuvent être attribués à la combinaison des mouvements du dollar américain sur l’ensemble du marché et des inquiétudes des intervenants concernant les perspectives budgétaires américaines », soulignant ainsi que le nouvel affaiblissement du dollar et la montée des craintes budgétaires alimentent directement la dernière envolée de l’or.

Analyse technique : l’or conserve des perspectives négatives sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, le XAU/USD conserve un biais baissier à court terme, le cours au comptant restant sous les moyennes mobiles simples (SMA) à 20 et à 100 jours. Le maintien du cours sous ces indicateurs clés de tendance laisse penser que les rebonds restent limités pour le moment. Par ailleurs, l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, autour de 48, signale une dynamique neutre plutôt qu’une situation de survente, ce qui suggère que les vendeurs conservent l’avantage sur le plan structurel malgré le récent rebond depuis des niveaux inférieurs à 4 000 $.

À la hausse, une première résistance se situe au niveau de la bande médiane à 20 jours des bandes de Bollinger, autour de 4 075 $, suivie de la SMA à 100 jours à 4 205 $ et de la bande supérieure de Bollinger vers 4 255 $. À la baisse, le prochain support notable correspond à la bande inférieure de Bollinger, autour de 3 900 $. Une cassure de ce niveau ouvrirait probablement la voie à une correction plus profonde, tandis qu’un maintien au-dessus de ce plancher laisserait le XAU/USD dans une large phase de consolidation sous ses principales moyennes mobiles.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)