Prévisions EUR/USD : repli sous 1,1150, le biais baissier reste intact sous les moyennes mobiles clés

• L’EUR/USD recule vers 1,1120 en début de séance européenne mercredi.
• Les perspectives de la paire restent baissières sous la moyenne mobile simple à 100 jours ; des rebonds temporaires ne sont pas exclus en raison de conditions de survente.
• Le premier objectif baissier se situe à 1,1100 ; la résistance immédiate se trouve à 1,1205.

La paire EUR/USD évolue en baisse autour de 1,1120 en début de séance européenne mercredi. Les marchés pourraient faire preuve de prudence plus tard dans la journée, dans l’attente de la décision de la Réserve fédérale (Fed) sur les taux d’intérêt, prévue mercredi. Jeudi, la réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) sera au centre de l’attention.

Les marchés s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux directeurs dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 % lors de l’annonce de sa décision mercredi. Selon l’outil CME FedWatch, les contrats à terme sur les fonds fédéraux intègrent une probabilité implicite de 92,8 % que le Comité fédéral de l’open market (FOMC) laisse son taux directeur inchangé. La probabilité d’une hausse des taux aux États-Unis en décembre s’établit à 84,4 %.

« La Fed n’a pas besoin de relever ses taux aujourd’hui pour faire bouger les marchés », a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone Group à Melbourne. « Il lui suffit de modifier la probabilité perçue d’une hausse des taux en décembre. »

Du côté de l’euro, la BCE devrait laisser ses taux directeurs inchangés lors de sa prochaine réunion jeudi, après une hausse de 25 points de base en septembre. Par ailleurs, les coûts élevés de l’énergie, la volatilité des obligations d’État françaises et les inquiétudes concernant la situation budgétaire de la France pourraient limiter le potentiel de hausse de la monnaie unique à court terme.

La vigueur du dollar pèse sur l’euro tandis que Wall Street progresse légèrement

Les analystes de Commerzbank font état d’un climat contrasté, mais globalement favorable sur les marchés américains, soulignant que « le DJIA est resté stable, tandis que le S&P500 et le Nasdaq Composite ont progressé de 0,6 % et 1,2 % respectivement ». Sur le marché des changes, ils mettent en avant un regain de soutien au billet vert, puisque « l’indice du dollar a augmenté de 0,4 % à 102,37 », la vigueur du dollar pesant sur la monnaie unique : « L’EUR-USD a perdu 50 pips à 1,1120. »

Warsh reste marqué par la crise mais optimiste sur l’investissement et l’IA, maintenant les haussiers du dollar en alerte

Les propos du président de la Fed, Warsh, obtiennent une note légèrement inférieure au niveau de référence établi sur le FXS Speechtracker, à 5,6 contre une moyenne historique de 6,1. Cela reflète un ton un peu moins marquant, malgré un message globalement inchangé. En reconnaissant être « trop marqué » par la crise financière mondiale, Warsh souligne une prudence de fond en matière de stabilité financière, tout en mettant en avant une accélération structurelle de la croissance et de l’investissement et en refusant de s’engager à l’avance sur les réunions d’octobre et de décembre. L’accent mis sur l’IA en tant que moteur de la demande à court terme et futur appui à une politique fondée sur les données suggère une ouverture à la possibilité de surprises haussières liées à la productivité, tout en reconnaissant les incertitudes entourant l’emploi.

L’indice FXS Fed Sentiment est resté inchangé à la suite du discours, se maintenant à 127,51, un niveau nettement restrictif malgré une variation nulle de 0,00 point. Cela indique que, si les dernières déclarations n’ont pas accentué le ton restrictif, le contexte général de politique monétaire reste favorable au dollar, compte tenu de l’orientation fortement restrictive de la Fed mesurée par l’indice FXS Fed Sentiment et le FXS Speechtracker.

Analyse technique : l’EUR/USD conserve une orientation baissière malgré des conditions de survente

Sur le graphique journalier, l’EUR/USD prolonge une phase nettement baissière, le cours au comptant se maintenant sous la moyenne mobile simple à 20 jours des bandes de Bollinger et largement sous la moyenne mobile à 100 jours, deux indicateurs qui renforcent désormais le biais baissier. Le cours se situe également sous la bande inférieure de Bollinger, témoignant d’une pression vendeuse persistante, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, proche de 30, signale des conditions de survente susceptibles de ralentir, mais pas encore d’inverser, la baisse en cours.

À la baisse, le seuil psychologique de 1,1100 constitue un premier support pour cette paire majeure. Une poursuite des ventes sous ce niveau ouvrirait la voie au plus bas du 12 mai 2025, à 1,0951. Les perspectives générales devraient rester baissières tant que l’EUR/USD demeurera fermement ancré sous cet obstacle de plus long terme.

À la hausse, les premières résistances se situent au niveau de la ligne médiane de Bollinger à 20 jours, autour de 1,1205, puis de la bande supérieure de Bollinger, vers 1,1280. Un franchissement décisif de ce dernier niveau pourrait ouvrir la voie à la moyenne mobile à 100 jours, à 1,1440. 

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)