Le Forex aujourd’hui : le climat de marché s’améliore légèrement à l’entame d’une semaine cruciale pour les banques centrales

Voici ce qu’il faut savoir ce lundi 26 octobre :

L’appétit pour le risque semble s’améliorer en ce début de semaine, tandis que les prix du pétrole brut reculent légèrement. Le calendrier économique européen de lundi comprendra les données sur le climat des affaires en Allemagne. Plus tard dans la semaine, toute l’attention se portera sur les réunions de politique monétaire des banques centrales des grandes économies, notamment la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ), la Banque du Canada (BoC), la Réserve fédérale (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque du Japon (BoJ).

Les Houthis du Yémen ont déclaré dimanche qu’ils continueraient d’attaquer l’aéroport du roi Khaled, à Riyad, en Arabie saoudite, a rapporté Reuters. Cette annonce est intervenue quelques heures après que le royaume a annoncé la reprise des vols malgré les attaques répétées des Houthis. Par ailleurs, le président des États-Unis, Donald Trump, a exclu toute action militaire immédiate contre l’Iran, déclarant qu’« il n’y aura pas de frappe aujourd’hui », selon Al Jazeera. Après leur forte envolée de la semaine précédente, les cours du pétrole brut ont ouvert sur un écart baissier et le baril de West Texas Intermediate (WTI) perdait plus de 2 % sur la journée lors des derniers échanges.

Reflétant l’amélioration du sentiment de marché, les contrats à terme sur les indices boursiers américains progressent d’environ 0,2 % sur la journée, tandis que l’indice du dollar américain (USD) évolue en léger recul, autour de 101,70. Enfin, le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans reste en baisse, sous les 5 %, après avoir reculé pour la troisième semaine consécutive.

La patience du FOMC en octobre devrait accroître la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre

Selon TD Securities, le Comité fédéral de l’open market (FOMC) devrait « maintenir ses taux inchangés cette semaine malgré la montée des risques inflationnistes ». Les analystes estiment que, même si « la probabilité d’une hausse surprise est plus élevée que d’habitude », les responsables monétaires devraient toujours « privilégier la patience et attendre décembre ». À leurs yeux, « un statu quo en octobre rendra une hausse en décembre d’autant plus probable », surtout après la « surprise à la hausse de l’IPC de septembre », qui souligne que « les risques inflationnistes restent d’actualité ». TD Securities ajoute que « l’évolution des données sur l’inflation déterminera l’ampleur et le rythme des hausses plus tard dans le cycle », laissant entendre que les prochaines statistiques de prix seront déterminantes pour les décisions à venir de la Fed.

EUR/USD fluctue dans une fourchette étroite au-dessus de 1,1200, après avoir terminé la semaine précédente en léger recul.

GBP/USD a enregistré de légères pertes vendredi, mais a réussi à progresser pour la deuxième semaine consécutive. La paire reste calme lundi et évolue latéralement sous 1,3400.

USD/JPY conserve de légers gains autour de 157,00 lundi matin en Europe, après avoir perdu environ 0,7 % la semaine dernière.

L’or a perdu près de 4 % la semaine précédente avant de se stabiliser légèrement au-dessus de 4 000 $ lundi.

La demande d’or des ETF et des banques centrales à nouveau mise à l’épreuve près de 4 000 $

Les analystes de TD Securities ont indiqué que l’on continue d’observer « une forte demande physique de la part des ETF et des banques centrales », alors même que l’or reste sous la pression des ventes systématiques. La banque estime qu’un « nouveau repli des cours vers les 4 000 $ l’once permettra à nouveau de tester la capacité de ces flux à compenser les flux systématiques à court terme », soulignant l’importance de la demande du secteur officiel et des investisseurs pour contrebalancer la pression baissière exercée par les CTA.

AUD/USD reste en phase de consolidation au-dessus de 0,7000 après avoir progressé de plus de 1 % la semaine dernière. Les données australiennes sur l’inflation de septembre, attendues mercredi en début de séance asiatique, pourraient accentuer la volatilité de la paire.