L’or repasse au-dessus de 4 000 $ alors qu’un raz-de-marée électoral aux élections américaines de mi-mandat fait chuter le dollar américain ; le pétrole plonge

• L’or bondit au-dessus de 4 000 $ après avoir rebondi depuis son plus bas du jour à 3 919 $.
• Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans recule de six points de base, à 4,904 %.
• La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre reste élevée, à 79 %, avant le rapport NFP.

L’or (XAU/USD) a progressé de près de 3 % mercredi, tandis que le billet vert chutait après la victoire des démocrates aux élections américaines de mi-mandat. Les marchés attendent désormais la publication, vendredi, des chiffres de l’emploi non agricole d’octobre. Le XAU/USD s’échange à 4 047 $, après avoir rebondi depuis son plus bas du jour à 3 919 $.

Le XAU/USD bondit de près de 3 %, la faiblesse du dollar américain et la baisse des rendements obligataires soutenant le rebond de l’or

Wall Street évolue dans le vert, effaçant une partie de ses pertes antérieures. Les craintes d’un durcissement de la réglementation sur l’intelligence artificielle (IA), notamment d’une éventuelle interdiction des centres de données, pourraient peser sur l’économie, alors que la première estimation de la croissance du PIB américain au troisième trimestre atteint le seuil de 3 %.

La dépréciation du dollar américain (USD) a renforcé l’appétit pour l’or, qui s’est redressé après avoir touché un plus bas depuis le début de l’année à 3 870 $ le 30 octobre.

Selon certains analystes, un Congrès dominé par les démocrates pourrait peser sur le PIB, car certaines propositions de l’administration risqueraient d’être bloquées, ce qui pourrait entraîner un ralentissement économique.

Les données américaines ont montré que l’activité dans le secteur des services continuait de croître, mais à un rythme plus lent. L’indice ISM des directeurs d’achat (PMI) des services pour octobre est ressorti à 54,5, en deçà des attentes de 54,8 et en baisse par rapport à 54,9 le mois précédent. Dans le détail de l’enquête, la composante de l’emploi a augmenté, tandis que celles des nouvelles commandes et des prix payés ont reculé, tout en restant en zone d’expansion.

Le rapport ADP sur l’évolution de l’emploi en octobre a montré que les embauches dans le secteur privé se maintenaient, les entreprises ayant créé 86 000 emplois — au-dessus des 69 000 attendus.

Les cours du pétrole ont légèrement reculé après les élections, les anticipations selon lesquelles le Congrès américain pourrait retirer au président américain Trump ses pouvoirs de guerre s’étant renforcées. Une telle mesure n’interviendrait toutefois pas avant que la vague démocrate ne prenne les commandes en janvier 2027. Le West Texas Intermediate (WTI) perd plus de 8 %, à 87,50 $ le baril.

Dans le même temps, la probabilité que la Réserve fédérale (Fed) relève ses taux d’intérêt de 25 points de base en décembre s’établit à 79 %. Cette perspective est défavorable à l’or, qui se comporte généralement bien dans un environnement de taux d’intérêt bas.

La baisse des rendements des bons du Trésor américain soutient toutefois la progression de l’or. Le rendement du titre américain à 10 ans recule de 6 points de base, à 4,904 %.

L’attention des traders se tourne vers la publication des inscriptions au chômage et les interventions de responsables de la Fed jeudi, avant le rendez-vous phare de vendredi : la publication des chiffres de l’emploi non agricole.

Perspectives techniques du XAU/USD : l’or repasse au-dessus de 4 000 $ et vise les 4 100 $

Au vu de la structure du marché, la tendance de l’or reste baissière, mais les acheteurs gagnent en puissance à mesure que le cours se rapproche d’une ligne de tendance faisant office de résistance clé. L’indice de force relative (RSI) est sur le point de basculer en territoire haussier après une envolée parabolique vers son niveau neutre de 50.

Si le XAU/USD repasse au-dessus de 4 100 $, la voie sera ouverte à un test de la zone de confluence des moyennes mobiles simples (SMA) à 100 et à 50 jours, situées respectivement à 4 204 $ et 4 215 $. Une fois cette zone franchie, le prochain objectif sera la SMA à 200 jours, à 4 474 $.

Pour que la baisse se poursuive, l’or doit repasser sous les 4 000 $. Une rupture de ce seuil ouvrirait la voie au sommet du 3 novembre devenu support, à 3 971 $, puis au plus bas depuis le début de l’année inscrit le 30 octobre, à 3 879 $, et enfin au sommet de la séance du 22 avril 2025 devenu support, à 3 500 $.